經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 馮慶艷 周應梅 這個冬天，愛奇藝正在經(jīng)歷一場如何活下去的考驗。剛過去的第三季度凈虧損達到17億元，虧損額度不論是環(huán)比、還是同比，都是肉眼可見的速度在擴大。而12月1日愛奇藝正在以20%-40%的比例裁員的消息，再一次將其推上了風口浪尖。

愛奇藝前中層員工劉瑞看到刷屏的愛奇藝裁員的消息，內(nèi)心也起了波瀾。曾在愛奇藝工作數(shù)年的他，想起了愛奇藝過往的輝煌時代，“一個階段是2013年開始，《來自星星的你》等爆款韓劇的引入，給愛奇藝無論收入、流量還是會員體量以及行業(yè)地位上都有很大幫助，那是一個吃到韓劇紅利的時期，之后的禁韓令導致這些馬上斷崖式下跌；第二個階段就是2017到2019年左右，愛奇藝做了《中國有嘻哈》、《青春有你》等自制綜藝時期。愛奇藝抓住了引進內(nèi)容和自制內(nèi)容的兩個非常好的時間點，無論優(yōu)酷還是騰訊視頻，都是跟著愛奇藝去走的，愛奇藝經(jīng)歷了一個長視頻最好的時代。”

曾經(jīng)劉瑞一度也相信愛奇藝會朝著“中國版奈飛（Netflix）”的夢想進擊，然而如今愛奇藝不得不裁員以過冬，斷臂以求生。在某位前視頻平臺高管看來，大多數(shù)中國人為虛擬的東西比如會員等買單的時代，還得等90后這批人長大之后。現(xiàn)在70、80后這些人掌握最多財務決定權(quán)的情況下，這個很難成為主流，“這類公司再熬些年還是非常有機會的，”這位高管對經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者說。

但是愛奇藝能熬到那時候嗎？沒有人能給出答案。

1

12月2日，裁員消息傳出一天后，愛奇藝相關(guān)負責人依然表示，沒有官方消息可以同步到經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者。而此前，有多位認證為愛奇藝員工的人士在脈脈上透露，裁員比例在20%-40%，目前集中在北京裁員，暫未波及上海。預計11月底、元旦、春節(jié)都要各裁一波。裁員重災區(qū)內(nèi)容部、智能制作（新成立）等，隨刻直接解散。同時還有爆料稱，自己之前認識的幾個中層領(lǐng)導都被裁掉。

另據(jù)新浪科技報道稱，愛奇藝內(nèi)容部、市場、投放、渠道合作等多個部門裁員比例達30%以上，最多的能達到50%。愛奇藝研究院、愛奇藝游戲中心等部門幾乎全員被裁。短視頻產(chǎn)品隨刻將與其他產(chǎn)品合并，只有40%的人可以留下。據(jù)多方公開報道，被裁員工會獲得N+1賠償。

就此，經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者向愛奇藝某中層員工求證，“沒有像傳的那么夸張，具體情況還需等官方回復”，該員工對記者表示。截至發(fā)稿，愛奇藝官方并未有相應回復公布。

一位了解情況的資深互聯(lián)網(wǎng)獵頭對經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者表示，愛奇藝短視頻產(chǎn)品隨刻團隊存在規(guī)模裁員。該知情人士表示去年愛奇藝做短視頻和短劇的工作室人員就有轉(zhuǎn)崗的情況，當時也有一部分人離職。

另外，此次裁員也涉及中層（總監(jiān)級別），像做創(chuàng)新項目的總監(jiān)，11月初內(nèi)部就知道裁員消息了。“這些中層崗薪水比較高，幾年下來沒有做出太好的成績 ，也成為裁員的對象。”

“而像做市場、會員合作的業(yè)務人員，入職一兩年，正值當打之年，三十歲左右，薪資不是特別高的，這些人留下來了。”上述資深互聯(lián)網(wǎng)獵頭還表示，其實也容易理解，一些新業(yè)務沒做成，現(xiàn)在沒錢了，非核心業(yè)務逐漸舍棄，更加聚焦主營業(yè)務。劉瑞也表示，愛奇藝這時候下狠手，單從戰(zhàn)略上看是對的。

近來，愛奇藝前員工王朔也對自己的老東家愛奇藝默默關(guān)注。他對經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者表示，愛奇藝的成本結(jié)構(gòu)主要有幾塊，一塊是內(nèi)容成本，比如自制內(nèi)容、版權(quán)采購，屬于很重頭的成本結(jié)構(gòu)；第二塊是服務器帶寬等技術(shù)成本；第三塊就是人員成本和市場推廣成本。“從目前的消息看，主要是市場、推廣、渠道等部門，說明它在控制人力以及市場成本結(jié)構(gòu)。”

