經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 胡群  “今年生意一直不好，前幾個月幾乎都在虧損，也就8月份之后才實現(xiàn)盈虧平衡。”11月15日，一位在北京開了牛肉湯小店的老板向記者表示。

去年底，他向銀行借款又盤了一家店，但今年經(jīng)營實在困難，上個月還和幾位合伙人商量如何還貸款，現(xiàn)在看到央行延期還本付息的通知，正好可以緩一緩還款壓力，希望能盡快和銀行信貸經(jīng)理溝通下如何辦理延期還款。

小微企業(yè)期盼政策能盡快落地背后是受疫情反復影響，小微企業(yè)及個體工商戶面臨的生產(chǎn)經(jīng)營困難加劇。

陸金所控股聯(lián)席CEO計葵生的感受是“今年以來小微經(jīng)營和金融健康狀況惡化。”

如何持續(xù)提升小微企業(yè)及個體工商戶的韌性，引起普惠金融業(yè)務人士的熱議。

盈利能力幾何

11月14日，央行等六部門聯(lián)合印發(fā)《關于進一步加大對小微企業(yè)貸款延期還本付息支持力度的通知》，對于2022年第四季度到期的、因新冠肺炎疫情影響暫時遇困的小微企業(yè)貸款（含個體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款），鼓勵銀行業(yè)金融機構與借款人按市場化原則共同協(xié)商延期還本付息，延期貸款正常計息，免收罰息。還本付息日期原則上最長可延至2023年6月30日。

“四季度疫情擾動升溫，一些小微企業(yè)和個體工商戶經(jīng)營困難加劇。因此，著眼于保就業(yè)、穩(wěn)增長，政策面正在加大對小微企業(yè)的定向支持力度，重點是緩解這些市場主體的流動性壓力。”東方金誠首席宏觀分析師王青、高級分析師馮琳預計，在該項政策的支持下，四季度小微企業(yè)貸款（普惠金融口徑）還將保持高增勢頭，年末同比增速有望較三季度末同比增速略有加快。

銀行三季報顯示，疫情反復沖擊下小微客戶信貸需求偏弱。同時，小微企業(yè)的盈利能力在減弱。平安普惠的調研結果顯示，小微盈利能力不容樂觀，能夠實現(xiàn)盈利的小微企業(yè)不足50%。

11月10日，計葵生在“2022年中國普惠金融國際論壇（IFCFI）”上表示，經(jīng)營方面，小微企業(yè)的注冊注銷比從2020年的2.46下降至2021年的2.25，2022年9月進一步降至1.94。這表明小微經(jīng)營活力出現(xiàn)下降。此外，今年7月平安普惠對2072個小微客戶的調研中發(fā)現(xiàn)，僅49%的小微能夠實現(xiàn)盈利，另有34%打平、17%虧損，小微盈利能力不容樂觀。金融方面，小微貸款遷徙率在疫情影響期間顯著抬升，表明小微經(jīng)營狀況、資金狀況受到明顯沖擊。

“對于小微企業(yè)，尤其是長尾小微、個體工商戶來講，目前基本經(jīng)營都是非常困難的，普遍表現(xiàn)為資金緊張，銷售難、匯款難、融資難；二是盈利性，利潤惡化，競爭激烈，銷售乏力，成本高企，這一定程度上也是受到疫情的影響。”平安普惠金融研究院副院長程瑞稱。

韌性如何提升

“在疫情影響下，整個金融行業(yè)都能感受到小微企業(yè)和個體工商戶受到的沖擊。”螞蟻集團客戶體驗及權益保障事業(yè)部總經(jīng)理周蕓稱，沒有金融健康的消費者和小微企業(yè)，就沒有可持續(xù)發(fā)展的普惠金融生態(tài)，也不會有普惠金融企業(yè)的長期發(fā)展。

雖然小微企業(yè)面臨盈利能力、還款能力、信貸需求減弱等困境，但仍表現(xiàn)出足夠的韌性。

“以上海地區(qū)為例，4-5月疫情最嚴重的時期，小微貸款遷徙率相比年初大幅惡化，但進入6月后迅速回落至低于年初水平并持續(xù)穩(wěn)定，反映出小微具備在遭受經(jīng)營沖擊后快速恢復正常資金周轉的能力，從一個側面印證了小微的經(jīng)營韌性。”計葵生稱。

“小微市場主體的存續(xù)韌性及其帶來的經(jīng)濟增長潛力是維系經(jīng)濟健康增長的一個重要組成部分。小微經(jīng)營主體向來是我國經(jīng)濟層級中不可或缺的一環(huán)”。中國人民大學中國普惠金融研究院《中國普惠金融發(fā)展報告(2022)》顯示，雖然疫情的沖擊放大了小微企業(yè)的脆弱性，但實際上，平均生命周期本就較短的小微企業(yè)時時刻刻都在經(jīng)歷生存的不確定性。如果能夠通過機制與技術的革新賦能小微企業(yè)擁有更強的財務韌性，更全面地準備、更容易地獲取發(fā)展所需資源，將直接有助于提升創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和就業(yè)市場活力。

如何提升深陷困境的小微經(jīng)營韌性？

“從金融服務機構的角度，著重還是會去做兩方面的考慮。”周蕓表示，一是要在風險可控基礎上，在充分的風險識別的基礎上適度地為受疫情影響的小微企業(yè)和個體工商戶提供一些金融貸款或服務接觸的貸款，甚至貸款重組安排，幫助他們渡過難關。二是對小微企業(yè)進行金融教育，讓他們能夠更合理地，更長期地預估未來企業(yè)的現(xiàn)金流，合理地安排杠桿。

“沒有生產(chǎn)經(jīng)營功能就談不上營運甚至盈利。”《中國普惠金融發(fā)展報告(2022)》顯示，小微經(jīng)營主體的業(yè)主應該還應具備三項能力：日常財務管理能力、金融規(guī)劃能力、融資能力。

針對于當前小微企業(yè)而言，能否在即使在不接受來自外界的額外幫助下，依然能夠獨立存活并且發(fā)展壯大？

“金融只能在一定程度上幫助小微企業(yè)走出困境并實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，但只有金融是遠遠不夠的。小微企業(yè)不僅需要融資服務，當前小微企業(yè)更需要提升經(jīng)營能力。”平安普惠金融研究院的報告顯示，比如營銷獲客、商機撮合、政策解讀、創(chuàng)業(yè)輔導等相關服務，金融機構不能僅滿足小微企業(yè)的融資需求，要盡可能為小微企業(yè)的經(jīng)營賦能，從而幫助小微企業(yè)穿越周期。平安普惠已開始嘗試通過培訓小微業(yè)主的金融能力，期望提升小微客戶經(jīng)營的穩(wěn)定性、盈利性，改善他們的財務韌性，構建金融企業(yè)和小微主體健康發(fā)展的共贏生態(tài)。

“在眼下我們所處的經(jīng)濟周期中開始對小微經(jīng)營主體業(yè)主群體進行金融能力培訓，實為亡羊補牢，旨在為這個經(jīng)濟核心群體樹立在更長的各類經(jīng)濟、金融和政策周期中以成熟的金融資源配置技巧成功生存下來的意識。”《中國普惠金融發(fā)展報告(2022)》指出，金融服務提供商只有將自身的戰(zhàn)略發(fā)展視角代入到小微業(yè)主的全周期業(yè)務發(fā)展視角，在短期商業(yè)利益和長期客戶基礎之間尋求有效平衡，才能更好地實現(xiàn)金融部門和生產(chǎn)經(jīng)營部門間共生共贏的長期可持續(xù)發(fā)展。