21世紀經(jīng)濟報道記者 張望 深圳報道

氫能源概念股狂飆突進。

根據(jù)東方財富證券數(shù)據(jù)，氫能源板塊指數(shù)2月29日強勁上漲6.14%，逾30只概念股集體漲停，而3月1日，氫能源板塊指數(shù)繼續(xù)跳空高開上揚1.07%，10多只概念延續(xù)漲停。

氫能源概念股集體起舞，與氫能利好政策頻頻加碼密不可分。

21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，2月27日至29日晚，國家已密集出臺四個氫能頂層政策，其中，工信部等七部門2月29日晚發(fā)布的《關于加快推動制造業(yè)綠色化發(fā)展的指導意見》，要求圍繞石化化工、鋼鐵、交通、儲能、發(fā)電等領域用氫需求，構建氫能制、儲、輸、用等全產(chǎn)業(yè)鏈技術裝備體系，提高氫能技術經(jīng)濟性和產(chǎn)業(yè)鏈完備性。

“針對氫能產(chǎn)業(yè)，中央及地方的利好政策年后頻頻下發(fā)，此前導致氫能難以規(guī)模化發(fā)展的技術、成本、基礎設施等問題在上述政策中皆有提供解決思路，氫能的制、儲、運、加、用各環(huán)節(jié)均迎來利好。”華福證券最新研報指出。

降本引發(fā)市場熱情

國內氫能政策體系建設逐步趨近完善，機構對氫能源概念股的興趣陡增。

根據(jù)公開資料不完全統(tǒng)計，在剛剛過去的2024年2月份，機構密集調研了逾20家氫能源概念上市公司，其中包括科威爾（688551.SH）、蜀道裝備（300540.SZ）、雪人股份（002639.SZ）等。

事實上，在機構馬不停蹄調研氫能概念上市公司之際，氫能源板塊指數(shù)在2月6日就開始反彈上升，并在2月8日出現(xiàn)了6.23%的罕見漲幅，而從2月6日至3月1日的13個交易日，氫能源板塊指數(shù)僅有1個交易日下跌，區(qū)間累計漲幅達到28.58%。

但市場分析認為，引發(fā)2月29日氫能源概念股火爆行情的導火索，系山東省決定自3月1日起，對行駛該省高速公路安裝ETC套裝設備的氫能車輛暫免收取高速公路通行費。

“山東省免除氫燃料電池汽車通行費，可以有效降低燃料電池商用車運營成本，在國家大力鼓勵發(fā)展氫能的背景下，市場預期山東的這種引導性政策可能引起各地效仿或逐步在全國推廣。”一位私募投資總監(jiān)對21世紀經(jīng)濟報道記者說。

中銀證券研報亦認為，若特別路權政策（免收通行費）得到全國性推廣，氫能交通應用或在多區(qū)域鋪開，并促進上游加氫、輸氫基礎設施建設投資。

“氫能產(chǎn)業(yè)鏈降本路徑中氫儲運環(huán)節(jié)降本空間較大。”中金公司研報指出，“山東省該政策實行，49t氫能重卡全生命周期成本有望降至301 萬元，低于燃油重卡的322 萬元，若該政策（免收通行費）推廣到全國范圍，有望縮短氫能重卡平價時間。”

按照中金公司研報測算，49t氫能重卡有補貼下的全生命周期成本為386 萬元，其中路橋費約85 萬元，占比22%左右。

而我國氫燃料電池汽車數(shù)量正在快速增長。

根據(jù)我國2022年3月出臺的《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035 年）》，2025年我國燃料電池車輛保有量要達到約5萬輛。

另據(jù)中國氫能聯(lián)盟氫界大數(shù)據(jù)平臺同居，截至2023年底，我國燃料電池汽車保有量達18487輛，達到我國氫能中長期戰(zhàn)略到2025年5萬輛目標的約37%。

多家上市公司已經(jīng)介入氫燃料電池汽車領域。

“公司生產(chǎn)的氫燃料電池汽車，續(xù)駛里程為800公里，將于近期在海口開展小批量示范運營。”海馬汽車（000572.SZ）工作人員向21世紀經(jīng)濟報道記者透露。