2

“意料之中，只是比我預想的要晚而已，”對于愛奇藝裁員一事，艾媒咨詢CEO張毅對經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者說，“從愛奇藝目前的財務數(shù)據(jù)看，虧損是逐年擴大的，今年由于雙減政策，還有金融、游戲等的一些新要求，這塊的廣告收入可能會是一個挑戰(zhàn)。”

張毅還看到，會員收入基本天花板已經(jīng)到來，未來在用戶規(guī)模擴張上可能會出現(xiàn)增幅放緩，甚至下滑的一個態(tài)勢。所以過往這家企業(yè)通過巨虧和引流去做大營收，但虧損不停擴大的模式，顯然很難耗下去。

剛過去不久的11月17日，愛奇藝發(fā)布了第三季度財報，根據(jù)三季度財報以及往年財報，愛奇藝今年前三季度已凈虧損44億元，而2018、2019、2020年，愛奇藝分別依次巨虧91億元、103億元、70億元，至今不到四年間，愛奇藝已經(jīng)巨虧308億元。

“長視頻平臺今年以來的表現(xiàn)在資本市場一直受到詬病，主要表現(xiàn)為內(nèi)容差強人意、盈利能力持續(xù)不被看好。”上海財經(jīng)大學電子商務研究所執(zhí)行所長崔麗麗告訴經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者。

崔麗麗看到，同時在近期根據(jù)監(jiān)管政策的要求，長視頻平臺在會員權(quán)益等方面進行了調(diào)整，使得原本就不夠覆蓋成本的收費更加捉襟見肘。在經(jīng)濟下行的壓力下，虧損不斷擴大。因此也跟隨了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)的大流開始裁員。“這個情況應該在預期之內(nèi)。”崔麗麗說。

“一個現(xiàn)象是，今年不光愛奇藝，優(yōu)酷、騰訊視頻都很難出爆款了，”王朔對經(jīng)濟觀察網(wǎng)稱。2018年愛奇藝出了三大爆款，包括《中國有嘻哈》《偶像練習生》《延禧攻略》，2019年愛奇藝就開始做劇場，也有一些比如《破冰行動》，去年也有迷霧劇場。

劉瑞告訴記者，目前長視頻如果從大環(huán)境來看，政策的監(jiān)管對長視頻影響是擺在第一位的，在此基礎上，當優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容不能出來的時候，這會對平臺的流量和會員的數(shù)量和廣告的收入，都將產(chǎn)生巨大的影響。

“過去幾年，愛優(yōu)騰這些長視頻平臺，搶奪獨家版權(quán)資源，把版權(quán)價格提到了非常高的一個價位上。但是下游市場這塊，這些平臺又用補貼的方式來爭奪用戶，所以出現(xiàn)了用戶會員費用加廣告，無法覆蓋長期的投入成本。這種情況下，長視頻要想健康發(fā)展是非常困難的。”北京達曉律師事務所中國合伙人林蔚對經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者分析。

張毅認為，目前長視頻平臺，不只愛奇藝，包括優(yōu)酷、騰訊視頻，面臨的三座大山有高昂的版權(quán)費用、高昂的帶寬費用、高昂的人力成本，除此之外，總體用戶流量見頂，短視頻分流用戶也是不爭的事實。

證券投資人林榆超認為，愛奇藝主要是財務壓力比較大，前幾年發(fā)的債要漸漸地進入還本金周期了。目前的市場環(huán)境，開源還不太成熟，只能通過縮減開支來節(jié)流，裁員來縮減管理開支也是必然的。

張毅從愛奇藝最新一期的財報看到，營收增長還是以虧損換取的，“這樣的經(jīng)營狀況，通常可以理解為通過花錢去買流量做成的”，一般持續(xù)兩年以上資本市場就會逐漸拋棄。因此愛奇藝需要節(jié)流。

另外，此前長視頻平臺盈利逐漸從廣告轉(zhuǎn)向會員，不過會員的頂峰在去年顯現(xiàn)，今年會員用戶處于緩慢增長，甚至開始下滑。張毅認為，商業(yè)模式缺乏創(chuàng)新是長視頻行業(yè)普遍的問題，愛奇藝裁員后其他同行業(yè)平臺不出意外也將出現(xiàn)裁員。

