財(cái)聯(lián)社6月21日訊（編輯 楊斌）今年以來(lái)，股票型、偏股混合型等FOF基金整體表現(xiàn)不佳，但債券型和偏債混合型FOF分別取得1.80%、1.16%的正收益。盡管收益不高，但FOF收益穩(wěn)健、持有期長(zhǎng)的特點(diǎn)，依然契合了養(yǎng)老、資產(chǎn)配置等特定投資者的需求。

財(cái)聯(lián)社據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全市場(chǎng)共502只FOF基金，規(guī)模1486億元。其中，股票型FOF基金7只，規(guī)模9億元；債券型FOF基金18只，規(guī)模43億元。在剩余的混合型FOF（包括偏股混合型、偏債混合型、平衡混合型、目標(biāo)日期型）中，偏債混合型FOF有180只，規(guī)模668億元。

國(guó)投證券分析師劉凱在統(tǒng)計(jì)FOF基金一季報(bào)的研報(bào)中指出，F(xiàn)OF基金數(shù)量不斷增長(zhǎng)，但2024年一季度市場(chǎng)整體表現(xiàn)不佳，F(xiàn)OF基金規(guī)模回落。一季度末的公募FOF基金規(guī)模合計(jì)為1433.49 億元，相比于2023年末下降7.06%。

業(yè)績(jī)方面，今年股票型、偏股混合型、平衡混合型FOF基金至今均未能取得正收益。而債券型和偏債混合型FOF分別取得1.80%、1.16%的收益。

圖：各類(lèi)型FOF基金今年以來(lái)收益率

（資料來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社整理）

具體來(lái)看，前海開(kāi)源裕澤定開(kāi)以7.64％的凈值增長(zhǎng)率拔得頭籌，其他今年凈值增長(zhǎng)居前的偏債型FOF還包括中泰天澤穩(wěn)健6個(gè)月持有、南方全天候策略、嘉實(shí)安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有、天弘永豐穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有等。

圖：今年業(yè)績(jī)回報(bào)居前的債券型、偏債型FOF

（資料來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社整理）

資產(chǎn)配置方面，債券型基金是FOF的配置的主要資產(chǎn)。一季度，公募FOF配置規(guī)模最大的基金為交銀裕隆純債A，規(guī)模13.58億元。交銀裕隆純債A作為中長(zhǎng)期純債基金，今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)4.68％。從其一季度持倉(cāng)看，第一大重倉(cāng)債為“22華夏銀行二級(jí)資本債01”，此外交銀裕隆純債A還重倉(cāng)了多只農(nóng)發(fā)行、國(guó)開(kāi)行和進(jìn)出口行的政策性金融債。

其他一季度公募FOF持倉(cāng)規(guī)模居前的債券型基金還包括交銀純債、交銀穩(wěn)利中短債、興全恒裕、海富通中證短融ETF等。

圖：一季度末FOF持倉(cāng)居前的基金

（資料來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社整理）

FOF相對(duì)于普通基金的特點(diǎn)是收益率偏低，卻更穩(wěn)健。但今年以來(lái)也不乏業(yè)績(jī)回報(bào)不理想的債券型、偏債型FOF，包括華夏聚豐穩(wěn)健目標(biāo)、中銀證券慧澤平衡3個(gè)月持有、中歐盈選平衡6個(gè)月持有、鵬揚(yáng)穩(wěn)健優(yōu)選一年持有等，今年的凈值增長(zhǎng)率均低于-2%。

圖：今年業(yè)績(jī)回報(bào)靠后的的債券型、偏債型FOF

（資料來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社整理）

鑒于FOF基金收益率偏低、更穩(wěn)健、持有期偏長(zhǎng)的特點(diǎn)，有券商資管系基金經(jīng)理表示，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者而言，投資FOF自然是性?xún)r(jià)比偏低的。但FOF的特點(diǎn)依然契合了特定投資者群體的需求，如養(yǎng)老、資產(chǎn)配置等。

根據(jù)劉凱的統(tǒng)計(jì)，個(gè)人養(yǎng)老金基金規(guī)模與數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。2024年一季度末，全市場(chǎng)共有187 只個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額，個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額規(guī)模總計(jì)為65.45億元。

此外，上述基金經(jīng)理表示，券商資管在FOF領(lǐng)域創(chuàng)新空間大，借道FOF配置公募基金，是切入主動(dòng)管理的一個(gè)不錯(cuò)選擇。