2023年6月，國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）正式發(fā)布兩份可持續(xù)信息披露準(zhǔn)則，分別為《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號(hào)——可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》（下稱(chēng)“IFRS S1”）和《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第2號(hào)——?dú)夂蛳嚓P(guān)披露》（下稱(chēng)“IFRS S2”），引起了各方高度關(guān)注。IFRS S1要求企業(yè)披露與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的重要信息，IFRS S2規(guī)定了具體的氣候相關(guān)披露要求。兩份準(zhǔn)則將于2024年1月1日之后的年度報(bào)告期生效。

在以“對(duì)話ISSB”為主題的《中上協(xié)·經(jīng)濟(jì)觀察》現(xiàn)場(chǎng)，ISSB副主席華敬東，ISSB主席特別顧問(wèn)、北京辦公室主任張政偉，隆基綠能品牌總經(jīng)理、全球分布式市場(chǎng)負(fù)責(zé)人霍焱，中上協(xié)ESG專(zhuān)業(yè)委員會(huì)委員、中誠(chéng)信投資集團(tuán)有限公司首席執(zhí)行官、中碳科技（湖北）有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理、中誠(chéng)信綠金科技（北京）有限公司董事長(zhǎng)馬險(xiǎn)峰，中上協(xié)ESG專(zhuān)業(yè)委員會(huì)委員、普華永道中國(guó)專(zhuān)業(yè)技術(shù)部合伙人、ISSB過(guò)渡實(shí)施小組專(zhuān)家成員金以文等5位嘉賓就ISSB準(zhǔn)則的要點(diǎn)、上市公司應(yīng)用兩份準(zhǔn)則時(shí)的難點(diǎn)和挑戰(zhàn)，以及上市公司如何適應(yīng)國(guó)內(nèi)外可持續(xù)信息披露要求等話題，進(jìn)行了深入剖析和熱烈探討，真知灼見(jiàn)，精彩紛呈。

《中上協(xié)·經(jīng)濟(jì)觀察》是由中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)和經(jīng)觀傳媒聯(lián)手打造的高端互動(dòng)平臺(tái)，是資本市場(chǎng)有深度、有廣度、有銳度的高端融媒體欄目。

ISSB新準(zhǔn)則包含哪些要點(diǎn)

ISSB由國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則基金會(huì)（IFRS）發(fā)起組建，于2021年11月在第26屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)上宣布成立。而IFRS本身就具有極高的影響力，很多國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管部門(mén)采納或參考IFRS國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）制定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

2022年3月，ISSB發(fā)布兩份標(biāo)準(zhǔn)的征求意見(jiàn)稿，收集到世界各地1400多份反饋意見(jiàn)。2023年6月26日， IFRS S1標(biāo)準(zhǔn)和IFRS S2兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布。

首先，談及過(guò)往可持續(xù)信息的披露發(fā)展過(guò)程，ISSB副主席華敬東表示，過(guò)去30年是一個(gè)巨大的演變，這個(gè)演變并不是說(shuō)企業(yè)本身將社會(huì)向上當(dāng)成了唯一目標(biāo)，而是投資者意識(shí)到一個(gè)公司價(jià)值的產(chǎn)生增長(zhǎng)和很多ESG因素關(guān)聯(lián)。當(dāng)下，我們需要從比較粗略的ESG披露方式，向非常嚴(yán)謹(jǐn)、由CEO、CFO、總會(huì)計(jì)師簽字、對(duì)資本市場(chǎng)負(fù)責(zé)的ESG披露或可持續(xù)信息披露方式轉(zhuǎn)變。這是從量變到質(zhì)變的過(guò)程。

華敬東還表示，過(guò)往30多年，全世界有幾百個(gè)不同的關(guān)于可持續(xù)信息的披露要求，每一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的制訂初衷都是好的，但是綜合起來(lái)就讓整個(gè)資本市場(chǎng)無(wú)所適從。這就是為什么ISSB在創(chuàng)造一個(gè)全新的通用語(yǔ)言，拉近資本市場(chǎng)和投資者的關(guān)系，使整個(gè)資本市場(chǎng)的運(yùn)作更透明、更專(zhuān)業(yè)、更可信、更有可比性。

