經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 梁冀 2022年3月29日，中國華融（2799.HK）發(fā)布2021年度業(yè)績公告與股東權(quán)益變動(dòng)公告。經(jīng)歷去年千億巨虧后，中國華融正逐步回歸正軌。公告顯示，中國華融報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入930.67億元，同比增長23.4%；營業(yè)支出836.34億元，同比下降52.7%；凈利潤19.86億元，較2020年扭虧為盈。

此外，中國華融原第一大股東財(cái)政部將所持24.07億股內(nèi)資股向中信集團(tuán)增資。此次權(quán)益變動(dòng)后，財(cái)政部所持中國華融股權(quán)比例降至24.76%，中信集團(tuán)則成為中國華融第一大股東，持股比例為26.46%。

扭虧為盈

2020年，中國華融巨虧1029.03億元。中國華融去年8月表示，2020年巨虧系計(jì)提1077.55億元資產(chǎn)減值計(jì)提所致。此外，中國華融還引進(jìn)中信集團(tuán)、中保投資有限責(zé)任公司、中國人壽資產(chǎn)管理有限公司、中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司和遠(yuǎn)洋資本控股有限公司作為戰(zhàn)略投資者。

2021年，中國華融三大業(yè)務(wù)板塊—不良資產(chǎn)經(jīng)營分部、金融服務(wù)分部及資產(chǎn)管理和投資分部分別實(shí)現(xiàn)收入總額517.47億元、314.38億元和143.78億元，稅前利潤分別為72.06億元、60.41億元和52.44億元。

去年以來，中國華融持續(xù)推進(jìn)化險(xiǎn)瘦身。據(jù)悉，中國華融2021年已完成華融交易中心股權(quán)轉(zhuǎn)讓，華融消費(fèi)金融與華融證券也已完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署；此外，華融湘江銀行、華融租賃、華融信托等5家牌照類子公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作也在有序推進(jìn)。

中國華融副總裁王文杰表示，經(jīng)過2020年全面評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)并大額計(jì)提減值后，2021年公司按照資產(chǎn)質(zhì)量和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則常態(tài)化進(jìn)行了資產(chǎn)分類和減值計(jì)提。經(jīng)過全年持續(xù)加強(qiáng)存量風(fēng)險(xiǎn)處置化解工作，2021年末三階段資產(chǎn)總額407.68億元，較2020年末減少62.34億元；減值準(zhǔn)備179.43億元，較2020年末減少62.9億元。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，中國華融資產(chǎn)總額為1.57萬億元，同比減少4.4%；負(fù)債總額為1.46萬億元，同比減少7.2%。中國華融董事長王占峰表示，2021年，在持續(xù)壓降資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債規(guī)模基礎(chǔ)上，公司收入結(jié)構(gòu)趨勢性向好，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，經(jīng)營總體運(yùn)行平穩(wěn)，營業(yè)收入小幅上升，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

參與處理房地產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

除自身業(yè)績表現(xiàn)、大股東變更外，中國華融作為AMC參與化解房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的事宜也受到市場關(guān)注。財(cái)報(bào)顯示，中國華融收購的金融類不良資產(chǎn)主要來自大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市和農(nóng)村商業(yè)銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)出售的不良貸款和其他不良債權(quán)資產(chǎn)。

中國華融總裁助理高敢表示，隨著房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入周期調(diào)整新階段，與房企債務(wù)化解、低效無效資產(chǎn)盤活、企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、民生保障等相關(guān)的不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)激增，將給公司帶來較多的不良資產(chǎn)收購來源和業(yè)務(wù)機(jī)遇。中國華融將真正發(fā)揮資產(chǎn)管理公司重組盤活功能，以“法律隔離、實(shí)質(zhì)管控、封閉運(yùn)行、重組盤活”為原則，通過將底層資產(chǎn)與債務(wù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)隔離，完善交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和退出路徑，加強(qiáng)對項(xiàng)目還款來源的封閉監(jiān)管，靈活參與房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)化解和存量資產(chǎn)盤活。

