經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡艷明 3月15日,中國人民銀行發(fā)布了2024年2月份主要金融數(shù)據(jù)。
與以往不同的是,央行本次未公布單月數(shù)據(jù),而是將2024年前兩個(gè)月的數(shù)據(jù)合并發(fā)布。
數(shù)據(jù)顯示,2024年前兩個(gè)月社會(huì)融資規(guī)模(以下簡稱“社融”)增量累計(jì)為8.06萬億元,比上年同期減少1.1萬億元;前兩個(gè)月人民幣貸款增加6.37萬億元。
記者計(jì)算單月數(shù)據(jù)得出,2月社融增量為1.56萬億元,比上年同期減少1.6萬億元;2月信貸增加1.45萬億元,與去年同期相比減少3400億元。
對于2月金融數(shù)據(jù),中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明分析認(rèn)為,一方面,2月由于春節(jié)錯(cuò)位因素,實(shí)際工作日少于去年,部分企業(yè)放假、居民返鄉(xiāng),導(dǎo)致融資需求景氣度相對平淡;另一方面,央行近期多次表示將加強(qiáng)信貸均衡投放,避免對單月增量等高頻數(shù)據(jù)的過度解讀。
從人民幣貸款的構(gòu)成來看,一般分為企(事)業(yè)單位貸款和居民部門貸款(即住戶貸款)。2月企(事)業(yè)單位貸款維持了較高的景氣度,增加1.57萬億元,與去年同期相比減少400億元。其中,短期貸款增加5300億元,中長期貸款增加1.29萬億元,企業(yè)中長貸達(dá)到歷史同期最高水平。
而居民貸款數(shù)據(jù)則相對不太景氣。一般來說,居民短期貸款主要包括居民消費(fèi)貸款、居民個(gè)人短期經(jīng)營性貸款等,居民中長期貸款則主要以住房按揭貸款為主。居民部門前兩個(gè)月短期、中長期貸款分別減少1340億元、增加5234億元,和2023年的前兩個(gè)月數(shù)據(jù)相比,分別少增2899億元、多增2140億元。
從2月的數(shù)據(jù)來看,2月居民貸款減少5907億元,相比2023年2月少增加7988億元。而且,居民部門的貸款較為罕見地出現(xiàn)短期貸款、中長期貸款均負(fù)增長的情況。2月居民短期貸款減少4868億元,同比少增6086億元;2月居民中長期貸款減少1038億元,同比少增1901億元。
過去居民貸款主要呈現(xiàn)正增長趨勢,但是2020年以來,居民貸款負(fù)增長情況出現(xiàn)較為頻繁。例如2020年2月減少4133億元,2022年2月減少3369億元,2022年4月減少2170億元,2022年10月減少180億元,2023年4月減少2170億元,2023年7月減少2007億元,2023年10月減少346億元。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示,2024年2月居民貸款負(fù)增長數(shù)值為有統(tǒng)計(jì)以來的最高值。
“2024年開年之后,新房銷售仍處低位,居民購房意愿仍待改善,中長期融資需求整體不足;同時(shí),年終獎(jiǎng)效應(yīng)帶來居民存款增加,早償壓力有所抬頭,按揭貸款環(huán)比回落。”民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬分析認(rèn)為,春節(jié)錯(cuò)位影響下零售貸款投放季節(jié)性負(fù)增長,同時(shí)居民融資韌性也亟待增強(qiáng)。1月住戶貸款表現(xiàn)亮眼,2月相應(yīng)回落。其中,春節(jié)假期對零售端信貸投放形成較大擾動(dòng)。
明明分析,雖然房地產(chǎn)需求端政策有所放松,但從政策傳導(dǎo)至銷售,在反映到貸款數(shù)據(jù)仍有時(shí)滯,此外年終獎(jiǎng)金的發(fā)放可能導(dǎo)致部分居民提前償還貸款。
3月15日,國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2月份全國70個(gè)大中城市房價(jià)數(shù)據(jù)顯示,各線城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比降幅總體繼續(xù)收窄、同比繼續(xù)下降。
中國銀行研究院研究員梁斯認(rèn)為,2024年2月,30個(gè)大中城市商品房成交面積、成交套數(shù)為403.66萬平方米、3.74萬套,分別同比下降64.15%、63.22%。從數(shù)據(jù)看,房地產(chǎn)市場交易數(shù)據(jù)與去年11月、12月及今年1月相比同比降幅擴(kuò)大,顯示房地產(chǎn)市場仍處于探底階段。