經濟觀察網 記者 鄭晨燁 8月19日晚間，大族激光科技產業(yè)集團股份有限公司（002008.SZ 下稱“大族激光”）披露2024年半年度報告顯示，期內實現(xiàn)營業(yè)收入達63.55億元，同比增長4.41%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤12.25億元，同比增長184.81%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤2.20億元，同比增長15.23%。

這是大族激光自2022年以來，首次交出的營收凈利均實現(xiàn)正增長的“成績單”，往年一直拖公司“后腿”的信息產業(yè)設備業(yè)務在今年上半年實現(xiàn)了超40%的同比增速。

公司管理層在半年報中指出：“2024 年作為 AIPC（人工智能電腦）及AI手機的發(fā)展元年，盡管目前來看，技術發(fā)展尚在萌芽階段，但預計仍將為手機及PC等成熟市場注入一番創(chuàng)新熱潮，帶來整體銷量的增長。而隨著相關產品AI功能及技術的不斷進化，未來有望開啟新一輪行業(yè)創(chuàng)新與固定資產投資周期。”

AI帶動PCB業(yè)務猛增

大族激光是一家從事智能制造裝備及其關鍵器件的研發(fā)、生產和銷售的企業(yè)，該公司主要產品分為通用元件及行業(yè)普及產品、行業(yè)專機產品、極限制造產品三大類。

其中，通用元件及行業(yè)普及產品為紫外及超快激光器、高功率光纖激光器等工業(yè)激光加工設備及自動化設備的關鍵器件。根據(jù)半年報，該公司通用元件及行業(yè)普及產品主要集成在整機設備上統(tǒng)一銷售，直接對外銷售規(guī)模較小。

行業(yè)專機產品方面，該板塊主要分為信息產業(yè)設備、新能源設備、半導體設備等行業(yè)專用設備三大方向。

具體來看，該公司信息產業(yè)設備主要包括激光打標設備、CNC數(shù)控機床等，用于手機、筆記本電腦、智能手表等消費電子產品的生產加工環(huán)節(jié)；以及PCB（印制電路板）相關設備，面向鉆孔、曝光、成型、檢測等PCB生產的關鍵工序。

新能源設備方面，大族激光的產品目前主要用于鋰電池電芯、模組、PACK 段的生產加工環(huán)節(jié)，同時該公司還擁有Topcon光伏電池生產主設備，組件段的無損劃片機、劃焊一體機等相關產品。

根據(jù)大族激光半年報，報告期內，該公司在新能源設備的客戶主要包括寧德時代、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、欣旺達、海辰儲能、蜂巢能源以及協(xié)鑫光電。

今年上半年，大族激光信息產業(yè)設備業(yè)務實現(xiàn)收入23.51億元，同比增加43.54%。其中，消費電子設備業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入7.87億元，同比下降 9.25%；PCB設備業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入15.64億元，同比增加102.89%。

大族激光PCB業(yè)務的猛增，同樣離不開AI算力產業(yè)鏈爆發(fā)帶來的影響：在AI芯片和設備對高性能和高速處理的要求不斷提高的背景下，PCB的高密度和多層設計需求也隨之增加。

中泰證券就在8月7日發(fā)表的一份研報中表示，從市場空間來看，預計通用服務器PCB市場空間2026年將達81.86億美元；而且，AI整體趨勢的發(fā)展也將帶動AI服務器PCB市場高速成長，預計后續(xù)將成為PCB板塊中增速最快的領域之一。

值得注意的是，大族激光還在半年報中著重強調了國內消費電子供應鏈向東南亞遷移給公司信息產業(yè)設備業(yè)務帶來的潛在利好：“2024 年以來，眾多國內及臺資企業(yè)在東南亞市場的項目陸續(xù)落地，公司與國內多家知名廠商的泰國工廠及泰國 KCE等當?shù)剌^大規(guī)模的企業(yè)達成全面合作，相關訂單顯著增長。”

“當前，消費電子供應鏈產地已經呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢，印度、越南等地設備需求呈明顯上升趨勢，公司緊跟客戶步伐，已高效組建起海外研發(fā)銷售團隊，力爭抓住供應鏈多元化帶來的市場機會。”大族激光在半年報中強調。

新能源業(yè)務營收驟降

當然，大族激光上半年的經營狀況也反映出不少“隱憂”，比如，曾作為公司第二增長極的新能源設備業(yè)務直接撞上周期底部，期內實現(xiàn)收入僅為6.96 億元，同比驟降39.65%。

關于新能源設備業(yè)務負增長的原因，大族激光在年報中歸因于：“國內各家動力電池及光伏廠商擴產步伐均不同程度放緩。”

隨著國內新能源行業(yè)的內卷加劇，今年以來，有大量行業(yè)龍頭企業(yè)或跨界企業(yè)叫停或暫緩新建產能項目，例如，知名鋰電企業(yè)珠海冠宇（688772.SH）就在近期官宣了總產能高達50GWh鋰離子電池產能項目暫停的消息。

“浙江年產10GWh鋰離子動力電池二期項目、重慶年產15GWh 高性能新型鋰離子電池項目及德陽一期25GWh動力電池生產項目建設進度有所延緩，現(xiàn)已暫停項目建設，后續(xù)將結合市場需求動態(tài)、綜合評估項目的實施條件再決定是否恢復建設。”珠海冠宇在半年報中表示。

產能建設放緩、資本支出減少對于大族激光這類“賣鏟子”的企業(yè)顯然不是什么好消息。

不過，在今年上半年，半導體和以顯示面板為代表的泛半導體行業(yè)景氣度在持續(xù)回升。根據(jù)美國半導體行業(yè)協(xié)會（SIA）的數(shù)據(jù)，2024 年第二季度全球半導體產業(yè)銷售額同比增長 18.3%，達到 1499 億美元，6 月單月銷售額同比增長 22.9%，顯示出市場復蘇的強勁勢頭。另根據(jù)SEMI國際半導體產業(yè)協(xié)會的預測，2024年全球半導體設備總銷售額預計將達到1090億美元，同比增長3.4%，2025年的預計銷售額將進一步增長至1280億美元。

雖然市場情況在回暖，但大族激光的半導體設備（含泛半導體）業(yè)務卻“意外”出現(xiàn)了負增長，其半導體設備（含泛半導體）業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入7.52 億元，同比下降10.32%。

值得注意的是，在今年上半年，大族激光出售了原控股子公司深圳市大族思特科技有限公司（下稱“大族思特”）的部分控股權，獲得投資收益約8.9億元，這成為該公司上半年歸母凈利潤翻倍增長的一大助力。