對(duì)于兩份標(biāo)準(zhǔn)的要點(diǎn)，ISSB副主席華敬東表示，IFRS S1是綱領(lǐng)性的文件，IFRS S2是針對(duì)氣候相關(guān)信息的披露要求。兩份準(zhǔn)則的要點(diǎn)主要包含以下幾方面：第一，可持續(xù)信息披露對(duì)投資者的投資決策起到關(guān)鍵作用；第二，可持續(xù)信息披露時(shí)要有真實(shí)性、可認(rèn)證性以及時(shí)效性，這與財(cái)務(wù)報(bào)告披露要求吻合，并且最終實(shí)現(xiàn)與財(cái)務(wù)報(bào)告同時(shí)間發(fā)布；第三，披露形式方面，采取氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）建議，包含從公司治理到戰(zhàn)略，再到具體發(fā)現(xiàn)管理重要的可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，最后到用數(shù)據(jù)來(lái)衡量是不是達(dá)到了這些要管理的可持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。

“考慮到我們是國(guó)際基準(zhǔn)，全球有200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，每個(gè)國(guó)家每個(gè)企業(yè)的準(zhǔn)備程度是不一樣的，因此不會(huì)‘一刀切’強(qiáng)制要求企業(yè)去實(shí)施，我們的準(zhǔn)則里面已經(jīng)嵌入了很多靈活性安排和緩釋措施，有結(jié)構(gòu)性的緩釋?zhuān)灿袝r(shí)效性的緩釋?zhuān)屍髽I(yè)充分以自身的能力和現(xiàn)有數(shù)據(jù)開(kāi)始準(zhǔn)備。”華敬東稱(chēng)。

上市公司進(jìn)行可持續(xù)信息披露時(shí)，會(huì)遇到哪些挑戰(zhàn)？

隆基綠能品牌總經(jīng)理、全球分布式市場(chǎng)負(fù)責(zé)人霍焱表示，第一，是需要全社會(huì)的意識(shí)和理念形成共識(shí)。因?yàn)榭沙掷m(xù)發(fā)展和雙碳目標(biāo)，ESG在近幾年受到了社會(huì)的廣泛關(guān)注。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)講，需要從企業(yè)內(nèi)部，讓公司治理相關(guān)的各個(gè)層級(jí)人員之間達(dá)成共識(shí)。同時(shí)，需要讓外部的投資人、客戶(hù)等達(dá)成對(duì)于可持續(xù)發(fā)展和ESG重要性共識(shí)，這對(duì)企業(yè)來(lái)講很重要。

第二，ISSB發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)意義特別重要。在此之前，國(guó)際上可持續(xù)發(fā)展和ESG有很多標(biāo)準(zhǔn)，讓企業(yè)感覺(jué)到如同“大珠小珠落玉盤(pán)”，雖然聲音都很“好聽(tīng)”，但每個(gè)標(biāo)準(zhǔn)不一樣，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)挑戰(zhàn)很大，到底哪個(gè)標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)來(lái)講最標(biāo)準(zhǔn)？哪個(gè)是投資人最認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)？企業(yè)也會(huì)感覺(jué)疲于應(yīng)付。所以對(duì)企業(yè)來(lái)講，如果沒(méi)有一個(gè)特別完整或者規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)，可持續(xù)信息披露的難度可想而知，并且也會(huì)涉及到一些成本的浪費(fèi)。

第三，國(guó)際話語(yǔ)體系問(wèn)題，很多中國(guó)光伏企業(yè)的生意做到了全球。在全球化業(yè)務(wù)發(fā)展中，就會(huì)面臨不同國(guó)家不同的話語(yǔ)體系問(wèn)題，這不是指語(yǔ)言的翻譯問(wèn)題，而是不同的價(jià)值理念體系。如果能有相對(duì)統(tǒng)一的國(guó)際話語(yǔ)體系，再加上有統(tǒng)一ESG標(biāo)準(zhǔn)，這對(duì)企業(yè)ESG實(shí)踐就會(huì)有更好的推動(dòng)，因?yàn)榇蠹視?huì)知道有一個(gè)明確的規(guī)范。

