經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 周菊

一家礦業(yè)公司的股權(quán)拍賣(mài)，因競(jìng)價(jià)激烈而引發(fā)數(shù)十萬(wàn)人線上圍觀的消息登上熱搜。至5月21日，拍賣(mài)方成都興能新材料股份有限公司，將拍賣(mài)標(biāo)的雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司54.2857%的股權(quán)，在京東拍賣(mài)平臺(tái)以20億元價(jià)格成功拍賣(mài)。與起拍價(jià)335.29萬(wàn)元相比，成交價(jià)增長(zhǎng)了近600倍。

“搶礦大戰(zhàn)”在全球各地都在發(fā)生。5月24日，澳洲主力礦商Pilbara年內(nèi)第二次鋰精礦拍賣(mài)落槌，最終價(jià)格為5955美元/噸，較其去年7月第一次拍賣(mài)價(jià)上漲了376.4%。Pilbara的拍賣(mài)一直是全球鋰精礦價(jià)格走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)，而其拍賣(mài)價(jià)在不到一年時(shí)間內(nèi)翻了近兩番。

盡管兩起拍賣(mài)的標(biāo)的并完全不相同，一個(gè)是鋰精礦，一個(gè)是對(duì)鋰礦公司的股權(quán)，但結(jié)果都是拍賣(mài)價(jià)格高企，側(cè)面反映出資本對(duì)于鋰礦資源的瘋狂追逐程度。

新能源汽車(chē)的快速發(fā)展是引發(fā)鋰資源“物以稀為貴”的重要原因之一。鋰是三元鋰電池必不可缺的重要元素。數(shù)據(jù)顯示，2021年全球新能源車(chē)型累計(jì)銷量近650萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)108%，銷量是5年前的將近10倍。其中中國(guó)2021年新能源汽車(chē)銷量330萬(wàn)輛，占全球銷量的一半以上。

汽車(chē)行業(yè)資深分析師梅松林對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示，目前導(dǎo)致鋰礦價(jià)格直線式上升還有多重原因，包括席卷全球的疫情嚴(yán)重影響了鋰資源的產(chǎn)能擴(kuò)建、生產(chǎn)和物流，以及新能源汽車(chē)的產(chǎn)業(yè)投資熱潮在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)持持續(xù)延伸等等。

從新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，鋰資源的緊缺正在重構(gòu)上下游的利潤(rùn)分布情況：上游鋰礦及原材料供應(yīng)商因鋰價(jià)走高賺得缽滿盆滿，但下游電池企業(yè)及新能源主機(jī)廠卻因成本飆升處在了非常被動(dòng)的境地。

上下游齊參與，“搶礦大戰(zhàn)”愈演愈烈

參與四川雅江斯諾威礦業(yè)部分股權(quán)拍賣(mài)的競(jìng)拍者，主要是來(lái)自上游的材料商，但也不乏涉足中下游的企業(yè)。

據(jù)悉，從5月16日到5月21日，斯諾威礦業(yè)股權(quán)拍賣(mài)引來(lái)21位競(jìng)拍者，共計(jì)3448次出價(jià)。在競(jìng)拍者中，據(jù)透露包括協(xié)鑫能科、川能動(dòng)力、四川路橋、融捷股份、盛新鋰能等，這些均是鋰電上游材料供應(yīng)商，或在新能源汽車(chē)方面有相關(guān)布局的企業(yè)。其中，協(xié)鑫能科是一家能源提供商，此前聚焦風(fēng)電、光伏等，于近幾年開(kāi)始進(jìn)軍新能源汽車(chē)換電等領(lǐng)域。

公開(kāi)信息顯示，最終拍賣(mài)人為譚威。該人士的相關(guān)信息目前無(wú)法從公開(kāi)渠道獲知。

梅松林對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示，最終的解決辦法不是拿礦產(chǎn)的控制權(quán)，而是直接投入到鋰礦的開(kāi)采。“這樣既可以增加鋰礦的直接供應(yīng)，又可以減少多個(gè)中間環(huán)節(jié)帶來(lái)的泡沫，還可以緩沖過(guò)多熱錢(qián)資本產(chǎn)生的泡沫。”梅松林說(shuō)。

