8月22日，陸金所控股有限公司（NYSE：LU；06623.HK，以下簡稱“陸金所控股”）公布了其2024年上半年的財務(wù)報告。報告顯示，在宏觀經(jīng)濟波動及市場環(huán)境變化的背景下，陸金所控股正在持續(xù)推進(jìn)涉及產(chǎn)品組合、線下布局、隊伍建設(shè)、優(yōu)化風(fēng)控的四大風(fēng)險減量改革舉措，同時落地了業(yè)務(wù)模式改革。

2024年上半年，陸金所控股實現(xiàn)總收入129.4億元（人民幣，下同），與2023年同期相比下降了34.5%，主要由于未償還貸款余額減少。上半年公司遭遇了15.6億元的凈虧損，相較于上年同期的17.36億元凈利潤，業(yè)績出現(xiàn)了顯著的下滑。第二季度單季，公司實現(xiàn)營業(yè)收入59.76億元，凈虧損7.3億元。

在財報發(fā)布后的業(yè)績溝通電話會上，陸金所控股董事長兼CEO趙容奭表示，陸金所控股堅持普惠金融定位，以極大的定力堅持“重質(zhì)不重量”的審慎經(jīng)營策略，已經(jīng)取得了資產(chǎn)質(zhì)量全面好轉(zhuǎn)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化的顯著成效。

收入結(jié)構(gòu)調(diào)整

在收入結(jié)構(gòu)方面，陸金所控股實施了一系列調(diào)整。陸金所控股收入主要劃分為五個部分：技術(shù)平臺收入、凈利息收入、擔(dān)保收入、其他收入以及投資收入。在2024年上半年，技術(shù)平臺收入及其占比有所下降，而凈利息收入、擔(dān)保收入、其他收入和投資收入的占比則有所提高。特別是，凈利息收入的占比從去年同期的34.71%增至42.98%。

以下是各項收入的具體變動情況：

技術(shù)平臺收入：截至2024年6月30日止六個月的技術(shù)平臺收入為45.52億元，較截至2023年6月30日止六個月的90.86億元下降了49.9%。這一顯著下降主要歸因于未償還貸款余額的減少導(dǎo)致零售信貸服務(wù)費下降，以及公司退出了先前開展的陸金通業(yè)務(wù)，從而減少了相關(guān)的轉(zhuǎn)介和技術(shù)平臺收入。

凈利息收入：截至2024年6月30日止六個月的凈利息收入為55.61億元，較截至2023年6月30日止六個月的67.16億元下降了17.2%。這一下降主要是由于貸款余額的減少，盡管消費金融業(yè)務(wù)的凈利息收入有所增加，但未能完全彌補整體凈利息收入的下降。

擔(dān)保收入：截至2024年6月30日止六個月的擔(dān)保收入為17.75億元，較截至2023年6月30日止六個月的25.65億元下降了30.8%。這一下降主要原因是貸款余額和平均費率的減少。

其他收入：截至2024年6月30日止六個月的其他收入為6.37億元，較截至2023年6月30日止六個月的5.38億元增長了18.4%。這一增長主要得益于收款表現(xiàn)狀況的改善，帶動了賬戶管理費的增加。

投資收入：截至2024年6月30日止六個月的投資收入為4.16億元，較截至2023年6月30日止六個月的4.45億元下降了6.6%。這一下降主要由于與若干投資資產(chǎn)相關(guān)的虧損增加所致。

資產(chǎn)質(zhì)量改善

今年上半年，陸金所控股在資產(chǎn)質(zhì)量方面取得了顯著的積極進(jìn)展。通過優(yōu)化風(fēng)險管理和升級數(shù)字化風(fēng)控體系，陸金所控股聚焦服務(wù)重點客群和小微經(jīng)濟更具彈性的地區(qū)。截至2024年6月30日，陸金所控股小微融資服務(wù)整體30天逾期率較一季度末降低1.2個百分點至5.4%，消費金融業(yè)務(wù)的不良貸款率也下降了0.2個百分點至1.4%。此外，前瞻指標(biāo)C-M3從一季度末的1.0改善至0.9，信貸減值損失同比下降了14.6%，降至28.56億元。

陸金所控股旗下的平安普惠融資擔(dān)保有限公司（簡稱“平安擔(dān)保”）夯實擔(dān)保責(zé)任，通過融擔(dān)模式助力合作銀行“敢貸、愿貸、會貸、能貸”。財報顯示，二季度末陸金所控股貸款余額中風(fēng)險承擔(dān)比例提高至56.7%。上半年，平安擔(dān)保共服務(wù)12.5萬小微企業(yè)主。平安擔(dān)保在加大實體經(jīng)濟支持力度的同時，強調(diào)融資服務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，加大了江蘇、廣東、河北、山東、浙江等小微經(jīng)濟發(fā)達(dá)的地區(qū)的精準(zhǔn)支持，聚焦制造業(yè)和涉及國計民生行業(yè)小微企業(yè)的幫扶。

