曹妍/文 短短半年左右時間，回天新材（300041.SZ）定增方案幾度“瘦身”。

9月7日，回天新材發(fā)布了《創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票募集說明書（二次修訂稿）》，根據(jù)此次最新的調(diào)整方案，回天新材擬向公司實控人章鋒以現(xiàn)金方式發(fā)行股票不超過人民幣5000萬元，扣除發(fā)行費用后將全部用于補充公司流動資金——相比較回天新材最初披露的融資額不超過5億定增預(yù)案，融資規(guī)模縮水至十分之一。

早在3月17日，回天新材披露定向增發(fā)預(yù)案稱，擬向7名特定對象非公開發(fā)行股份不超過5億元。認(rèn)購對象包括回天新材實控人章鋒、深圳市恒信華業(yè)股權(quán)投資基金管理有限公司（下稱“恒信華業(yè)”）、恒信華業(yè)控股股東于勇，以及上海復(fù)星高科技（集團）有限公司、平安資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“平安資管”）等大型機構(gòu)。

彼時，由于復(fù)星系、平安資管等知名機構(gòu)的參與，讓回天新材此次定向增發(fā)備受市場關(guān)注。

回天新材表示，本次再融資主要用于公司核心業(yè)務(wù)補充流動資金，增加在5G通信、消費電子、新能源汽車、高鐵軌道等方面的市場、研發(fā)、制造投入，并對該領(lǐng)域的新產(chǎn)業(yè)增長點重點支持，提升競爭力，推動公司業(yè)務(wù)更快轉(zhuǎn)型升級。

然而4月13日，回天新材便宣布終止此前披露的預(yù)案，正式發(fā)布《2020年度非公開發(fā)行股票預(yù)案》。新版預(yù)案將募資金額從5億元減少至3.5億元，同時上海復(fù)星高科技（集團）有限公司、平安資管等四家機構(gòu)未出現(xiàn)在認(rèn)購對象名單中，剩余章鋒、恒信華業(yè)、于勇三名認(rèn)購對象。

7月20日，回天新材對上述預(yù)案進行了修訂，在《創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票募集說明書（修訂稿）》中再度下調(diào)募資金額至2.75億元，其中章鋒認(rèn)購5000萬元，恒信華業(yè)認(rèn)購2.25億元，而于勇則不再參與本次認(rèn)購。

9月7日，回天新材再度發(fā)布公告對前述定增方案作出調(diào)整，在最新版的方案中，恒信華業(yè)也放棄此次認(rèn)購。這導(dǎo)致目前唯一的認(rèn)購方，僅存公司董事長兼實際控制人章鋒，擬募集資金總額也下調(diào)至不超過5000萬元。

針對多次調(diào)整定增預(yù)案，以及融資額的大幅縮水，9月7日下午，經(jīng)濟觀察網(wǎng)以投資者身份致電回天新材董事會秘書辦公室，對方在電話中僅表示，“二次修訂方案的制定是基于監(jiān)管層對戰(zhàn)投對象的要求，除公告外其余內(nèi)容不再透露。”

作為專業(yè)從事膠粘劑和新材料研發(fā)、生產(chǎn)銷售的高新技術(shù)企業(yè)，回天新材目前主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品涵蓋高性能有機硅膠、聚氨酯膠、丙烯酸酯膠、厭氧膠、環(huán)氧樹脂膠等工程膠粘劑及太陽能電池背膜。

根據(jù)回天新材2020年半年報財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.24億元，同比增長16.87%；歸母凈利潤1.28億元，同比增長23.31%。但同時，公司上半年經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入2.2億元，較上年同期減少78.46%。

對于公司經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量同比減少近八成的現(xiàn)象，回天新材在公告中表示，主要系本期購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加。

在此背景下，本次定增募資對回天新材緩解資金壓力、助推業(yè)務(wù)開展而言意義重大。而募資金額的十倍縮水，則為公司年初的發(fā)展構(gòu)想帶來了挑戰(zhàn)。