根據(jù)愛奇藝披露的數(shù)據(jù)，單個季度會員訂閱收入在40億元至43億元。截至2021年9月30日，愛奇藝訂閱會員總數(shù)為1.036億，相比2020年底1.017億的會員訂閱數(shù)，僅微微增長。

2019年二季度會員訂閱用戶破億之后，愛奇藝會員訂閱數(shù)基本在這個水平，2019年底1.069億。

愛奇藝的營收由三部分組成：會員訂閱服務、在線廣告服務和內(nèi)容發(fā)行業(yè)務。會員收入占比最大。廣告收入方面，一季度和二季度同比都呈現(xiàn)增長，而三季度下滑了，收入也是單季最低，前兩個季度分別是19億元和18億元。因受疫情影響去年廣告收入就呈現(xiàn)下滑，今年一二季度回暖后，三季度一系列政策因素影響下，廣告再度下滑。

3

劉瑞了解到，愛奇藝每一個業(yè)務部門，少則幾十人，多則一兩百人，這是一個很龐大的人力成本。愛奇藝的核心團隊在內(nèi)容制作和內(nèi)容采買這塊，但其他業(yè)務的能力比較薄弱。

“無論直播、游戲、文學還是智能硬件，都錯失了發(fā)展良機。另外因為這些業(yè)務的存在，會給公司帶來比較大的影響是，從愛奇藝APP里分流了用戶和資源，簡單說可售賣的廣告資源變少了，因為哪怕只賣個VR眼鏡，也會占用其他的廣告資源。”劉瑞告訴記者。

一位愛奇藝前員工對經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者分析，愛奇藝的收入模塊分為兩塊，包括前項收入和后項收入，所謂后項收入就是大眾熟悉的會員視頻點播以及廣告等，即當產(chǎn)生內(nèi)容以后，才會產(chǎn)生付費，但其實愛奇藝有一塊非常重要的模塊收入，就是前項收入，比如游戲和直播等部門的一些收入。

據(jù)記者采訪了解到，上述的很多部門成立已比較久了，五年以上的部門非常多。但是這些業(yè)務在主業(yè)之外，并未形成很好的業(yè)績支撐。雖然有收入，但很微薄。直播和游戲原本是愛奇藝流水比較好的業(yè)務。以游戲為例，曾經(jīng)花千骨這個爆款在愛奇藝內(nèi)部做影游互動，就是拿著花千骨這個IP去改編成游戲來發(fā)行，僅這一款游戲一年的流水大概有7億多元。然而后來該業(yè)務部門發(fā)生了頻繁的人員變動，這一業(yè)務就越來越邊緣化，團隊的管理能力也因此遭到質(zhì)疑。

另外，記者采訪得知，游戲和直播并非僅有的兩個被不太懂業(yè)務的團隊耽誤的業(yè)務，以短視頻產(chǎn)品隨刻為例，這個業(yè)務是愛奇藝于2020年4月全渠道上線的短視頻產(chǎn)品，該部門也是此次裁員的重災區(qū)，被業(yè)內(nèi)人士吐槽，“一個完全不懂短視頻的團隊，去做的一個短視頻項目。”業(yè)內(nèi)人士認為這與愛奇藝創(chuàng)始人、CEO龔宇有一定關(guān)系，“龔宇公認的是一個好老板，但任何一個老板對于互聯(lián)網(wǎng)的認知都有天花板。如果在某個領(lǐng)域認知不夠清晰，所招的人也是認知范圍內(nèi)正確的人。”

4

受裁員傳聞的影響，12月1日晚間，愛奇藝盤中一度跌至5.6美元/股，全天跌幅達到9.46%，總市值僅為44.59億美元，相比今年3月的最高價28.97美元/股，累計跌幅已超過80%，市值累計蒸發(fā)達184億美元。

張毅認為，減員或優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)，是這家企業(yè)在所難免的事情，這樣可以讓利潤虧損的面能進一步收窄，下一個季度或年度可能會交一份利潤回暖的財報。

崔麗麗表示，裁員在短期內(nèi)能夠精簡人員成本，但是對于未來盈利是否會帶來積極的影響，抑或是消極的影響，目前猶未可知。

“裁員短期來看就是緩解現(xiàn)金流的壓力，長期來看，主要是提升組織架構(gòu)效率。”證券投資人林榆超提到，其他視頻公司估計也會一定程度上縮減開支。

張毅留意到，這次愛奇藝裁員規(guī)模大概在2000人左右，每個月能省下錢不超過6000萬元，每個季度能節(jié)省的資金保守計2億元。“從它每個季度虧損十幾億這樣的一個數(shù)據(jù)來看，應該說這次裁員對愛奇藝的成本控制沒有根本性扭轉(zhuǎn)作用。”

