頂級(jí)機(jī)構(gòu)持續(xù)關(guān)注人工智能（AI）話題！

二季度以來，投資機(jī)構(gòu)持續(xù)關(guān)注上市公司在人工智能業(yè)務(wù)上的發(fā)展進(jìn)度。高盛、淡馬錫、紅杉資本、新加坡政府投資、中金公司、高毅資產(chǎn)、華夏基金、中歐基金等知名機(jī)構(gòu)紛紛現(xiàn)身科技類公司調(diào)研會(huì)。

具體來看，6月被重點(diǎn)調(diào)研的公司包括風(fēng)華高科、遠(yuǎn)光軟件、高新興等；5月被重點(diǎn)調(diào)研的是中控技術(shù)、工業(yè)富聯(lián)等；4月，機(jī)構(gòu)重點(diǎn)調(diào)研海康威視、瀾起科技、立訊精密等公司，并在調(diào)研過程中提問了多個(gè)人工智能的相關(guān)問題。

對(duì)于人工智能，機(jī)構(gòu)的關(guān)注點(diǎn)集中在相關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)公司未來發(fā)展前景的幫助方面。例如，推出大模型和相關(guān)解決方案是否提升了公司項(xiàng)目的整體價(jià)值；AI相關(guān)應(yīng)用的興起能否帶動(dòng)公司芯片產(chǎn)品的市場(chǎng)需求；哪些終端AI設(shè)備的應(yīng)用落地速度更快，市場(chǎng)空間更大等等。

紅杉資本、中金公司等調(diào)研海康威視

4月20日，海康威視舉行了業(yè)績(jī)說明會(huì)，此次調(diào)研吸引了517家機(jī)構(gòu)的參與，其中包括知名機(jī)構(gòu)富達(dá)、高毅資產(chǎn)、紅杉資本、花旗、廣發(fā)基金、華泰證券、易方達(dá)基金、中信證券、中國人壽、中金公司、高盛、華夏基金等。

海康威視是領(lǐng)先的視頻產(chǎn)品和內(nèi)容服務(wù)提供商，面向全球提供領(lǐng)先的視頻產(chǎn)品、專業(yè)的行業(yè)解決方案與內(nèi)容服務(wù)。目前，公司產(chǎn)品已涵蓋視頻監(jiān)控系統(tǒng)的所有主要設(shè)備，包括前端采集設(shè)備、后端存儲(chǔ)及集中控制、顯示、管理及儲(chǔ)存設(shè)備，典型設(shè)備主要包括攝像機(jī)、錄像機(jī)等。

調(diào)研現(xiàn)場(chǎng)，投資者提問，從AI的價(jià)值創(chuàng)造角度來說，在海康威視推出一系列的大模型和相關(guān)解決方案之后，在項(xiàng)目的價(jià)值量方面有沒有提升，這些提升主要是體現(xiàn)在什么維度；從模型應(yīng)用落地的成效上來說，投資者如何去看待它創(chuàng)造的價(jià)值時(shí)，公司表示，使用人工智能有許多方面的幫助，從自身技術(shù)迭代的角度，AI能更好地做信號(hào)處理，提升產(chǎn)品的性能，改善原有算法的效果。如果沒有AI對(duì)于感知技術(shù)的提升，海康威視現(xiàn)在要做數(shù)字化轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)，挑戰(zhàn)非常大。

另一方面，大家特別關(guān)注大模型在認(rèn)知方面的能力，海康威視在這方面也有投入布局，“有不少人對(duì)這一次的推理方面的期待很大，我們都希望可以變化出更多的應(yīng)用，但是從我的角度來看，這條路還是會(huì)很漫長(zhǎng)的。”海康威視回應(yīng)稱，在商業(yè)客戶的實(shí)際場(chǎng)景中，客戶希望公司不僅僅是做咨詢，還要精準(zhǔn)解決問題。在應(yīng)用的過程中，客戶希望不能有誤報(bào)、漏報(bào)，算法面對(duì)這些場(chǎng)景有些困難。此外，將單點(diǎn)應(yīng)用變成商業(yè)模式去推廣，要面臨不同場(chǎng)景適配帶來的障礙，所以公司在業(yè)務(wù)上會(huì)謹(jǐn)慎投入，腳踏實(shí)地去開拓。

