財聯(lián)社1月29日訊（編輯 陳侃迪）近日，避險網(wǎng)發(fā)布了2023年上市公司套期保值報告。內(nèi)容顯示，2023全年共有1311家非金融類A股上市公司發(fā)布了套期保值相關公告，相對于2022年的1133家的增加了15.7%。

套期保值需求上升

在去年新上市碳酸鋰、純堿等商品期貨后，也吸引不少該行業(yè)的上市公司參與到套期保值當中。

以碳酸鋰產(chǎn)業(yè)來看，截至去年10月末，鋰電上市公司參與套期保值的數(shù)量共19家，套保規(guī)模在2千萬至3億元不等。其中上游生產(chǎn)企業(yè)6家，中游材料企業(yè)10家，下游電池企業(yè)3家，包括天齊鋰業(yè)、鹽湖股份、鵬輝能源、寧德時代等知名公司。

尤其是在去年碳酸鋰價格連續(xù)崩跌的情況下，期貨作為一種風險轉移的工具屬性便更突出。

贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬在接受媒體采訪時就曾表示，鋰產(chǎn)品是贛鋒鋰業(yè)的核心產(chǎn)品，碳酸鋰的價格波動會直接影響公司的營業(yè)收入，同時也會間接影響產(chǎn)品原材料價格，致使公司營業(yè)成本產(chǎn)生相應變化。“碳酸鋰價格波動較大時，會使企業(yè)營業(yè)收入有較大波動。尤其當價格大幅下跌時，一些缺乏風險應對能力的小型鋰鹽企業(yè)可能會出現(xiàn)虧損情況，面臨關停乃至破產(chǎn)。”

除上市公司自身參與期貨市場進行套期保值外，也可將該業(yè)務外包給更專業(yè)的期貨公司，甚至是私募基金。

上海陛晨資產(chǎn)總經(jīng)理吳科勉向財聯(lián)社表示，針對產(chǎn)業(yè)內(nèi)的客戶，可定制化按照企業(yè)的需求發(fā)行套期保值私募產(chǎn)品，雖然產(chǎn)業(yè)內(nèi)的客戶對現(xiàn)貨熟悉，但期貨市場仍然和現(xiàn)貨不同。

期貨市場是對未來的一個預期，同時還包括了套利、量化高頻、技術分析等等，而這些交易者是不看基本面的，所以價格不一定會按照現(xiàn)貨的思維來進行。這就使得企業(yè)在實際操作中會出現(xiàn)風險敞口，但私募基金作為市場上的老手，卻能夠更好的進行處理。

電子行業(yè)參與度最高，外匯套保仍是第一大需求

根據(jù)避險網(wǎng)報告顯示，2023年第四季度末29個實體行業(yè)套保指數(shù)排列依次是電子、基礎化工、電力設備、機械設備和醫(yī)藥生物，汽車、有色金屬、輕工制造等行業(yè)緊隨其后。

相對于上一季度，基礎化工、電力設備、機械設備三個行業(yè)指數(shù)提升數(shù)值位居前三甲。圖片來源：避險網(wǎng) 財聯(lián)社整理

此外，廣東地區(qū)占比較高。統(tǒng)計顯示，排在前五位的依次是廣東、浙江、江蘇、山東和上海；青海、西藏、貴州、寧夏、吉林等地仍然比較靠后。相對于上一季度，廣東、浙江、江蘇和山東這四個省份指數(shù)提升數(shù)值位居前列。圖片來源：避險網(wǎng) 財聯(lián)社整理

此外，避險網(wǎng)總裁馬衛(wèi)鋒曾向媒體表示，從對從風險的類型上看，實際上外匯套期保值的上市公司數(shù)量最多。

數(shù)據(jù)顯示，去年11月，在岸、離岸人民幣對美元匯率分別調(diào)升2.55%、2.70%，幅度較大。為鎖定成本，防范匯率、利率風險，多家國內(nèi)上市公司開展外匯套保對沖業(yè)務。

從2021和2022兩個完整的會計年度來看，共有1088家非金融A股上市公司明確提及匯率風險對沖，馬衛(wèi)鋒進一步表示，共有457家公司提及商品價格風險對沖，452家公司提及利率風險對沖。總體上來看，匯率風險是上市公司面臨的第一大風險。