經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 王涵 對于中國保險市場所面臨的挑戰(zhàn)，“中國保險業(yè)處在高增長的市場環(huán)境中，利率環(huán)境的壓力要比國外成熟市場低很多。”瑞士再保險中國（下稱瑞再中國）總裁陳東輝日前接受經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者專訪時表示。

疫情下保險業(yè)格局發(fā)生深刻變化，收入端、賠付端、投資端帶來較大沖擊和影響將促進保險的轉(zhuǎn)型和升級。A股五大上市險企，中國人壽、中國平安、中國人保、中國太保、新華保險三季報數(shù)據(jù)顯示，五家險企前三季度凈利潤合計為1996.08億元，同比下降18.38%，但降幅較上半年明顯收窄，整體保費收入展現(xiàn)出韌性增長態(tài)勢。

在陳東輝看來，疫情催生出的新需求正激發(fā)著保險行業(yè)創(chuàng)新動能。“創(chuàng)新的意識已遍及再保行業(yè)。以前我們常常說，借鑒國外經(jīng)驗，把國外案例拿進來。但現(xiàn)在往往是，把國內(nèi)好的做法移植到海外。”

瑞士再保險，是首批進入中國市場的外國再保險公司之一。隨著近兩年國家放寬保險業(yè)開放程度，瑞士再保險等外資保險公司迎來機遇期。目前，瑞士再保險已把中國當作其最重要的戰(zhàn)略性市場。

經(jīng)濟觀察網(wǎng)：對于保險行業(yè)來說，持續(xù)的低利率環(huán)境對保險公司會產(chǎn)生何種影響，保險公司又該如何應對？

陳東輝：低利率環(huán)境分兩面說，對國外是非常深遠的負面影響。因為負債端有迅速的增長需求，貨幣的時間價值體現(xiàn)不出來；投資端的投資回報基數(shù)被拉低，導致國外以長期業(yè)務為主的保險公司的償付能力受到巨大挑戰(zhàn)，最壞的情況是資本充足度不夠挺不過低利率的周期。

在國內(nèi)有影響也可能是促進保險業(yè)務均衡發(fā)展。低利率環(huán)境實際上對國內(nèi)而言是進入到一個正常的利率環(huán)境。過去10-20年的高利率階段，壽險投資端有很好的投資回報基準，但產(chǎn)業(yè)主體就不太去關注，比如壽險的死差益、費差益，只要在承保方面多賺點就能補回來。

目前低利率環(huán)境對年輕的中國保險行業(yè)而言要積極的去看待，就必須要設計好的保障類產(chǎn)品，加強核保、理賠端管控，當核心保險業(yè)務能貢獻利潤，險企才能正常運營。否則老是高增長高利率高投資回報，整個保險行業(yè)就有可能變成去“打價格戰(zhàn)”、投機、鋪攤子擴張規(guī)模的情況。中國保險業(yè)處在高增長的市場環(huán)境中，利率環(huán)境的壓力要比成熟市場低很多。

經(jīng)濟觀察網(wǎng)：保險公司與金融科技合作是否會帶來同質(zhì)化的競爭？投資水滴的邏輯是什么?

陳東輝：創(chuàng)新的意識已遍及再保行業(yè)。以前我們常常說，借鑒國外經(jīng)驗，把國外案例“拿進來”。但現(xiàn)在往往是，把國內(nèi)好的做法移植到海外。近期，瑞再與平安金融壹賬通合作，將車險快速閃賠系統(tǒng)售往歐洲市場，取得較好反響。而未來，類似的對外輸出將越來越多。

中國的再保市場是一個發(fā)展中市場，利潤很薄的市場，但瑞再中國清晰的定位就是創(chuàng)新。與國際上成熟的、以巨災為核心的再保市場比較，并沒有意義。創(chuàng)新將會成為中國再保市場實現(xiàn)迅猛發(fā)展的一大撬動點。當前，瑞再的目標是兩個“基本上”：行業(yè)內(nèi)的新產(chǎn)品基本上都有瑞再的參與；行業(yè)內(nèi)直保公司創(chuàng)新方面的需求，瑞再基本上都能滿足。行業(yè)里面的直保公司有創(chuàng)新方面需求來找我們，基本上都能找到一個滿意的解決方案。

投資水滴就是這樣的邏輯表象。全球保險行業(yè)在加速運用科技和數(shù)字化手段，而水滴在一定程度上攻克傳統(tǒng)保險的發(fā)展痛點，為行業(yè)帶來新的增長爆發(fā)點。水滴公司這樣的保險科技平臺，在互聯(lián)網(wǎng)健康險、醫(yī)療險銷售中有市場。對水滴公司的投資體現(xiàn)了對于中國市場的堅定看好和支持。

此外，瑞再已在中國成立瑞再研究院中國中心，這是瑞再除總部之外唯一的全球研究中心；瑞再還專門成立了業(yè)務創(chuàng)新部門，配備了不同行業(yè)和領域的專門人才，專門設計和開發(fā)創(chuàng)新解決方案。

前不久，瑞再中國解決方案部門專門舉辦了每年一度的創(chuàng)新大會，與中國客戶分享最新的創(chuàng)新解決方案，其中不乏來自中國本土團隊的創(chuàng)新方案。

經(jīng)濟觀察網(wǎng)：長期醫(yī)療險大趨勢下，國際再保險公司有什么優(yōu)勢？

陳東輝：從醫(yī)療險本身來講，再保險公司數(shù)據(jù)（病種、人群、區(qū)域）的搜集的比直保公司更完整一些。另外再保公司能夠比直保公司在單個市場能夠看到的周期更多一些，我們也會把這個經(jīng)驗分享給直保公司。

對于直保公司而言，低利率環(huán)境是一大挑戰(zhàn)。考慮到的是長期醫(yī)療就是實際時間價值的問題，投資回報的問題。長期醫(yī)療險要保證續(xù)保，短期就在費率上面吃虧。因為短期健康險短期醫(yī)療險，不保證續(xù)保，只解決一年的問題，針對年輕人群就可以把保費做的非常低。若是長期醫(yī)療險而言，整體費率要和低年齡跟高費率的年齡有一個拉平，但當年輕人群只是價格敏感，不考慮長遠的話就會去選擇短期醫(yī)療產(chǎn)品。

另外個人觀察，產(chǎn)險公司更愿意提供服務，壽險公司則更在意保單銷售端的搭建。在服務方面，壽險公司并不一定占優(yōu)勢，依賴于第三方合作伙伴做后期的理賠，這方面也為再保公司創(chuàng)造很多條件。有的壽險公司沒有第三方平臺，再保公司可能幫助整合資源，介紹一個第三方平臺，甚至有再保公司自己建立采購平臺，幫助管理用藥，醫(yī)院的控費、單據(jù)的審核等。

未來長期醫(yī)療險走得更好，還是短期健康險走得更好，還有待觀察，這是消費者保險意識的培養(yǎng)成熟過程。