經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)訊 據(jù)公安部經(jīng)偵局微信公眾號(hào)消息，8月28日，公安部經(jīng)偵局發(fā)布嚴(yán)打操縱犯罪凈化股市生態(tài)典型案例（三），披露了遼寧朝陽(yáng)管某偉等人操縱證券市場(chǎng)案和遼寧撫順鄭某勝等人操縱證券市場(chǎng)案兩起案件。

遼寧朝陽(yáng)管某偉等人操縱證券市場(chǎng)案

2020年8月，遼寧公安機(jī)關(guān)對(duì)管某偉等人涉嫌操縱證券市場(chǎng)罪立案?jìng)刹椤０競(jìng)砂l(fā)現(xiàn)，2019年9月至11月，管某偉、智某博、葉某明、鄭某勝等通過(guò)場(chǎng)外配資獲取并控制70余個(gè)股票賬戶，利用資金、持股優(yōu)勢(shì)，以低位建倉(cāng)、對(duì)倒拉抬、連續(xù)交易等手段操縱“XX時(shí)尚”股票，致使該股票股價(jià)短時(shí)間上漲43.47%，偏離上證綜指47.46%，該團(tuán)伙非法獲利1.02億余元。2022年8月，朝陽(yáng)市中級(jí)人民法院判管某偉犯操縱證券市場(chǎng)罪，處有期徒刑八年，并處罰金人民幣1200萬(wàn)元。其他涉案11人分別被判處有期徒刑一年至七年不等，并處罰金。

遼寧撫順鄭某勝等人操縱證券市場(chǎng)案

2020年8月，遼寧公安機(jī)關(guān)對(duì)鄭某勝等人涉嫌操縱證券市場(chǎng)罪立案?jìng)刹椤０競(jìng)砂l(fā)現(xiàn)，2019年11月至2020年9月，鄭某勝等人通過(guò)連續(xù)交易、在自己實(shí)際控制的賬戶間進(jìn)行交易等方式，利用其控制的80余個(gè)證券賬戶先后操縱“XX食品”“XX包裝”股票。期間，鄭某勝還伙同陳某等人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)直播對(duì)“XX包裝”股票作出投資建議，鼓動(dòng)投資者買入，鄭某勝等人則進(jìn)行反向賣出，順利完成“出貨”。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，鄭某勝等人非法獲利共計(jì)2億余元。目前，相關(guān)人員已移送撫順市人民檢察院審查起訴。

法律分析

關(guān)于“連續(xù)交易”操縱行為的性質(zhì)認(rèn)定，“連續(xù)交易”操縱又稱“坐莊”操縱，是典型的操縱手法，操盤方需要籌集大量資金，并利用多個(gè)證券賬戶在市場(chǎng)上拉抬目標(biāo)股價(jià)，誘使投資者追漲跟進(jìn)，待股價(jià)達(dá)到一定高度后再出清收割獲利。根據(jù)《刑法》第一百八十二條規(guī)定，單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股或者持倉(cāng)優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣的，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量，情節(jié)嚴(yán)重的，構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)罪。上述兩起案件中，犯罪團(tuán)伙均在一定期間內(nèi)利用自身資金、持股優(yōu)勢(shì)，連續(xù)集中買賣目標(biāo)股票，其行為可大致分為“逐步建倉(cāng)、維持股價(jià)”“持續(xù)加倉(cāng)、拉升股價(jià)”“密集申報(bào)、完成出貨”等幾個(gè)階段，具備影響或者意圖影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的情形，符合“連續(xù)交易”操縱行為特征。

關(guān)于“連續(xù)交易”操縱“情節(jié)嚴(yán)重”的法律規(guī)定，根據(jù)最高人民法院、最高人民檢察院《關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場(chǎng)刑事案件適用法律若干問(wèn)題的解釋》（下稱《司法解釋》）第二條規(guī)定，具有“持有或者實(shí)際控制證券的流通股份數(shù)量達(dá)到該證券的實(shí)際流通股份總量百分之十以上，實(shí)施刑法第一百八十二條第一款第一項(xiàng)操縱證券市場(chǎng)行為，連續(xù)十個(gè)交易日的累計(jì)成交量達(dá)到同期該證券總成交量百分之二十以上的”操縱證券市場(chǎng)情形的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百八十二條第一款規(guī)定的“情節(jié)嚴(yán)重”。上述兩起案件中，涉案賬戶組在操縱期間的股票持倉(cāng)量和交易量均已構(gòu)成“情節(jié)嚴(yán)重”情形。

關(guān)于共同犯罪的認(rèn)定，合謀“坐莊”操縱，不僅有多個(gè)操縱團(tuán)伙選定目標(biāo)股票后按約定同步交易，配資中介和薦股“黑嘴”還與操縱團(tuán)伙形成共同利益體，配資中介提供配資和賬戶的同時(shí)還出資參與操縱，并按照出資比例分取利潤(rùn)，在“出貨”階段，薦股“黑嘴”明知操縱團(tuán)伙行為，還通過(guò)網(wǎng)絡(luò)群聊、直播間等方式誘騙投資者高價(jià)買入，幫助其高價(jià)拋售股票獲利，涉嫌構(gòu)成操縱共同犯罪。上述案件中，辦案單位調(diào)取了多維度涉案信息并進(jìn)行綜合分析，還原刻畫出團(tuán)伙組織架構(gòu)及成員角色分工，鎖定了多個(gè)操縱團(tuán)伙合謀勾結(jié)實(shí)施共同犯罪的關(guān)鍵證據(jù)。

編輯：劉睿