網(wǎng)易有道（NYSE：DAO）交出“子曰”大模型獲批三個月后的首份業(yè)績答卷。

2月29日晚，該公司披露2023年四季度及2023財年未經(jīng)審計的財報，四季度營收14.8億元，同比增長1.8%。非美國通用會計準則下，歸母凈利潤6930萬元，同比增長122.8%。

網(wǎng)易有道在財報中稱，其四季度經(jīng)營利潤、經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入均創(chuàng)歷史新高。其中經(jīng)營利潤以0.8億元實現(xiàn)單季盈利，同比增長209.2%，經(jīng)營性現(xiàn)金流凈流入1.6億元，同比增長91%。

2023年全年，網(wǎng)易有道營收53.9億元，同比增長7.5%；全年經(jīng)營虧損4.66億元，同比減虧39.8%。

網(wǎng)易有道旗下有三大業(yè)務(wù)——學習服務(wù)、在線營銷服務(wù)、智能硬件。四季度，除在線營銷服務(wù)大幅增長外，學習服務(wù)和智能硬件業(yè)務(wù)均有不同程度的下滑。

學習服務(wù)依然是貢獻營收的大頭，占比過半，四季度創(chuàng)造營收7.84億元，同比下降2.8%。全年貢獻31億元營收，同比增長2.1%。

網(wǎng)易有道CEO周楓在財報會上稱，2023年，數(shù)字內(nèi)容服務(wù)是學習服務(wù)營收和現(xiàn)金流的重要來源，這塊的年營收達20億元，同比增長11.7%。經(jīng)營現(xiàn)金流入超過1.5億元，毛利率約70%。

這是“雙減”后該公司推出的新型服務(wù)，包括高中智能學習系統(tǒng)——有道領(lǐng)世、小初學生人文美育課程——有道博聞等，不含成人課程。

周楓在財報會上肯定了AI對數(shù)字內(nèi)容服務(wù)的驅(qū)動。例如，在有道博聞AI寫作精批服務(wù)中，僅一個季度就完成2.5萬篇學生作文的批改完善。如果每人節(jié)省出半小時，總體將節(jié)省超1.2萬個小時。

據(jù)其透露，許多類似的項目目前正在推進中，預(yù)計將對學生的學習成果及業(yè)務(wù)的關(guān)鍵性指標，產(chǎn)生深遠影響。

網(wǎng)易有道副總裁蘇鵬在財報會上還補充了高中業(yè)務(wù)情況，目前八個省份已確認從今年開始實施高考數(shù)學考試改革，包括減少題目數(shù)量，調(diào)整題目分數(shù)等。

“政策更新后，我們發(fā)現(xiàn)高中學生的需求很大。”為此，該公司升級了數(shù)字內(nèi)容服務(wù)，包括診斷、個性化學習路徑推薦、AI測驗推薦等。此外還提供關(guān)于強基計劃的咨詢服務(wù)。

交銀國際發(fā)布研報稱，看好有道高中業(yè)務(wù)增長對利潤率優(yōu)化的帶動，受益于規(guī)模優(yōu)勢及AI提效提升，對標線上教育10%-20%利潤率區(qū)間；硬件產(chǎn)品在渠道清理完畢后有望在今年一季度恢復(fù)增長；線上素質(zhì)素養(yǎng)需求受到線下活動恢復(fù)影響，增速有所放緩，部分優(yōu)勢SKU產(chǎn)品因偏非剛需求而有所分散。

而曾作為“全村人希望”的智能硬件，沒能抗住周期。

網(wǎng)易有道智能設(shè)備業(yè)務(wù)四季度營收2.224億元，同比下降45.3%。該公司解釋稱，“受低ROI渠道調(diào)整，導致收入短暫下滑”。

在今年1月的媒體群訪中，周楓曾對界面教育提到硬件銷量下滑的問題，由于去年整體消費電子（市場）不樂觀，消費者的購買力比較低迷，整個行業(yè)是一個鏈條，低迷會從消費者傳遞到廠商，再傳遞到后端的供應(yīng)鏈。

在線營銷業(yè)務(wù)是本次財報的一個亮點。

據(jù)QuestMobile今年1月發(fā)布的研究數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)2023年四季度互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)同比增長9.8%至2330.6億元，而網(wǎng)易有道四季度的在線營銷業(yè)務(wù)創(chuàng)造營收4.741億元，同比增速高達96.9%，幾乎是行業(yè)大盤增速的十倍，該業(yè)務(wù)在內(nèi)部連續(xù)五個季度同比增速逾50%。

周楓在財報會上解釋這一增長時表示，大模型應(yīng)用于廣告業(yè)務(wù)，可以輔助素材生成，節(jié)約成本，提高效率，這也是過去五個季度廣告業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長的主要原因。目前，約20%的廣告素材采用了AI技術(shù)。

網(wǎng)易有道總裁金磊補充稱，2023年廣告市場呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，中國主要企業(yè)如騰訊、字節(jié)跳動、百度和愛奇藝的廣告業(yè)務(wù)實現(xiàn)20%-25%的增長。其中，效果廣告的興起成為推動這一增長趨勢的關(guān)鍵因素。

網(wǎng)易有道還發(fā)布了久未披露的教育信息化業(yè)務(wù)的業(yè)績。2023年合同簽約額首次突破一億元。有道趣動屏自2023年8月發(fā)布以來，已進入超百所學校，產(chǎn)品使用率超過95%。

財報會上，周楓談及“子曰”大模型的變現(xiàn)問題。“重點是抓住教育中的重要使用場景，然后將其商業(yè)化。”

該公司主要聚焦兩個方向：一是改進現(xiàn)有業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，二是推出全新的產(chǎn)品。前者主要體現(xiàn)在智能硬件、APP軟件訂閱、在線營銷上。后者是新推出或即將推出的獨立應(yīng)用——如AI助教小P老師和口語訓練助教Hi Echo。

以觀察語言類學習產(chǎn)品Speak為例，其在韓國市場已經(jīng)實現(xiàn)每年約2000萬美元的收入。

大模型的一些特性正在成為硬件產(chǎn)品的主要賣點。

例如，語法、單詞精講從去年開始成為有道詞典筆最常用的功能和賣點。周楓稱，這讓他想起了有道詞典贏得詞典市場的方式，當時就有兩個關(guān)鍵特點：網(wǎng)絡(luò)解釋和機器翻譯。

支出方面，該公司2023年四季度的營業(yè)費用總額為6.625億元，同比減少約12%。其中，銷售和營銷費用4.414億元，同比下降14.4%，系學習服務(wù)和智能設(shè)備的營銷支出減少；研發(fā)費用1.681億元，同比下降6.3%，系研發(fā)員工人數(shù)減少。

截至2023年12月31日，網(wǎng)易有道的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、限制性現(xiàn)金、定期存款和短期投資總額為5.271億元，而截至2022年12月31日為10億元。

截至美東時間2月29日收盤，網(wǎng)易有道報4.36美元/股，下跌5.22%，總市值5.42億美元。

來源：界面新聞

作者：查沁君