談及隆基綠能的ESG管理經(jīng)驗(yàn)，霍焱表示，近兩年公司在ESG的治理架構(gòu)方面做了很多的變化，在董事會(huì)的專(zhuān)門(mén)委員會(huì)中，設(shè)置了戰(zhàn)略與可持續(xù)發(fā)展委員會(huì)，董事長(zhǎng)親自擔(dān)任委員會(huì)的主任，同時(shí)落實(shí)到管理層有日常工作組，互相配合一塊來(lái)推動(dòng)ESG實(shí)踐。

此外，中上協(xié)ESG專(zhuān)業(yè)委員會(huì)委員、中誠(chéng)信投資集團(tuán)有限公司首席執(zhí)行官、中碳科技（湖北）有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理、中誠(chéng)信綠金科技（北京）有限公司董事長(zhǎng)馬險(xiǎn)峰認(rèn)為企業(yè)在應(yīng)用ISSB標(biāo)準(zhǔn)中可能面臨著以下六個(gè)方面的挑戰(zhàn)或者困難。

第一，可持續(xù)信息披露指標(biāo)的財(cái)務(wù)化方面，ISSB準(zhǔn)則最終目的是要求企業(yè)同步發(fā)布可持續(xù)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告，以確保投資者獲取完整信息。準(zhǔn)則中明確要求企業(yè)披露可持續(xù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，并對(duì)預(yù)期產(chǎn)生的短中長(zhǎng)期財(cái)務(wù)影響進(jìn)行披露。但是對(duì)當(dāng)前我國(guó)的上市公司而言，可能難以明確地拆分出此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)或者機(jī)遇帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，中國(guó)內(nèi)地和香港兩地上市公司披露規(guī)則方面，目前國(guó)內(nèi)和香港兩地的可持續(xù)信息披露要求存在差異，在ISSB準(zhǔn)則應(yīng)用方面沒(méi)有明確的一致性或差異化的體現(xiàn)，未來(lái)可能有差異化安排。

第三，披露所需的配套方法學(xué)的完備性與適配性方面，包括涉及氣候相關(guān)的情景分析。情景分析需要基于龐大的數(shù)據(jù)和案例累計(jì)以及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)得出，分析難度相對(duì)大一些。

第四，上市公司對(duì)自身以外相關(guān)公司的數(shù)據(jù)管理方面，僅從碳排放信息看，上市公司不僅要提供涉及自己的信息，還要提供關(guān)聯(lián)企業(yè)和上下游，包括供應(yīng)商與客戶(hù)的相關(guān)信息。在這些企業(yè)中，公司多數(shù)未對(duì)其形成單方面控制，只有供應(yīng)鏈的鏈長(zhǎng)、鏈主企業(yè)，或者是金融機(jī)構(gòu)有這種優(yōu)勢(shì)。一般的企業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)困難一點(diǎn)，相關(guān)數(shù)據(jù)的可獲取性，準(zhǔn)確性，及時(shí)性是很大的挑戰(zhàn)。

第五，上市公司內(nèi)部相應(yīng)的配套機(jī)制和能力建設(shè)方面，ISSB準(zhǔn)則完全采用TCFD框架，包括治理、戰(zhàn)略，風(fēng)險(xiǎn)管理、指標(biāo)和目標(biāo)，要應(yīng)用其準(zhǔn)則的話，意味著上市公司內(nèi)部需要有完備的可持續(xù)相關(guān)的治理體系、短中長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃、識(shí)別評(píng)估和管理可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，并且有嵌入業(yè)務(wù)條線的具體指標(biāo)和目標(biāo)。這些要求上市公司自上而下層層落實(shí)可持續(xù)理念，完善公司相應(yīng)的治理流程、內(nèi)控制度，加強(qiáng)在包括相關(guān)人才引進(jìn)或培養(yǎng)、技術(shù)支持，基礎(chǔ)體系開(kāi)發(fā)等方面的能力建設(shè)。

第六，對(duì)行業(yè)特定指標(biāo)的體現(xiàn)方面，IFRS S1和IFRS S2這兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)需要上市公司提前做好準(zhǔn)備，加強(qiáng)對(duì)行業(yè)特定的氣候和非氣候相關(guān)指標(biāo)的認(rèn)識(shí)、掌握和熟悉。

