經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 黃一帆 6月19日，2024陸家嘴論壇在上海舉行，會(huì)議主題為“以金融高質(zhì)量發(fā)展推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”。中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海在論壇上表示：“私募股權(quán)基金和私募創(chuàng)投基金是促進(jìn)科技創(chuàng)新的一支非常重要的力量。”

在會(huì)議上，方星海提到了一組數(shù)據(jù)：據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年一季度PE、VC基金一共投了4438個(gè)項(xiàng)目，投出去的資金總和為1915億元。

“這比以往慢一點(diǎn)。但1915億元是一季度的數(shù)字，如果考慮全年，全年投資數(shù)量會(huì)接近8000億元到10000億元。”方星海稱，“這樣的投資規(guī)模，很難說(shuō)一級(jí)市場(chǎng)不存在了，這有點(diǎn)夸張。可能這樣的觀點(diǎn)反映了某些管理機(jī)構(gòu)，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上碰到一些困難，新的環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)了”。

他表示：“對(duì)私募股權(quán)基金和創(chuàng)投基金，證監(jiān)會(huì)的態(tài)度是大力發(fā)展，但是要規(guī)范發(fā)展。”

方星海談到，當(dāng)前PE、VC領(lǐng)域在募投管退環(huán)節(jié)中，大家普遍反映目前最大的困難在募和退。他表示：“‘募’和‘退’當(dāng)中，如果仔細(xì)分析可能‘退’是主因，‘募’沒(méi)有太大問(wèn)題，中國(guó)儲(chǔ)蓄是很多的。”

方星海提及的PE、VC退出難題與當(dāng)下國(guó)內(nèi)IPO持續(xù)收緊有關(guān)。今年以來(lái)，IPO準(zhǔn)入愈發(fā)嚴(yán)格。中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清到任后，明確表示企業(yè)IPO上市絕不能以“圈錢”為目的，更不允許造假、欺詐上市。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)嚴(yán)把上市入口關(guān)的背景下，上市門檻提高，IPO持續(xù)收緊。

國(guó)內(nèi)PE、VC的退出高度依賴IPO。國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)IPO收緊，使得部分機(jī)構(gòu)面臨退出難題。中信證券聯(lián)席首席策略分析師裘翔在今年3月發(fā)布的一份研報(bào)中指出，“目前大量存續(xù)滿七年的PE、VC基金面臨集中到期，退出需求很大”。

就“退”而言，方星海稱，自從去年3月31日境外上市備案管理相關(guān)制度規(guī)則實(shí)施以來(lái)，中國(guó)企業(yè)到境外上市非常活躍。截至6月18日，一共備案了158家企業(yè)赴境外上市，其中85家去中國(guó)香港上市，73家企業(yè)去美國(guó)上市。

“對(duì)境外上市，證監(jiān)會(huì)的態(tài)度是要加快備案。我們現(xiàn)在的速度比以前快了一些，但是境外上市備案畢竟是新生事物，我們的速度還不夠快，還要繼續(xù)加快備案速度。因?yàn)榕抨?duì)企業(yè)非常多，這是好事。”方星海稱，“這表明有一大批企業(yè)非常活躍，非常認(rèn)真地在干活，絕對(duì)沒(méi)有躺平，他們都想做大做強(qiáng)，這樣的事情我們要大力支持”。

在備案過(guò)程中，方星海表示，今后要強(qiáng)調(diào)對(duì)融資額比較大、科技創(chuàng)新實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)到境外上市盡快予以備案。中國(guó)證監(jiān)會(huì)也支持內(nèi)地企業(yè)更多地選擇到香港上市。