開年以來,已有多家基金公司旗下的共85只基金參與了上市公司的定向增發(fā)。其中,出現(xiàn)不少知名基金經(jīng)理所管基金的身影。
富國基金知名基金經(jīng)理朱少醒管理的富國天惠精選成長、西部利得基金知名基金經(jīng)理盛豐衍管理的西部利得量化成長、2023年主動(dòng)權(quán)益基金冠軍基金經(jīng)理顧鑫峰管理的華夏成長精選6個(gè)月定開等開年以來都參與了上市公司的定增項(xiàng)目。
業(yè)內(nèi)人士表示,當(dāng)前優(yōu)質(zhì)上市公司估值已經(jīng)跌至性價(jià)比較高區(qū)間,此時(shí)參與定增項(xiàng)目的勝率或較大。
開年9家公司實(shí)施定增
開年以來,已有9家上市公司實(shí)施了定向增發(fā)。Wind數(shù)據(jù)顯示,以定增發(fā)行日計(jì),已實(shí)施定向增發(fā)的上市公司包括南亞新材、尚品宅配、弘元綠能、海螺新材、美達(dá)股份、拓普集團(tuán)、諾思蘭德、曲美家居和金辰股份。
從實(shí)際募資總額看,拓普集團(tuán)的實(shí)際募資總額最高,為35.15億元,弘元綠能募資總額為27億元,金辰股份募資總額為10億元,海螺新材、美達(dá)股份、曲美家居的募資總額均超5億元。
以上9家的定增均為折價(jià)發(fā)行,其中,美達(dá)股份定增的發(fā)行折價(jià)率最高,為31.19%,金辰股份、弘元綠能定增的發(fā)行折價(jià)率均超20%。
從機(jī)構(gòu)參與情況看,在以上9個(gè)定增項(xiàng)目中,尚品宅配、弘元綠能等是機(jī)構(gòu)參與較為積極的項(xiàng)目。根據(jù)中金公司定增周報(bào),依據(jù)定增項(xiàng)目的配售明細(xì),統(tǒng)計(jì)定增項(xiàng)目各類財(cái)務(wù)投資者的參與比例。公募基金參與尚品宅配定增項(xiàng)目的比例較高,參與比例為59.3%。私募參與弘元綠能定增項(xiàng)目的比例較高,參與比例為40.6%。
明星基金積極參與定增
上市公司定增融資活躍,基金機(jī)構(gòu)積極參與。Wind數(shù)據(jù)顯示,以定增截止日計(jì),開年以來,已有85只基金(參與不同定增項(xiàng)目分開計(jì)算)參與了上市公司定增項(xiàng)目。
在參與定增的基金中,出現(xiàn)了不少知名基金的身影。例如,富國基金知名基金經(jīng)理朱少醒管理的富國天惠精選成長參與了千味央廚的定增,西部利得基金知名基金經(jīng)理盛豐衍管理的西部利得量化成長參與了金辰股份的定增,2023年主動(dòng)權(quán)益基金冠軍基金經(jīng)理顧鑫峰管理的華夏成長精選6個(gè)月定開參與了諾思蘭德的定增。
從成本總額看,鵬華創(chuàng)新未來參與拓普集團(tuán)定增項(xiàng)目的成本總額最高,為4000萬元;富國天惠精選成長參與千味央廚定增的成本總額為3400萬元;西部利得中證500指數(shù)增強(qiáng)參與弘元綠能定增,西部利得量化成長參與金辰股份定增,鵬華新能源汽車、國泰聚信價(jià)值優(yōu)選、華夏紅利參與拓普集團(tuán)定增成本總額均為3000萬元。
從成本總額占基金資產(chǎn)凈值比看,財(cái)通內(nèi)需增長12個(gè)月定開參與金辰股份、曲美家居、鑫鉑股份定增的成本總額占基金資產(chǎn)凈值比均在5%左右,華夏磐利一年定開、華夏磐潤兩年定開參與曲美家居定增的成本總額占基金資產(chǎn)凈值比均超過4%。
此時(shí)參與定增勝率或更大
據(jù)記者觀察,開年以來參與定增的基金中,絕大部分是指數(shù)型基金。對此,一位指數(shù)基金基金經(jīng)理表示:“一般來說,因?yàn)橹凶C1000是定增發(fā)行的大戶,過往幾年的平均折扣大致在8折到85折,即使考慮到倉位的因素,定增策略對于量化指增也大概率會(huì)貢獻(xiàn)一定的超額收益。”
“參與定增就像撿石頭,參與得多勝率也會(huì)高。”上述指數(shù)基金基金經(jīng)理對記者表示,此外,指數(shù)基金因?yàn)槌煞莨啥嗨栽趨⑴c定增的基金名單中占比也較大。
滬上一家大型基金公司認(rèn)為,當(dāng)前A股多數(shù)公司估值較為合理,長期風(fēng)險(xiǎn)不大,定增市場的參與者或可把握政策紅利期,積極布局定增市場。公司會(huì)優(yōu)先選擇股價(jià)低位、估值低位的股票,規(guī)避短期市場熱點(diǎn),并充分把握解禁期業(yè)績釋放情況。
“A股市場逐步企穩(wěn),優(yōu)質(zhì)上市公司估值已經(jīng)跌至性價(jià)比較高區(qū)間,市場迎來較好的投資布局窗口期。”北京一家基金公司表示,公募基金一直是定增市場的重要投資者,公募基金對優(yōu)質(zhì)公司標(biāo)的覆蓋更為密切、認(rèn)知更為深刻,在看好的前提下,參與一級(jí)市場定增比二級(jí)市場個(gè)股投資可獲得更大的折價(jià)、更大規(guī)模的股權(quán),因此,此時(shí)參與定增項(xiàng)目的勝率或較大。
來源:中國證券報(bào)·中證網(wǎng)