經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 萬(wàn)敏  6月17日，廈門銀保監(jiān)局官網(wǎng)信息顯示，批準(zhǔn)同意金美信消費(fèi)金融股份有限公司（下稱“金美信消金”）注冊(cè)資本金由5億增至10億元。

金美信消金于2018年9月29日獲批開業(yè)，是全國(guó)第23家消費(fèi)金融公司。本次增資后，其各股東出資金額（注冊(cè)資本）和出資比例為：中國(guó)信托商業(yè)銀行股份有限公司出資3.4億元人民幣，出資比例34%；廈門金圓金控股份有限公司出資3.3億元人民幣，出資比例33%；國(guó)美控股集團(tuán)有限公司出資3.3億元人民幣，出資比例33%。

此前，金美信消金還獲批開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，2021年金美信消金實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.69億元，同比增長(zhǎng)17%；營(yíng)業(yè)凈收入3.12億元，同比增長(zhǎng)30%。截至2021年末，金美信消金公司總資產(chǎn)45.63億元，較上年末增長(zhǎng)43.8%；各項(xiàng)貸款余額40.58億元，較上年末增長(zhǎng)43%。

按照監(jiān)管要求，消費(fèi)金融公司不能吸收存款，因此除了依賴股東增資外，消費(fèi)金融公司主要通過(guò)金融機(jī)構(gòu)借款、同業(yè)拆借、ABS、金融債、銀登流轉(zhuǎn)等多方式融資。

同時(shí)，消費(fèi)金融公司靠利差盈利，融資渠道和融資成本是影響消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)的關(guān)鍵因素。

今年以來(lái)，行業(yè)頭部消費(fèi)金融公司積極“補(bǔ)血”。6月9日，中國(guó)債券信息網(wǎng)發(fā)布了馬上消費(fèi)金融股份有限公司發(fā)行安逸花2022年第二期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券（ABS）的發(fā)行文件，發(fā)行規(guī)模為14.771億元。

4月22日，興業(yè)消費(fèi)金融股份公司在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行興晴2022年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券，發(fā)行規(guī)模19.52億元。3月30日，湖北消費(fèi)金融股份有限公司申請(qǐng)?jiān)趦赡辏◤娜〉眯姓S可起）內(nèi)，在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行3-6期資產(chǎn)支持證券，合計(jì)25億元。2022年中郵消費(fèi)金融有限公司將與郵儲(chǔ)銀行開展不超過(guò)60億元的股東存款業(yè)務(wù)。

消費(fèi)不振情況下，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)也面臨壓力。

今年4月份以來(lái)，受到疫情影響，居民消費(fèi)信貸增長(zhǎng)乏力。央行數(shù)據(jù)顯示，4月居民貸款減少2170億元，同比少增7453億元。其中，短期貸款減少1044億元，同比少增1861億元。

隨著一系列紓困政策出臺(tái)，5月居民短期貸款有所恢復(fù)，新增1840億元，同比基本持平。但是從居民消費(fèi)動(dòng)力來(lái)看，相對(duì)于食品糧油等生活必需品，可選消費(fèi)的恢復(fù)還未十分充分。6月15日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月糧油食品、飲料類商品零售額分別增長(zhǎng)12.3%、7.7%。此外，除了煙酒類、中西藥品類和石油及制品類保持了增長(zhǎng)，服裝鞋帽、針紡織品類同比減少16.2%，化妝品類同比減少11%，金銀珠寶類同比減少15.5%，日用品類同比減少6.7%，家用電器和音像器材類同比減少10.6%，文化辦公用品類同比減少3.3%，家具類同比減少12.2%，通訊器材類同比減少7.7%，汽車類同比減少16%，建筑及裝潢材料類同比減少7.8%。

不僅消費(fèi)需求端萎縮，持牌消金還面臨著貸款利率不能高于LPR 四倍的法律紅線，隨著未來(lái)降息預(yù)期加強(qiáng)，消費(fèi)金融公司的利差空間或進(jìn)一步被壓縮，融資端的資金來(lái)源和資金成本重要性凸顯。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)研究員金天表示，從當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境看，一方面是潛在優(yōu)質(zhì)客戶的有效需求不足，另一方面是進(jìn)入賽道的機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

金天認(rèn)為，在這種情況下，擴(kuò)大消費(fèi)信貸投放，要么是面向優(yōu)質(zhì)客群降低定價(jià)，而該人群一般具有銀行等更多低成本渠道選擇，獲客成本較高，且在多頭授信情況下一旦出現(xiàn)資金鏈問(wèn)題，會(huì)首先逾期在消金、小貸機(jī)構(gòu)的貸款而非銀行貸款；要么是下沉到更多相對(duì)次級(jí)的人群，而該人群的基礎(chǔ)信用信息不足，偽冒、欺詐及信用風(fēng)險(xiǎn)較高，而這均對(duì)消金機(jī)構(gòu)的獲客和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力提出更高要求。