陸金所控股CFO朱培卿指出，在100%擔(dān)保模式下，公司新增業(yè)務(wù)的收入率已上升至9.3%。隨著100%擔(dān)保模式貸款在公司貸款余額中的占比增加，預(yù)計收入率將持續(xù)上升。這種模式的轉(zhuǎn)變，不僅提升了公司的市場競爭力，也增強了風(fēng)險管理能力，有助于實現(xiàn)長期穩(wěn)健的財務(wù)表現(xiàn)。但他同時強調(diào)，根據(jù)100%擔(dān)保模式進(jìn)行風(fēng)險準(zhǔn)備金的計提，這種會計處理方式會對陸金所控股的短期盈利能力產(chǎn)生影響。

得益于資產(chǎn)質(zhì)量改善，二季度陸金所控股信貸減值損失同比下降14.6%。陸金所控股通過實施一系列風(fēng)險減量改革措施，包括產(chǎn)品組合優(yōu)化、線下布局調(diào)整、隊伍建設(shè)以及風(fēng)控體系升級，有效地提升了資產(chǎn)質(zhì)量。公司堅持普惠金融定位，積極響應(yīng)國家政策，支持小微企業(yè)和居民消費，擴大內(nèi)需，同時全面深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型，強化風(fēng)險管理，推動公司高質(zhì)量發(fā)展。

雙引擎協(xié)同

根據(jù)陸金所控股的管理層討論與分析，2024年上半年，小微企業(yè)主面臨的宏觀經(jīng)濟環(huán)境依然復(fù)雜多變。盡管面臨挑戰(zhàn)，公司的資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)得到改善，并且公司繼續(xù)執(zhí)行審慎的業(yè)務(wù)策略。在追求未來的可持續(xù)發(fā)展過程中，采取審慎的策略及持續(xù)優(yōu)化運營是至關(guān)重要的。

自2020年6月起，陸金所控股通過其全資子公司平安消費金融有限公司（簡稱“平安消費金融”）積極開展消費金融業(yè)務(wù)，并取得了顯著的成績。近年來，隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和個人消費需求的增長，平安消費金融的業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)上升。

截至2024年6月30日，平安消費金融的貸款余額達(dá)到了420億元，與去年同期相比增長了27.9%。尤其二季度，消費金融新增貸款221億，同比增長23.6%，占總新增貸款的49%。

這一顯著增長不僅反映了市場需求的增加，也彰顯了平安消費金融在促進(jìn)消費、擴大內(nèi)需方面發(fā)揮的積極作用。平安消費金融致力于支持消費者的消費需求，并通過多種方式增強用戶體驗。

目前，平安消費金融的服務(wù)現(xiàn)已覆蓋全國31個省份，近2500個縣城，為廣泛的消費者群體提供了便捷的金融服務(wù)。為了進(jìn)一步刺激消費，平安消費金融推出了一系列優(yōu)惠活動，包括為新市民提供免息優(yōu)惠券、針對老客戶推出利息抵扣券、面向所有客戶推出消費返券優(yōu)惠等。自2023年初以來，平安消費金融已累計發(fā)放超過50萬張優(yōu)惠券，券面優(yōu)惠金額超過了8000萬元人民幣。

這些舉措不僅有助于提高消費者購買力，同時也促進(jìn)了經(jīng)濟的健康發(fā)展。平安消費金融將繼續(xù)秉持服務(wù)實體經(jīng)濟的理念，不斷創(chuàng)新金融服務(wù)，滿足消費者的多樣化需求，助力消費市場的繁榮與發(fā)展。

財報顯示，陸金所控股資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健。截至6月30日，消費金融子公司資本充足率為14.7%，處于健康區(qū)間，融資擔(dān)保子公司的杠桿率為2.4，低于10倍的監(jiān)管上限。穩(wěn)健的業(yè)務(wù)狀況印證了陸金所控股的業(yè)務(wù)彈性。

此外，財報還顯示，今年4月初，陸金所控股已經(jīng)完成了對平安壹賬通銀行(香港)有限公司的收購。利用與陸金所控股的協(xié)同效應(yīng)，平安壹賬通銀行(香港)有限公司上半年實現(xiàn)了穩(wěn)健發(fā)展。截至二季度末，總貸款余額為24億元，同比增長45%。

股東回報方面，趙容奭表示，陸金所控股一直重視回饋投資者，于7月底完成了特別股息的發(fā)放。平安集團選擇股票分紅的方式收取該特別股息，持股比例提升至56.8%。陸金所控股將在品牌、技術(shù)、渠道資源方面加強與平安集團的協(xié)同效應(yīng)，有助于更好地服務(wù)小微企業(yè)主。

尤為重要的是，陸金所控股資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健。截至6月30日，消費金融子公司資本充足率為14.7%，處于健康區(qū)間，融資擔(dān)保子公司的杠桿率為2.4，低于10倍的監(jiān)管上限。穩(wěn)健的業(yè)務(wù)狀況印證了陸金所控股的業(yè)務(wù)彈性。

陸金所控股在2024年上半年的財務(wù)報告顯示，盡管面臨挑戰(zhàn)，公司正在采取措施優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和提高資產(chǎn)質(zhì)量，以期在未來實現(xiàn)更加穩(wěn)健的財務(wù)表現(xiàn)。同時，公司也在積極拓展新的業(yè)務(wù)模式，如100%擔(dān)保模式，以增強風(fēng)險管理能力和提升長期盈利潛力。