對(duì)于鋰礦資源，當(dāng)前上游供應(yīng)商普遍在全球布局，通過(guò)入股鋰礦公司的方式獲取礦產(chǎn)開(kāi)采權(quán)。例如，中礦資源2022年5月完成了對(duì)津巴布韋 Bikita 鋰礦的收購(gòu)，有望在2023年底形成6萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量的鋰鹽產(chǎn)能。天齊鋰業(yè)目前鋰精礦產(chǎn)能134萬(wàn)噸/年，2022年產(chǎn)能將擴(kuò)至162萬(wàn)噸，在建及規(guī)劃中的產(chǎn)能超250萬(wàn)噸。

鋰、鎳等資源“卡脖子”的情況，倒逼處于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中下游的企業(yè)也試圖從源頭掌握礦產(chǎn)的開(kāi)采控制權(quán)。

寧德時(shí)代作為中游動(dòng)力電池制造商，也大規(guī)模參與到鋰礦的爭(zhēng)奪戰(zhàn)中。2021年，贛鋒鋰業(yè)、寧德時(shí)代、美洲鋰業(yè)三家公司爭(zhēng)奪加拿大千禧鋰業(yè)。贛鋒鋰業(yè)彼時(shí)報(bào)價(jià)3.53億加元，后被寧德時(shí)代加價(jià)7%，但最終被美洲鋰業(yè)以4億美元，比寧德時(shí)代的報(bào)價(jià)高出約35%的價(jià)格成功拿下。

有著電池制造商和整車(chē)廠雙重身份的比亞迪，今年初出資約3.87億中標(biāo)智利鋰礦開(kāi)采項(xiàng)目，獲得8萬(wàn)噸鋰礦產(chǎn)量配額。此外，比亞迪在青海布局鹽湖提鋰項(xiàng)目。此外，長(zhǎng)城汽車(chē)等整車(chē)企業(yè)也曾表示要收購(gòu)鋰礦，以確保鋰資源的供應(yīng)。

跨國(guó)車(chē)企特斯拉一直在尋求礦產(chǎn)開(kāi)采權(quán)，該公司CEO馬斯克在5月11日參加英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》主辦的2022年未來(lái)汽車(chē)峰會(huì)時(shí)表示，“在加速世界向可持續(xù)能源過(guò)渡的路上，我們將解決任何出現(xiàn)的制約因素，采礦、提煉，或者收購(gòu)一家礦業(yè)公司，只要我們認(rèn)為能夠做到。”此前馬斯克稱正在建設(shè)自己的鋰礦提煉工廠，并已經(jīng)拿下美國(guó)內(nèi)華達(dá)州一處鋰礦的開(kāi)采權(quán)。

下游為上游“打工”，產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)找娣植即迯?fù)

鋰資源短缺，使得處于新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中不同位置的企業(yè)，面臨著“冰火兩重天”的境地。

上游鋰資源企業(yè)普遍“大賺特賺”。今年一季度，多家鋰電上游企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊俑哌_(dá)5倍甚至10倍。其中，融捷股份凈利潤(rùn)增幅達(dá)13996%，雅化集團(tuán)一季度凈利潤(rùn)增速達(dá)1210%；盛新鋰能、中礦資源、贛鋒鋰業(yè)等企業(yè)的利潤(rùn)增速均超5倍。此外，多家鋰礦股一季度盈利已超過(guò)2021年全年，這背后的主要原因均是鋰資源緊缺和價(jià)格上漲。

鋰電熱潮吸引不少跨界參與者加入。杉杉股份是較為典型的一家企業(yè)，該企業(yè)曾是我國(guó)服裝界的“西裝大王”，后來(lái)轉(zhuǎn)型成為鋰材料供應(yīng)商。在鋰電池材料供應(yīng)緊張，價(jià)格不斷攀升的情況下，杉杉股份利潤(rùn)猛增。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，杉杉股份2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)33.40億元，同比增長(zhǎng)2320%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，其中主要是其鋰電材料和偏光片業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，占總凈利潤(rùn)71.69%。

另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，2021年國(guó)內(nèi)有超20家公司跨界布局鋰電，如有色金屬巨頭紫金礦業(yè)擬耗資近50億元收購(gòu)海外鋰礦，電梯業(yè)務(wù)企業(yè)同力日升擬收購(gòu)布局新能源業(yè)務(wù)的天啟宏源，等等。