裁員更多的目的是一些業(yè)務方向的調(diào)整，或者象征“做瘦身”的危機意識。張毅認為，整個長視頻行業(yè)最大的問題還是創(chuàng)新不夠。單走廣告模式行不通，后來有了會員模式，“像是抓住了救命稻草”，但是沒想到會員用戶增長瓶頸很快就到來了。

“目前長視頻行業(yè)主要挑戰(zhàn)是內(nèi)容供應短缺。”愛奇藝CEO龔宇認為，疫情是最直接的原因，今年電影的上線量不如去年同期的一半，電視劇的上線量不足往年同期的三分之一，新的網(wǎng)劇因為審核原因延遲上線，上線后質(zhì)量也打了折扣。另外，短視頻對用戶時長的爭奪則是第二個原因。

變現(xiàn)上面，除了廣告和會員之外，愛奇藝的內(nèi)容發(fā)行業(yè)務成為新的增長點。三季度愛奇藝內(nèi)容發(fā)行業(yè)務創(chuàng)造營收6.27億元，同比增長60%。

龔宇表示，愛奇藝未來要“一魚多吃”，未來不會只有一種商業(yè)模式，會把IP開發(fā)成不同形式，例如把小說變成，劇集、電影，再變成動畫，動畫又變成游戲，之后還可以做商業(yè)化授權(quán)。“這個需要時間，但距離這個階段不遠了，因為愛奇藝積累的IP越來越多了。”

會員層面，將繼續(xù)提高運營效率，徹執(zhí)行嚴謹?shù)膬?nèi)容投資策略。愛奇藝應用在高線城市的會員滲透率更高，為抓住低線市場則開發(fā)了愛奇藝極速版，這些低線用戶更多是非會員，更多在消耗內(nèi)容，即消耗廣告。“因此愛奇藝極速版主要

商業(yè)模式是廣告，效果廣告占比會比主應用程序要更高。”龔宇稱，現(xiàn)在愛奇藝極速版還不會致力發(fā)展低線城市會員，不過未來一兩年發(fā)展低線城市會員將是重點。

QuestMobile的報告顯示，2021年9月愛奇藝月活躍用戶(MAU)仍占據(jù)行業(yè)首位，達到5.3億。

張毅表示，長視頻行業(yè)不會沒落，消費者對于產(chǎn)品的需求活躍度很高，需求只增不減，只是消費者的付費模式無法支撐運營成本。長視頻行業(yè)瘦身之后，進行商業(yè)模式的創(chuàng)新還有機會迎來消費紅利。12月1日當天，另外跟愛奇藝有關(guān)的一個事是，許多人在等待新劇《風起洛陽》的上線。

林蔚對經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者分析，愛優(yōu)騰不會輕易放掉這個市場，未來仍將可能通過資本市場或補貼的方式，也就是不停燒錢的方式，繼續(xù)發(fā)力爭奪下游用戶。所以，企業(yè)現(xiàn)金流或盈利狀況不佳的情況會一直持續(xù)下去。“以美國的奈飛一家獨大的局面來看，未來可能會有一到兩家長視頻網(wǎng)站，在激烈競爭當中會掉隊。同時，以目前中國短視頻、社交平臺的發(fā)展趨勢來看，最后長視頻可能剩下的不會有三家。”

不過，崔麗麗表達了不同觀點，她認為，未來不可能是一家獨大，從目前的情況來看，應該還是比較穩(wěn)定的多頭市場。而且，長視頻并不會完全被短視頻取代，但可能有一部分份額會被中視頻替代。只有深刻的、精良的內(nèi)容才能真正以長視頻的形態(tài)被受眾接受。

崔麗麗告訴經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者，長視頻平臺的瓶頸仍舊是優(yōu)秀內(nèi)容的供給失衡，內(nèi)容渠道-內(nèi)容制作等上下游的合作應該在目前的市場壓力下，被迫向內(nèi)容由需定產(chǎn)方向轉(zhuǎn)變，其核心是內(nèi)容的DTC，即根據(jù)受眾內(nèi)容偏好反向推動內(nèi)容制作的柔性生產(chǎn)。Netflix即采用這種方式獲得了熱門劇的成功。從目前國內(nèi)內(nèi)容生產(chǎn)的現(xiàn)狀來看，這方面的探索并不容易。

接下來龔宇面臨的考驗將更加嚴峻。

（應采訪對象要求，劉瑞、王朔為化名）