經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 種昂 2020年12月23日上午,海爾智家(06690.HK)在香港聯(lián)合交易所主板上市。海爾智家成為全球首家在上海、香港、法蘭克福三地上市的公司,構(gòu)建起“A+D+H”全球資本平臺。與此同時,海爾電器私有化退市。
此次海爾智家(06690.HK)通過新發(fā)行H股吸收合并海爾電器全部股權(quán),兩家公司變成一家公司,實(shí)現(xiàn)智家業(yè)務(wù)板塊整體上市。依據(jù)協(xié)議文件,海爾電器已于香港聯(lián)交所退市,由公眾公司轉(zhuǎn)為非上市公司。這個過程,在法律意義上稱之“私有化交易”。
事實(shí)上,作為海爾智家的控股子公司,海爾電器于1997年12月23日在香港主板上市,曾從數(shù)十億港元的市值攀升至超千億港元。
業(yè)界有一種觀點(diǎn)認(rèn)為,由于海爾擁有A+H兩個上市公司平臺,且各自業(yè)務(wù)并不相同,因此一直存在產(chǎn)生復(fù)雜內(nèi)部交易、管理職能重疊、產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營效率較低等問題。這也被認(rèn)為是如今海爾集團(tuán)整合旗下資本平臺的主要原因。
今年7月31日,海爾智家正式對外宣布私有化海爾電器的交易,并啟動赴港上市流程;12月9日,海爾電器發(fā)布公告稱,特別股東大會以99.99%的贊成票順利通過私有化議案。此前的9月1日,海爾智家股東大會也已經(jīng)以99%的高票通過議案。而在今日海爾智家成功登陸港交所的同時,海爾電器從聯(lián)交所退市。
海爾方面認(rèn)為,在業(yè)務(wù)協(xié)同上,一方面憑借全球布局、全球品牌和全品類產(chǎn)品的優(yōu)勢,私有化后的海爾智家可以實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外、跨產(chǎn)業(yè)線的全球協(xié)同提效和增值,全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化的業(yè)務(wù)系統(tǒng)變革為利潤率帶來了更大提升空間;另一方面,隨著業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)的落地,海爾智家在智慧家庭布局上也將更加值得期待,全品類一體化的內(nèi)部深度整合,有助于共建共享智家體驗(yàn)云平臺,讓智慧家庭解決方案得到深化拓展,誕生更多的增長機(jī)遇,從而共創(chuàng)場景品牌、生態(tài)品牌的全球引領(lǐng)。
在財(cái)務(wù)發(fā)展上,海爾電器賬面現(xiàn)金較為充裕,除優(yōu)先用于償還現(xiàn)金付款的借款和保持營運(yùn)資金外,剩余現(xiàn)金可用于償還、置換海爾智家現(xiàn)有的貸款,這將進(jìn)一步優(yōu)化海爾智家的資本結(jié)構(gòu),降低未來的財(cái)務(wù)費(fèi)用。
在公司治理上,隨著海爾電器的退市、并成為海爾智家的全資附屬公司,消除了二者原有潛在同業(yè)競爭導(dǎo)致的管理環(huán)節(jié)冗余,提升全流程運(yùn)營效率,優(yōu)化治理決策過程,以更好地應(yīng)對外界挑戰(zhàn)。
12月23日上午,海爾智家于港股正式交易,截至11:30午市收盤,海爾智家股價(jià)從開盤價(jià)24港元上漲至27.45港元,市值近2400億港元。
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