與上游鋰資源企業(yè)業(yè)績(jī)飄紅相對(duì)應(yīng)的是，中下游的電池制造商和新能源汽車(chē)主機(jī)廠業(yè)績(jī)持續(xù)承壓。據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者此前采訪，對(duì)于電池生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，一般情況下很難對(duì)主機(jī)廠漲價(jià)，在面對(duì)水漲船高的原材料價(jià)格和漲不動(dòng)的出貨價(jià)前后夾擊的情況下，其利潤(rùn)空間被大幅擠壓。

多家動(dòng)力電池廠商今年一季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)都不樂(lè)觀。寧德時(shí)代、億緯鋰能、國(guó)軒高科、孚能科技、欣旺達(dá)等均出現(xiàn)了“增收不增利”的情況。例如，寧德時(shí)代一季度營(yíng)業(yè)收入為486.78億元，同比增長(zhǎng)153.97%；但凈利潤(rùn)為14.93億元，同比下滑23.62%。寧德時(shí)代表示原因之一是部分上游材料價(jià)格快速上漲造成成本增加。數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代一季度營(yíng)業(yè)成本為416.28億元，同比增長(zhǎng)198.66%。

傳導(dǎo)到更下游的整車(chē)廠，電池企業(yè)開(kāi)始不得不以新的價(jià)格與整車(chē)廠簽訂供貨協(xié)議。3月19日，理想汽車(chē)CEO李想發(fā)布微博表示，與電池廠商已經(jīng)簽訂合同確定二季度電池漲價(jià)幅度的品牌，基本上都立刻宣布了漲價(jià)。還沒(méi)有漲價(jià)的，大部分是漲價(jià)幅度還沒(méi)有談妥，等談妥后也會(huì)立刻漲價(jià)。

據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，進(jìn)入3月份以來(lái)，已經(jīng)有超20家新能源車(chē)企宣布漲價(jià)，涉及車(chē)型近40款。包括特斯拉、小鵬、比亞迪、威馬等等新能源汽車(chē)廠商，其中比亞迪在兩個(gè)月內(nèi)兩次宣布對(duì)旗下新能源汽車(chē)漲價(jià)，其中首要原因是原材料短缺導(dǎo)致成本上升。

甚至有車(chē)企因原材料短缺等原因不得不停止接受部分熱銷車(chē)型的訂單，如歐拉暫停接收黑貓、白貓訂單，哪吒暫停接收哪吒U pro400巡航版的訂單等。

如何修復(fù)收益失衡的產(chǎn)業(yè)鏈？普遍觀點(diǎn)認(rèn)為，這有待資源價(jià)格回歸理性。

國(guó)際能源署最新數(shù)據(jù)顯示，到2030年，僅靠現(xiàn)有和在建的鋰礦生產(chǎn)項(xiàng)目，全球?qū)⒊霈F(xiàn)約50％的鋰需求缺口。國(guó)信證券的研報(bào)指出，全球新能源領(lǐng)域的需求蓬勃發(fā)展，但鋰資源端的開(kāi)發(fā)響應(yīng)速度相對(duì)較慢，可能讓會(huì)導(dǎo)致未來(lái)2-3 年內(nèi)全球鋰礦供應(yīng)會(huì)一直維持偏緊格局，鋰行業(yè)高景氣周期有望維持。

不過(guò)也有觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前的鋰價(jià)格高企有一定的虛火，未來(lái)將慢慢回歸理性。在國(guó)內(nèi)，近期相關(guān)部門(mén)對(duì)部分鋰鹽企業(yè)進(jìn)行了約談，促進(jìn)價(jià)格的合理平穩(wěn)運(yùn)行，特別強(qiáng)調(diào)上游企業(yè)要共同推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈良性發(fā)展。另外，工信部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌近日表示，今年要適度加快國(guó)內(nèi)鋰、鎳等資源的開(kāi)發(fā)進(jìn)度，打擊囤積居奇、哄抬物價(jià)等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。

數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入3月份以來(lái)，碳酸鋰價(jià)格上漲勢(shì)頭呈現(xiàn)趨緩態(tài)勢(shì)。5月27日，碳酸鋰報(bào)46.25萬(wàn)元/噸，比此前超50萬(wàn)元/噸有所回落，但仍維持高位。