7月29日，化工巨頭巴斯夫位于德國路德維希港基地的一個化工廠發(fā)生爆炸并起火。

8月7日，巴斯夫通報稱，發(fā)生火災(zāi)的工廠主要生產(chǎn)香原料和用于維生素A、維生素E和類胡蘿卜素生產(chǎn)的前體。部分維生素A、維生素E、類胡蘿卜素產(chǎn)品以及部分香原料產(chǎn)品的供應(yīng)遭遇不可抗力影響。

巴斯夫是全球維生素的重要供應(yīng)商，其路德維希港基地是全球主要的維生素A和維生素E的生產(chǎn)基地之一，該基地?fù)碛芯S生素A產(chǎn)能1.44萬噸/年，全球占比約26.7%，維生素E（油）產(chǎn)能2萬噸/年，全球占比約13.8%。

該爆炸“沖擊波”下，國內(nèi)維生素價格應(yīng)聲飆漲。

據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至 2024年8月9日，國內(nèi)維生素A市場均價230元/千克，較7月上漲162.86%；國內(nèi)維生素E市場均價150元/千克，較7月上漲80.72%。

開源證券在研報中表示，目前全球維生素A產(chǎn)能合計4.39萬噸，其中巴斯夫路德維希港1.44萬噸，占總產(chǎn)能比重超過三成，其他主要生產(chǎn)商包括新和成（002001）0.8萬噸、帝斯曼0.75萬噸、浙江醫(yī)藥（600216）0.5萬噸、安迪蘇（600299）0.5萬噸、金達(dá)威（002626）0.4萬噸，產(chǎn)能占比分別為18%、17%、11%、11%、9%。

維生素E全球產(chǎn)能約15萬噸，其中新和成3萬噸、帝斯曼3萬噸、能特科技（002102）3萬噸、巴斯夫2萬噸、浙江醫(yī)藥2萬噸、海嘉諾1萬噸、吉林北沙1萬噸，產(chǎn)能占比分別為20%、20%、20%、13%、13%、7%、7%。

值得注意的是，目前，國內(nèi)維生素行業(yè)正處于夏季檢修期，多家維生素企業(yè)檢修停產(chǎn)，如浙江醫(yī)藥維生素E產(chǎn)線7月中旬停產(chǎn)檢修，為期2個月；新和成維生素E產(chǎn)線計劃7月上旬到9月上旬停產(chǎn)檢修；北沙制藥維生素E產(chǎn)線計劃于8月底開始停產(chǎn)檢修，預(yù)計持續(xù)8-10周。

另外，今年2月15日，帝斯曼公告稱將啟動剝離旗下動物營養(yǎng)與保健業(yè)務(wù)的流程，預(yù)計2025年實現(xiàn)業(yè)務(wù)分離。7月初，受洪水影響關(guān)閉，帝斯曼瑞士工廠維生素A、維生素E中間體供應(yīng)受影響。

需求方面，維生素下游需求主要來自飼料、食品、醫(yī)藥等領(lǐng)域，其中，飼料約占七成，維生素A和維生素E在動物飼料中應(yīng)用廣泛。

國海證券表示，維生素的需求波動主要來源于在飼料中的添加量變化，當(dāng)養(yǎng)殖端盈利能力提升時，下游對維生素的添加量及價格均有較高的容忍度。

2023年以來，國內(nèi)生豬養(yǎng)殖在經(jīng)歷疫情疊加長期虧損后，生豬產(chǎn)能有較大幅度的去化，目前下游養(yǎng)殖已經(jīng)進(jìn)入盈利周期，對維生素的需求形成有力支撐。

同時，2024年，海外維生素迎來補(bǔ)庫周期，我國作為維生素主要供應(yīng)國，維生素出口大幅提升。據(jù)海關(guān)總署，2024年上半年，維生素A、維生素E出口量分別同比提升17.4%、29.5%。

光大證券表示，隨著維生素廠家減產(chǎn)和停產(chǎn)檢修，疊加需求端持續(xù)復(fù)蘇，國內(nèi)維生素廠家挺價意愿較強(qiáng)，有望推動維生素價格2024年持續(xù)上漲。

轉(zhuǎn)載來源：澎湃新聞 作者：王晶晶