新加坡政府投資、高盛等調(diào)研瀾起科技

4月10日，瀾起科技舉行了特定對(duì)象調(diào)研會(huì)。此次調(diào)研吸引了454家機(jī)構(gòu)的參與，其中包括知名機(jī)構(gòu)新加坡政府投資、三星資產(chǎn)、高盛、施羅德、淡馬錫、易方達(dá)基金、中歐基金、路博邁、紅杉資本、瑞信、野村等。

瀾起科技是業(yè)界領(lǐng)先的集成電路設(shè)計(jì)公司，是全球僅有的3家內(nèi)存接口芯片供應(yīng)商之一。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是為云計(jì)算和人工智能領(lǐng)域提供以芯片為基礎(chǔ)的解決方案，目前主要產(chǎn)品包括內(nèi)存接口，津逮服務(wù)器CPU以及混合安全內(nèi)存模組。

調(diào)研會(huì)上，在被問及AI相關(guān)應(yīng)用的興起對(duì)MXC芯片的需求的影響，以及未來的市場(chǎng)空間有多大時(shí)，瀾起科技表示，相關(guān)應(yīng)用將帶動(dòng)計(jì)算機(jī)內(nèi)存容量需求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，CXL內(nèi)存模塊擁有強(qiáng)大的內(nèi)存擴(kuò)展能力，具有高效數(shù)據(jù)處理、加速計(jì)算速度等優(yōu)勢(shì)，將成為人工智能時(shí)代中最具前景的內(nèi)存解決方案之一。

瀾起科技表示，公司于2022年全球首發(fā)的CXL內(nèi)存擴(kuò)展控制器芯片（MXC）是CXL內(nèi)存擴(kuò)展和內(nèi)存池化應(yīng)用的核心控制芯片，未來。下游應(yīng)用的逐步普及將為MXC芯片帶來長(zhǎng)期廣闊的成長(zhǎng)空間。美光科技曾預(yù)測(cè)CXL相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模，到2025年預(yù)計(jì)將達(dá)到20億美元，到2030年有望超過200億美元。MXC是CXL內(nèi)存擴(kuò)展和內(nèi)存池化相關(guān)應(yīng)用的核心控制芯片，行業(yè)預(yù)期MXC芯片將在上述市場(chǎng)規(guī)模中占據(jù)重要價(jià)值。

淡馬錫、高毅資產(chǎn)等調(diào)研立訊精密

4月26日，立訊精密舉辦了視頻調(diào)研會(huì)議，吸引了335家機(jī)構(gòu)的參與，包括知名機(jī)構(gòu)華夏基金、花旗、法國巴黎資產(chǎn)、貝萊德、淡馬錫、霸菱資產(chǎn)、南方基金、中金公司、摩根士丹利、摩根大通、中歐基金、中國人保資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)等。

立訊精密是一家技術(shù)導(dǎo)向公司，公司專注于連接線、連接器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于計(jì)算機(jī)、通訊、消費(fèi)電子和汽車、醫(yī)療等領(lǐng)域。產(chǎn)品主要應(yīng)用于電腦、通訊、消費(fèi)電子、汽車和通訊等領(lǐng)域。

調(diào)研過程中，有投資者詢問，從立訊精密的角度看，大客戶的AI應(yīng)用落地到終端將會(huì)如何體現(xiàn)，什么終端落地更快，空間更大。對(duì)此，立訊精密表示，以對(duì)市場(chǎng)的判斷而言，MR/AR/VR類產(chǎn)品會(huì)有更多的可進(jìn)一步發(fā)揮的空間，但在當(dāng)前市場(chǎng)已相對(duì)成熟的手機(jī)、穿戴類產(chǎn)品上，落地速度會(huì)快一些，隨著未來硬件性能的快速提升以及應(yīng)用生態(tài)的逐步完善，二者將會(huì)更加體現(xiàn)差異化。

也有投資者關(guān)注如何說服海外客戶在AI產(chǎn)品中選擇中國供應(yīng)商。立訊精密回應(yīng)稱，AI產(chǎn)品供應(yīng)鏈中的中國廠商不是少數(shù)，說明就目前而言，或許整機(jī)業(yè)務(wù)存在一定障礙，但只要公司技術(shù)實(shí)力足夠扎實(shí)，身份不會(huì)是阻礙因素。而在零部件業(yè)務(wù)方面，不存在因中資廠商的身份所帶來的排斥，但客戶確實(shí)會(huì)希望相關(guān)廠商能夠在海外地區(qū)多一些制造基地。

來源：證券時(shí)報(bào)