經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 陳姍  近期，隨著上市券商及銀行等陸續(xù)披露半年報(bào)，部分基金公司上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)隨之揭盅。據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有63家基金公司成績(jī)單“出爐”。在行業(yè)馬太效應(yīng)不斷強(qiáng)化背景下，基金公司之間的業(yè)績(jī)差距明顯。

今年上半年，易方達(dá)基金、工銀瑞信基金、廣發(fā)基金、華夏基金、富國(guó)基金5家基金公司凈利潤(rùn)超過10億元，易方達(dá)以61.85億元的營(yíng)業(yè)收入和16.17億元的凈利潤(rùn)問鼎“盈利王”。同時(shí)，有31家公司凈利潤(rùn)同比負(fù)增長(zhǎng)，有6家公司錄得虧損而面臨生存問題。

有公募人士告訴記者，今年上半年，一些基金公司因?yàn)榘盐兆×酥笖?shù)類和固收類基金發(fā)展勢(shì)頭，規(guī)模增量帶來了營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)。相比之下，權(quán)益市場(chǎng)低迷對(duì)主動(dòng)權(quán)益規(guī)模占比高的公司形成拖累。

隨著下半年費(fèi)率改革的推進(jìn)、投資者情緒變化等多重因素影響，公募基金行業(yè)或?qū)⒚媾R新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，基金公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也將出現(xiàn)新的變化。

5家凈利超10億元

從目前已披露的數(shù)據(jù)來看，有5家基金公司今年上半年凈利潤(rùn)超過10億元，分別為易方達(dá)基金、工銀瑞信基金、廣發(fā)基金、華夏基金和富國(guó)基金，對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為16.17億元、12.84億元、12.15億元、10.75億元、10.65億元。不過，除了廣發(fā)基金、華夏基金凈利潤(rùn)同比保持正增長(zhǎng)之外，其他3家均出現(xiàn)下滑。“10億俱樂部”成員較去年同期少了一位——匯添富基金今年上半年凈利潤(rùn)同比下滑20.98%，由10.09億元降至7.97億元。

從整個(gè)行業(yè)來看，基金公司的營(yíng)收結(jié)構(gòu)較為單一，基金管理費(fèi)是主要營(yíng)收來源，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與基金管理規(guī)模直接掛鉤。整體而言，上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變動(dòng)較大的主要是主動(dòng)權(quán)益占比較高的公司，而擅長(zhǎng)指數(shù)類和固收類產(chǎn)品的基金公司，營(yíng)收和利潤(rùn)水平變化則較為平穩(wěn)。

據(jù)廣發(fā)證券披露的2023年半年報(bào)顯示，其持有22.65%股權(quán)的易方達(dá)基金今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入61.85億元，凈利潤(rùn)16.17億元，分別較去年同期下滑9.46%和6.31%。盡管出現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙降的情況，該公司依舊穩(wěn)坐行業(yè)“盈利王”寶座。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，易方達(dá)基金公募基金規(guī)模合計(jì)約1.73萬億元，較2022年末增長(zhǎng)9.98%，剔除貨幣市場(chǎng)型基金后的規(guī)模合計(jì)約1.04萬億元，行業(yè)排名第一。

在5家凈利超10億的頭部公司中，工銀瑞信基金上半年凈利潤(rùn)下滑最為明顯，由去年同期的15.05億元下降至12.84億元，同比降幅為14.68%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年二季度末，工銀瑞信公募管理規(guī)模為7564.33億元，較2022年二季度末的8209.9億元下降8%。

廣發(fā)證券控股子公司廣發(fā)基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入43.36億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.15億元，同比分別增加10.26%、21.28%。在凈利潤(rùn)排名前20的基金公司中，廣發(fā)基金凈利潤(rùn)增幅最多。截至2023年6月末，廣發(fā)基金管理的公募基金規(guī)模合計(jì)1.32萬億元，相比于2022年二季度末同比小幅增長(zhǎng)，較2022年末上升5.62%；剔除貨幣市場(chǎng)型基金后的規(guī)模合計(jì)7177.88億元，行業(yè)排名第三。

凈利潤(rùn)介于5億元-10億元之間的基金公司有10家，分別為南方基金、招商基金、交銀施羅德基金、匯添富基金、興證全球基金、博時(shí)基金、天弘基金、景順長(zhǎng)城基金、建信基金和華安基金。

中歐基金和鵬華基金上半年凈利潤(rùn)同比分別下降14.2%和10.02%，至4.92億元、4.88億元。

華南一家公募內(nèi)部人士對(duì)記者表示，“今年以來，權(quán)益市場(chǎng)震蕩背景下，指數(shù)基金和固收類基金規(guī)模增量明顯，對(duì)公司營(yíng)收和利潤(rùn)貢獻(xiàn)較大。”

中小公司業(yè)績(jī)起伏大

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在已披露2023年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的63家基金公司中，中小基金公司凈利潤(rùn)變化更大，甚至有一批基金公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)倍數(shù)增長(zhǎng)。

具體來看，有31家基金公司凈利潤(rùn)同比下降，其中，中海基金、中金基金凈利潤(rùn)同比降幅達(dá)90.14%、87.37%，凈利潤(rùn)由上年同期的千萬元降至百萬元。以中海基金為例，該公司由去年的約1500萬元凈利潤(rùn)降至今年的約150萬元。

而另一邊，不少中小基金公司上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。國(guó)金基金、東興基金、華富基金凈利潤(rùn)呈倍數(shù)增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)了12倍、6倍和1.17倍。

據(jù)東興證券半年報(bào)披露，截至2023年6月末，東興基金管理總規(guī)模為 370.12億元，較上年末增長(zhǎng)65.40%。非貨幣基金管理規(guī)模為242.45億元，較上年末增長(zhǎng)122.88%。東興證券表示，得益于管理規(guī)模的快速上漲，東興基金收入、利潤(rùn)指標(biāo)顯著增長(zhǎng)。

東海基金、南華基金則實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)扭虧為盈。南華基金作為國(guó)內(nèi)第一家由期貨公司控股的公募基金公司，今年管理規(guī)模首次突破200億元，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，該公司公募基金業(yè)務(wù)產(chǎn)品總規(guī)模269.61億元，同比增長(zhǎng)129.14%；上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3410.19萬元，同比增長(zhǎng)80.46%，凈利潤(rùn)為60.42萬元，去年同期為虧損1235.74萬元。瑞達(dá)基金也由去年上半年虧損471.92萬元，到今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)555.78萬元。

瑞達(dá)基金、富安達(dá)基金、紅塔紅土基金、華西基金、江信基金、九泰基金6家公募基金公司上半年出現(xiàn)虧損，虧損額分別為555.78萬元、890.91萬元、1433.44萬元、1028.51萬元、2229.97萬元、3103.97萬元。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，部分基金公司仍未擺脫虧損局面，除了與市場(chǎng)環(huán)境變化有關(guān)，還可能與公司資產(chǎn)管理能力不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)控制水平不高等因素有關(guān)。“基金公司真正的業(yè)績(jī)大考其實(shí)是在下半年。”

有業(yè)內(nèi)人士指出，自7月8日證監(jiān)會(huì)公布公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案以來，公募基金公司陸續(xù)開啟降費(fèi)，這將對(duì)基金公司2023年全年利潤(rùn)水平產(chǎn)生直接沖擊，尤其對(duì)主動(dòng)權(quán)益占比高的基金公司影響更大。除了面對(duì)市場(chǎng)考驗(yàn)之外，今年下半年公募基金行業(yè)還將直面降費(fèi)“大考”。