此前，海馬汽車通過互動平臺宣稱，2024年是公司經(jīng)營轉型的關鍵一年，氫燃料電池汽車計劃正式啟動示范運營推廣。

美錦能源（000723.SZ）則表示，其子公司飛馳汽車及美錦新能源汽車的氫能源汽車合計年產(chǎn)能為1萬臺，“2023年合計銷售的燃料電池車輛較上年同比顯著增加。”

公開數(shù)據(jù)表明，美錦能源上述兩家子公司2022年銷售量741臺，2021年為601臺。

綠氫需求快速增長

除了氫燃料電池汽車，氫能產(chǎn)業(yè)鏈涉及的“制、儲、運、加、用”皆有上市公司布局。

“預計隨著‘雙碳’政策的推進以及綠氫制取技術的不斷突破，綠氫能有望成為未來主要發(fā)展方向。”信達證券研報表示，“氫能應用目前以傳統(tǒng)石油化工生產(chǎn)為主，預計未來綠氫將在交通、儲能、工業(yè)、建筑等多領域得到廣泛應用。”

據(jù)其預測，綠氫產(chǎn)量和需求量正在快速增長，預期到2025年我國綠氫的需求量達到130萬噸，遠超國家氫能規(guī)劃中可再生能源制氫年產(chǎn)量10-20萬噸的目標，到2030年綠氫產(chǎn)量將達到770萬噸。

而綠氫的主要生產(chǎn)方式是電解水制氫，其中堿性電解水制氫技術發(fā)展最為成熟，PEM電解水制氫技術處于商業(yè)化初期。

由于綠氫項目進展加速，2023年上半年，全國電解槽招標項目總量超過600MW，已經(jīng)達到2022年全年需求量的75%。

“目前公司正在積極拓展國內市場，推進電解槽示范項目落地。” 華光環(huán)能（600475.SH）相關人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示。

按照公開資料，華光環(huán)能已經(jīng)形成1GW的電解槽制造能力，此前中國能建（601868.SH）發(fā)布的2023年制氫設備集中采購項目中標候選人顯示，華光環(huán)能ALK電解槽投標報價為71280萬元。

同樣在中國能建此次制氫設備采購中標候選人之列的還有昇輝科技（300423.SZ）子公司盛氫制氫，其ALK電解槽投標報價為71428.78萬元。在此之前，其已于2023年6月在站內制氫項目中獲得制氫設備業(yè)務訂單。

“公司始終堅定向新能源尤其是氫能領域轉型的發(fā)展戰(zhàn)略，并重點圍繞制氫裝備進行發(fā)展與布局。”昇輝科技通過互動平臺表示。

按照昇輝科技披露，其已通過股權投資參股鴻基創(chuàng)能（氫燃料電池核心零部件膜電極）、國鴻氫能（氫燃料電池電堆及系統(tǒng)）和飛馳汽車（氫能源整車），形成對氫燃料電池車產(chǎn)業(yè)鏈的布局，并參股氫液化設備公司中科清能，有望與公司自主運營的制氫設備業(yè)務和氫能源車輛運營業(yè)務形成協(xié)同。

而作為國內測試電源領先上市公司的科威爾，通過縱向拓展氫能賽道，使其氫能事業(yè)部2023年營業(yè)收入占比達到約21%。據(jù)預告，科威爾2023年營業(yè)總收入5.27億元，較上年增長40.55%；凈利潤1.17億元，同比增長88.81%。

“在用氫端電解槽測試領域，公司2023年已交付2.5MWPEM電解槽測試系統(tǒng)以及中標5MW堿性電解槽測試設備。”科威爾近日接受機構調研時稱。

對于制氫和用氫景氣度逐步提升，中郵證券研報認為，綠氫能夠真正幫助傳統(tǒng)行業(yè)脫碳。

“從氫能行業(yè)發(fā)展階段來看，目前仍處于發(fā)展的前期，全球氫能發(fā)展進程沒有太大差異。” 科威爾接受機構調研時表示，“公司看好氫能板塊未來的發(fā)展。”