“道阻且長(zhǎng)，行則將至”

“不追求完美，追求開(kāi)始”。談及企業(yè)對(duì)于IFRS S1、IFRS S2兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，華敬東如是說(shuō)。

華敬東表示，有資質(zhì)的企業(yè)不必等著政府強(qiáng)制的時(shí)候來(lái)做。現(xiàn)在條件已經(jīng)成熟了，先做起來(lái)。通過(guò)幾年的努力，可以達(dá)到很好的高度。這也能給企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力帶來(lái)非常好的提升。

ISSB除了制定標(biāo)準(zhǔn)之外，也會(huì)思考怎樣幫助全世界的企業(yè)。下一步會(huì)通過(guò)ISSB北京辦公室?guī)椭袊?guó)的企業(yè)進(jìn)行能力建設(shè)、政策科普，同時(shí)和中上協(xié)作為合作伙伴，共同探索如何更好地支持中國(guó)的企業(yè)。

實(shí)踐中，企業(yè)在應(yīng)用IFRS S1和IFRS S2兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)存在不少挑戰(zhàn)。因此，ISSB也給與了企業(yè)一定的緩沖措施，讓企業(yè)能夠更容易邁上這個(gè)臺(tái)階。

華敬東稱(chēng)， ISSB準(zhǔn)則未來(lái)會(huì)變成國(guó)際的通用準(zhǔn)則，這是一個(gè)大趨勢(shì)。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，要經(jīng)過(guò)一個(gè)能力建設(shè)過(guò)程，不是說(shuō)一開(kāi)始就能達(dá)到最高標(biāo)準(zhǔn)。ISSB會(huì)充分考慮到每個(gè)企業(yè)不同的情況，幫助企業(yè)從科普到解答問(wèn)題。困難肯定存在，但是企業(yè)“開(kāi)始做”非常重要。

張政偉也表示，企業(yè)內(nèi)部一定要重視可持續(xù)發(fā)展。可持續(xù)信息披露對(duì)于企業(yè)而言屬于一把手工程，要從公司決策層意識(shí)到相關(guān)工作的重要性。同時(shí)，公司對(duì)于可持續(xù)戰(zhàn)略要一直貫徹下去，這是企業(yè)長(zhǎng)期需要進(jìn)行的事情，不是一陣子的事。

“中國(guó)上市企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展中承擔(dān)了很大的責(zé)任，這種責(zé)任需要企業(yè)要先知先覺(jué)、走在前面。而ISSB就是向前逾越，攀越高山的重要拐杖，有了這個(gè)拐杖，就可以走得更穩(wěn)走得更快。”張政偉表示。

對(duì)于隆基綠能的可持續(xù)發(fā)展實(shí)踐，霍焱表示，“隆基綠能努力引領(lǐng)或者推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，希望起到鏈主企業(yè)的作用和價(jià)值，推動(dòng)供應(yīng)鏈共同踐行綠色可持續(xù)發(fā)展。近兩年公司已經(jīng)啟動(dòng)相關(guān)計(jì)劃，包括供應(yīng)鏈賦能計(jì)劃，帶動(dòng)了50余家核心的供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行碳相關(guān)的盤(pán)查和核查工作。”

此外，對(duì)于上市公司如何完善ESG相關(guān)工作，馬險(xiǎn)峰建議，一是企業(yè)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，董事會(huì)層面要有比較清晰的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略；二是在業(yè)務(wù)的流程過(guò)程中，要有可持續(xù)發(fā)展的措施；三是做好可持續(xù)信息披露和ESG實(shí)踐。

“對(duì)上市公司來(lái)講，長(zhǎng)期推動(dòng)ESG等工作，能夠創(chuàng)造綠色溢價(jià)，國(guó)際、國(guó)內(nèi)投資者都有這方面的投資參考訴求。上市公司利用平臺(tái)機(jī)制，做好自身的發(fā)展戰(zhàn)略，既是股東利益的需要，也是社會(huì)利益的需要，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)希望做到的。這為在企業(yè)層面落實(shí)雙碳目標(biāo)提供了非常重要的保障。”馬險(xiǎn)峰稱(chēng)。