隨著上市銀行半年報(bào)披露完畢，銀行理財(cái)子公司在2024年上半年的經(jīng)營(yíng)情況浮出水面。整體來看，今年上半年，理財(cái)子公司業(yè)績(jī)回暖，凈利潤(rùn)、產(chǎn)品管理規(guī)模多有增長(zhǎng)。

《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理了有可比數(shù)據(jù)的20多家銀行理財(cái)子公司業(yè)績(jī)后發(fā)現(xiàn)，截至今年上半年末，11家產(chǎn)品管理規(guī)模均超1萬億元，6家上半年凈利潤(rùn)均超10億元。

凈利潤(rùn)漲跌分化

在凈利潤(rùn)方面，截至今年上半年末，有6家銀行理財(cái)子公司凈利潤(rùn)均超過10億元。其中，招銀理財(cái)以14.47億元的凈利潤(rùn)繼續(xù)穩(wěn)居首位。其次是興銀理財(cái)、平安理財(cái)、信銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)，凈利潤(rùn)分別達(dá)到了13.41億元、11.92億元、11.59億元、11.2億元、11.11億元。

增速方面，與去年同期相比，浦銀理財(cái)凈利潤(rùn)漲幅最大，達(dá)136.49%；其次為渝農(nóng)商理財(cái)、平安理財(cái)，凈利潤(rùn)增幅分別為81.58%、77.91%。

不過，雖整體增長(zhǎng)，但仍有民生理財(cái)、招銀理財(cái)、建信理財(cái)、上銀理財(cái)、北銀理財(cái)5家公司凈利潤(rùn)較去年同期下降，且跌幅均超10%，跌幅最大的超過了50%。

對(duì)此，中國(guó)銀行研究院研究員杜陽(yáng)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，理財(cái)子公司經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)出現(xiàn)分化，主要是因?yàn)椴煌碡?cái)子公司管理的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)表現(xiàn)存在差異，在運(yùn)營(yíng)效率和成本控制方面，各理財(cái)子公司也存在差異。

管理規(guī)模普漲

截至今年上半年末，有11家理財(cái)子公司的產(chǎn)品管理規(guī)模均超過1萬億元，占比近半。其中，招銀理財(cái)、興銀理財(cái)分別以2.44萬億元和2.15萬億元居于銀行理財(cái)子公司規(guī)模前兩位。信銀理財(cái)以1.92萬億元的產(chǎn)品規(guī)模位列第三。

分類別看，除了郵儲(chǔ)銀行，其他五家國(guó)有大行的理財(cái)子公司的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模均在1萬億元以上。截至今年上半年末，中銀理財(cái)，工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、建信理財(cái)、交銀理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品管理規(guī)模分別為1.8萬億元、1.75萬億元、1.73萬億元、1.5萬億元、1.46萬億元。從規(guī)模變化看，國(guó)有大行旗下5家理財(cái)子公司管理產(chǎn)品規(guī)模均較去年年末增長(zhǎng)，其中，中郵理財(cái)增速最快，管理產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)了23.29%。

股份制銀行中，招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)、光大理財(cái)、浦銀理財(cái)、平安理財(cái)6家公司的產(chǎn)品管理規(guī)模也超過了1萬億元。此外，多家城商行、農(nóng)商行旗下的理財(cái)子公司在今年上半年也展現(xiàn)了較好的規(guī)模漲勢(shì)。增速方面，城商行、農(nóng)商行理財(cái)子公司管理產(chǎn)品規(guī)模則均較去年年末增長(zhǎng)。其中增速最快的是渝農(nóng)商理財(cái)，增長(zhǎng)了36.03%。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行理財(cái)子公司規(guī)模增速較高的主要原因是，現(xiàn)階段凈息差收窄壓力延續(xù)，商業(yè)銀行加大對(duì)存款付息成本的管控力度，包括下調(diào)存款利率、對(duì)部分存款產(chǎn)品額度進(jìn)行管控以及嚴(yán)格執(zhí)行手工補(bǔ)息禁令等。在此背景下，主打穩(wěn)健收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品能夠得到投資者的認(rèn)可。當(dāng)然，理財(cái)子公司發(fā)揮主觀能動(dòng)性，積極迭代產(chǎn)品策略，改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量，亦是推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)的因素。

杜陽(yáng)表示，投資者對(duì)于理財(cái)行業(yè)發(fā)展信心逐漸回暖，推動(dòng)了理財(cái)子公司產(chǎn)品規(guī)模的增長(zhǎng)。另外，理財(cái)子公司通過拓展銷售渠道，尤其是加強(qiáng)線上平臺(tái)的建設(shè)和數(shù)字化營(yíng)銷，持續(xù)擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)也是理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)的重要因素。

如何進(jìn)一步提升銀行理財(cái)子公司經(jīng)營(yíng)效益？杜陽(yáng)建議：一是構(gòu)建團(tuán)隊(duì)化、平臺(tái)化、一體化的投研體系，完善投研人員梯隊(duì)培養(yǎng)計(jì)劃，做好投研能力的積累與傳承；二是持續(xù)創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，滿足多元化的客戶需求；三是通過提升運(yùn)營(yíng)效率和優(yōu)化資源配置來降低成本，進(jìn)一步提高利潤(rùn)率；四是提升客戶的金融素養(yǎng)和理財(cái)意識(shí)，通過優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)和專業(yè)的投資建議，增強(qiáng)客戶粘性，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。