經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 “截至目前，北交所上市公司近200家，平均每家公開發(fā)行融資2億元，總?cè)谫Y額超400億元。私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者參與了其中近90家企業(yè)發(fā)行上市。”5月26日，北京證券交易所總經(jīng)理隋強(qiáng)在2023中國（溫州）創(chuàng)投大會上表示。

隋強(qiáng)稱，私募創(chuàng)投基金在支持中小企業(yè)科技創(chuàng)新、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等方面發(fā)揮著日益重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用。北交所、新三板致力于打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，與私募創(chuàng)投基金的投資方向高度契合，實踐中二者呈現(xiàn)出融合發(fā)展、協(xié)同發(fā)展的態(tài)勢。

隋強(qiáng)表示，去年以來新三板新增掛牌企業(yè)近500家，超三成有私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)持股。經(jīng)過一年多的發(fā)展，北交所已從平穩(wěn)開市運行逐步邁向規(guī)模攻堅、功能提升的關(guān)鍵時期，站在了新階段的新起點。為更好發(fā)揮北交所促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、支持高水平科技自立自強(qiáng)的功能，北交所將在證監(jiān)會的統(tǒng)籌指導(dǎo)下，圍繞優(yōu)質(zhì)企業(yè)供給、流動性提升、市場生態(tài)優(yōu)化等重點問題，系統(tǒng)謀劃推進(jìn)高質(zhì)量建設(shè)北交所的一攬子舉措，著力塑造特色品牌和比較優(yōu)勢，推動形成可持續(xù)的市場生態(tài)和向好發(fā)展良好趨勢。

關(guān)于北交所高質(zhì)量建設(shè)的思路和想法，隋強(qiáng)分三方面進(jìn)行了介紹。

第一，優(yōu)化發(fā)行上市安排，推進(jìn)高質(zhì)量擴(kuò)容。一流的交易所是一流企業(yè)成就的，優(yōu)質(zhì)企業(yè)是市場良性發(fā)展的根基。北交所將著眼于提高上市效率、降低企業(yè)上市成本，進(jìn)一步研究優(yōu)化北交所發(fā)行上市安排，讓優(yōu)質(zhì)企業(yè)更好更快地上市。一方面，用好用足現(xiàn)有制度安排，充分利用掛牌期間持續(xù)監(jiān)管基礎(chǔ)，強(qiáng)化程序銜接，切實縮短企業(yè)上市等待時間。另一方面，落實國家戰(zhàn)略要求，研究吸引更多能夠支撐市場深度、體現(xiàn)市場優(yōu)勢、具有品牌效應(yīng)的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)到北交所上市的路徑，更好的服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)。

第二，完善投資交易機(jī)制，改善估值流動性。好的一級市場一定要有好的二級市場支撐，合理的估值流動性水平是市場融資功能發(fā)揮的基礎(chǔ)。北交所將多措并舉提升市場交投活躍度。

一是推進(jìn)交易制度創(chuàng)新，進(jìn)一步完善北交所做市交易和融資融券交易，著力擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)揮制度功能，提高交易效率、促進(jìn)交易形成；二是統(tǒng)籌優(yōu)化發(fā)行承銷制度，堅持市場化方向，完善發(fā)行定價制度，改進(jìn)新股發(fā)行配售機(jī)制，推動形成良性新股發(fā)行生態(tài)，促進(jìn)一二級市場均衡發(fā)展。三是持續(xù)擴(kuò)壯大投資者隊伍，加強(qiáng)精準(zhǔn)服務(wù)，提高投資者參與度，引導(dǎo)公募基金加大北交所投資力度，大力引進(jìn)社保基金、保險資金、企業(yè)年金等中長期資金，推動形成數(shù)量更足、結(jié)構(gòu)更優(yōu)的投資者生態(tài)。

第三，營造良好發(fā)展環(huán)境，形成可持續(xù)生態(tài)。一方面，貫徹普惠金融的政策導(dǎo)向，進(jìn)一步推動完善激勵約束機(jī)制，引導(dǎo)證券公司等行業(yè)機(jī)構(gòu)深度參與北交所的市場建設(shè)。另一方面，夯實新三板的市場培育功能，持續(xù)優(yōu)化市場基礎(chǔ)制度，落實《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”專板的指導(dǎo)意見》，深入開展新三板與區(qū)域性股權(quán)市場的制度型對接，形成支持早期科技創(chuàng)新型企業(yè)的服務(wù)鏈條。

下一步，隋強(qiáng)表示，在高質(zhì)量建設(shè)北交所的過程中，將在企業(yè)培育、市場建設(shè)、市場投資等方面加強(qiáng)與私募創(chuàng)投基金的合作對接，共同營造“投早、投小、投科技”的良好生態(tài)，促進(jìn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的良性循環(huán)。同時，希望私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)把握當(dāng)前重要窗口期，推動更多優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型中小企業(yè)到北交所上市，與北交所同發(fā)展、共成長。