8月21日，新萊應(yīng)材發(fā)布公告稱，公司收到證監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》，認(rèn)定公司控股股東、實(shí)際控制人李水波等5人構(gòu)成內(nèi)幕交易違法情形，擬合計(jì)被罰沒767.43萬元。

康德智庫(kù)專家、上海市光明律師事務(wù)所律師陳鐵嬌對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“內(nèi)幕交易行為會(huì)嚴(yán)重?fù)p害公司的市場(chǎng)形象和公眾信任，影響公司的品牌價(jià)值。內(nèi)幕交易可能導(dǎo)致股價(jià)異常波動(dòng)，破壞市場(chǎng)的公平性和透明度，影響其他投資者的利益。”

往前回溯，該起內(nèi)幕交易源于6年前。2018年2月7日，新萊應(yīng)材時(shí)任董事會(huì)秘書郭紅飛安排時(shí)任證券事務(wù)代表朱孟勇披露公司擬收購(gòu)資產(chǎn)事項(xiàng)；2月8日，新萊應(yīng)材發(fā)布《交易處于籌劃階段的提示性公告》稱，公司擬收購(gòu)美國(guó)一家具有國(guó)際先進(jìn)技術(shù)水平的半導(dǎo)體行業(yè)超高潔凈應(yīng)用材料制造商，此次交易尚在籌劃之中，預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

根據(jù)公告，該收購(gòu)事項(xiàng)屬于2005年《證券法》相關(guān)規(guī)定的內(nèi)幕信息，但彼時(shí)李水波作為內(nèi)幕信息知情人卻做出了讓公司員工增持公司股票的決策。

2018年1月下旬至2月初，根據(jù)李水波的決策，郭紅飛安排朱孟勇和公司員工等人聯(lián)系，明確告知李水波愿意出借資金，建議他們用自己的賬戶增持公司股票。

最終，郭紅飛、朱孟勇、方豐和賈巧玲在聽從李水波建議后，使用其提供的資金在內(nèi)幕信息公開前買入“新萊應(yīng)材”。從交易結(jié)果來看，上述四人均從中獲取豐厚回報(bào)。其中，涉案人員朱孟勇股票交易“回報(bào)率”高達(dá)90%。

具體來看，2018年2月2日（內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)），朱孟勇三方存管農(nóng)業(yè)銀行賬戶轉(zhuǎn)入兩筆共計(jì)60萬元資金，該60萬元資金最終來自李水波及其家族控制的銀行賬戶。轉(zhuǎn)入當(dāng)日，朱孟勇使用該新轉(zhuǎn)入資金買入“新萊應(yīng)材”共計(jì)5.21萬股，買入金額59.95萬元；2020年5月20日，該賬戶將內(nèi)幕信息敏感期交易的5.21萬股“新萊應(yīng)材”全部賣出，賣出金額113.63萬元。經(jīng)計(jì)算，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)該賬戶交易“新萊應(yīng)材”盈利54.16萬元。

針對(duì)上述5人的違法行為，證監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局?jǐn)M決定對(duì)其盈利沒收，再罰款三倍。

對(duì)于該事件，《證券日?qǐng)?bào)》記者以投資者身份致電新萊應(yīng)材，工作人員表示，該事件僅涉?zhèn)€人，與公司無關(guān)，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況一切正常。上述相關(guān)人員對(duì)處罰及部分事實(shí)存有異議，后續(xù)將走聽證程序。

相關(guān)人員能否自證清白？在上正恒泰律師事務(wù)所合伙人律師周文平看來：“上述交易行為是通過新萊應(yīng)材核心主要人員來實(shí)施，由于內(nèi)幕交易往往涉及敏感信息的獲取和使用，自證清白的難度較大。”

福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“監(jiān)管部門在界定內(nèi)幕交易時(shí)，會(huì)綜合考慮多種因素，如交易時(shí)間、資金來源、信息敏感性等，以確保判斷的公正與準(zhǔn)確。”

根據(jù)8月16日證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《2024年上半年證監(jiān)會(huì)行政執(zhí)法情況綜述》，今年上半年，證監(jiān)會(huì)對(duì)操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易類案件共作出處罰45件、同比增長(zhǎng)約10%，處罰責(zé)任主體85人（家）次、同比增長(zhǎng)約37%，罰沒金額約23億余元、同比增長(zhǎng)約9%。

陳鐵嬌認(rèn)為：“嚴(yán)厲的處罰措施不僅能夠有效遏制內(nèi)幕交易行為的發(fā)生，還能夠?qū)ζ渌麧撛谶`法者起到警示作用，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展。”

中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“從持續(xù)加大的處罰措施來看，顯示了監(jiān)管部門對(duì)于內(nèi)幕交易行為的‘零容忍’態(tài)度。監(jiān)管部門可以利用科技手段提高監(jiān)管效率，上市公司也應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理、提高透明度，減少信息不對(duì)稱。”

周文平認(rèn)為：“作為普通投資者，要關(guān)注上市公司的公告和重大事件，分析交易行為是否異常，對(duì)異常交易行為保持警惕，不盲目跟風(fēng)。為了更好地防止內(nèi)幕交易，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)舉報(bào)和揭發(fā)違法行為，實(shí)施更為嚴(yán)格的法律和規(guī)章制度。”