6月27日,國內(nèi)biotech(生物科技公司)藥捷安康向港交所遞交招股書,再度赴港IPO。其是一家小分子創(chuàng)新藥公司,管線覆蓋腫瘤、炎癥及心臟代謝疾病。
實際上,在本次赴港IPO前,藥捷安康已兩度沖擊資本市場。2021年8月,其也曾赴港IPO,擬在主板掛牌上市,但隨后未預(yù)約聆訊、未啟動發(fā)行。2022年10月,藥捷安康與中信證券簽署輔導(dǎo)協(xié)議。據(jù)中信證券今年4月的信息,截至當(dāng)時,中信證券對藥捷安康的輔導(dǎo)工作正在進行中。
在本次IPO前,藥捷安康已完成數(shù)輪融資。最近一輪為2023年2月的D+輪融資,金額為2.6億元,投后估值為45.9億元。該輪投資方包括國鑫投資、三一創(chuàng)新投資、國聯(lián)金投啟源、南京江北國資、中銀資本、百益德投資、瑞桐創(chuàng)投、敦行資本等。
值得注意的是,藥捷安康與A股上市CXO(醫(yī)藥外包服務(wù))公司藥石科技聯(lián)系頗深。前者成立于2014年。成立之初,楊民民和吳希罕分別持有95%、5%的股權(quán),兩人分別為藥石科技創(chuàng)始人兼董事會主席、藥石科技董事。
到2015年,楊民民將其持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給藥石科技,后者由此成為藥捷安康的股東之一。并且,藥捷安康也成為藥石科技的下游客戶。本次招股書顯示,2022年和2023年,藥捷安康購買關(guān)聯(lián)方藥石科技的商品及服務(wù)金額分別為4.9萬元、104.9萬元。
不過入局后,藥石科技持股比例不斷降低。2021年,藥捷安康完成C+輪、D輪融資、赴港IPO前后,藥石科技數(shù)次在投資者互動平臺表示,公司對藥捷安康的持股比例已降至10%以下,不參與其經(jīng)營。據(jù)本次招股書公司最新股權(quán)架構(gòu),目前,藥石科技持有藥捷安康5.79%的股權(quán)。
而作為藥捷安康創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官及一名控股股東,吳永謙則在2016年進入公司。當(dāng)年,其收購了公司40%的股權(quán)。在此之前,吳永謙任A股上市公司四環(huán)醫(yī)藥全資附屬公司軒竹醫(yī)藥總經(jīng)理、四環(huán)醫(yī)藥首席科學(xué)家。
由此,藥捷安康管理層中也不乏軒竹和四環(huán)出身的高管,如公司非執(zhí)行董事、戰(zhàn)略咨詢師賈中新此前是四環(huán)醫(yī)藥的首席運營官;公司執(zhí)行董事兼副總裁吳笛此前為軒竹醫(yī)藥的商務(wù)開發(fā)總監(jiān);公司項目管理副總裁彭鵬此前則任軒竹的生物執(zhí)行總監(jiān)。
從業(yè)績上看,當(dāng)下,藥捷安康尚未有進入商業(yè)化階段的產(chǎn)品。其過往營收主要來自韓國公司LG Chem就對外授權(quán)TT-01025支付的里程碑付款,而這一BD交易發(fā)生在2020年。
據(jù)本次招股書,2022年和2023年,公司營收分別為12.4萬元、118.1萬元;年內(nèi)虧損分別為2.52億元、3.43億元;期末現(xiàn)金及其等價物余額分別為9.84億元、4.97億元。
由此看來,除了老股東尋求退出外,藥捷安康也確有外部融資的需求。據(jù)招股書,其計劃將募資額的約六成用于核心產(chǎn)品Tinengotinib(TT-00420)的研發(fā)。這也是當(dāng)下公司進展最快的產(chǎn)品。2022年和2023年,公司在該產(chǎn)品上的研發(fā)費用分別為1.67億元、2.36億元。
Tinengotinib是一款多靶點激酶(MTK)抑制劑,靶向FGFR/VEGFR、JAK和Aurora。公司在該藥物上布局了膽管癌、前列腺癌、乳腺癌、膽道癌、泛FGFR實體瘤等多個適應(yīng)證,且均已開始臨床。
據(jù)招股書,目前,僅有強生的厄達替尼一款靶向FGFR的MTK抑制劑獲美國食藥監(jiān)局(FDA)批準。此外,全球及中國范圍內(nèi),共有三款靶向FGFR以及JAK、Aurora及VEGFR中一種或以上的MTK抑制劑處于臨床階段。
Tinengotinib則是首個且唯一一個針對FGFR抑制劑復(fù)發(fā)或難治性膽管癌患者,且已進入注冊性臨床階段的在研藥物。目前,該適應(yīng)證處于關(guān)鍵II期/III期階段。中國的II期臨床和全球多中心III期臨床分別將于2025年下半年完成試驗、2026年下半年完成患者招募。換而言之,該產(chǎn)品距商業(yè)化也有一段距離。
在這一核心產(chǎn)品上,藥捷安康計劃先在國內(nèi)推進Tinengotinib用于治療膽管癌。由此,公司正在準備成立內(nèi)部商業(yè)團隊,并將開始招聘一名潛在營銷總監(jiān)。本次IPO,公司也計劃將約10%的募資額用于建立商業(yè)化網(wǎng)絡(luò)。
此外,藥捷安康還有其他5款處于臨床階段的產(chǎn)品,包括腫瘤藥物TT-00973(AXL/FLT3)、TT-01488(可逆BTK),以及非腫瘤藥物TT-01688(S1P1)、TT-00920(PDE9)、TT-01025(VAP-1),后三者分別用于治療異性皮炎等自免疾病、心衰、酒精性脂肪性肝炎。
轉(zhuǎn)載來源:界面新聞 作者:陳楊