一方面，公司將貫徹落實(shí)國家“房住不炒”政策定位，按照監(jiān)管部門要求，把握房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)形勢變化，發(fā)揮不良資產(chǎn)處置盤活核心功能，以存量涉房不良資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目并購重組為方向，重點(diǎn)開展國家號(hào)召、符合功能定位、利于維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定、促進(jìn)地產(chǎn)行業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展的涉房項(xiàng)目。

另一方面，將立足自身存量、所處區(qū)域存量，圍繞房企上下游，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略客戶開展并購重組，以發(fā)揮諸如風(fēng)險(xiǎn)隔離、困境房企托管、助力出險(xiǎn)項(xiàng)目并購、提供類共益?zhèn)戎⒔M建房地產(chǎn)重整盤活專項(xiàng)基金等多種功能，通過綜合施策，重點(diǎn)參與實(shí)施“保交房”、爛尾樓盤活、“非居改保”等宏觀政策支持鼓勵(lì)、與社會(huì)民生相關(guān)的業(yè)務(wù)，服務(wù)地方風(fēng)險(xiǎn)化解，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。

中信集團(tuán)成第一大股東

股東權(quán)益變動(dòng)公告顯示，財(cái)政部擬將其持有的中國華融約24.07億股向中信集團(tuán)增資。此次權(quán)益變動(dòng)后，中信集團(tuán)成為中國華融第一大股東，持股比例為26.46%；財(cái)政部則持有中國華融24.76%股權(quán)。中國華融表示，此次權(quán)益變動(dòng)后，公司仍為國有控股金融機(jī)構(gòu)，不會(huì)導(dǎo)致該公司的實(shí)際控制權(quán)變化。

去年引入中信集團(tuán)等5家戰(zhàn)略投資者后，中國華融募得資金420億元，資本實(shí)力得到補(bǔ)充；其資本充足率提升至12.95%，超過監(jiān)管要求最低12%的水平。中國華融在財(cái)報(bào)中稱，將圍繞“主業(yè)轉(zhuǎn)型、風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)”總體目標(biāo)，進(jìn)一步聚焦主業(yè)、回歸本源，加快推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)化解，開展機(jī)構(gòu)瘦身，調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)布局，努力提高資本使用效率，推動(dòng)公司高質(zhì)量發(fā)展。

中國華融總裁梁強(qiáng)在業(yè)績會(huì)上表示，中信集團(tuán)在金融和產(chǎn)業(yè)兩大領(lǐng)域有非常強(qiáng)的市場競爭力，中國華融“瘦身”后，尤其是轉(zhuǎn)讓金融牌照子公司完成之后，主業(yè)將更加突出，精力將更加聚焦。“圍繞問題資產(chǎn)、困境企業(yè)、危機(jī)救助、風(fēng)險(xiǎn)化解等功能優(yōu)勢和專業(yè)特長，我們將和中信集團(tuán)的各板塊、各機(jī)構(gòu)形成較強(qiáng)的互補(bǔ)性和協(xié)同性，共同致力于為客戶提供一攬子的綜合性全方位金融解決方案，共同完成好支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革的三大任務(wù)。”梁強(qiáng)表示。

香頌資本董事沈萌向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，中國華融從AMC起家，但是目前已經(jīng)涉足金融、實(shí)業(yè)等多個(gè)板塊，只有像中信集團(tuán)規(guī)模級(jí)別的大型國資集團(tuán)方有能力接手、化解其存在的問題。未來，不排除中信集團(tuán)會(huì)引導(dǎo)內(nèi)部的金融和實(shí)業(yè)板塊逐漸介入融合中國華融業(yè)務(wù)板塊，以循序漸進(jìn)的方式逐步完成對華融的整合。他指出，中信集團(tuán)接手中國華融是為了通過市場化手段化解華融的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)政部將所持中國華融內(nèi)資股轉(zhuǎn)為對中信集團(tuán)的增資，有助于增強(qiáng)中信集團(tuán)整合過程中的話語權(quán)和控制力，減少在推動(dòng)中國華融處置過程中的作業(yè)流程復(fù)雜度。