經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 陳姍 又有量化私募宣布“封盤”。

12月15日晚間，新晉百億量化私募凡二投資通過其官方微信公眾號發(fā)布《關(guān)于凡二投資暫緩部分基金申購公告》，表示即日起擬暫緩部分基金的申購，已經(jīng)落實的項目會繼續(xù)推進(jìn)，但會適當(dāng)限制規(guī)模。凡二投資表示，公司希望借此“自我約束”的方式避免資金增長過快導(dǎo)致業(yè)績下滑，更好地保護(hù)現(xiàn)有投資者的利益。

截至目前，據(jù)不完全統(tǒng)計，包括凡二投資在內(nèi)，今年已有幻方量化、聚寬投資、靈均投資、天演資本、進(jìn)化論資產(chǎn)、啟林投資等11家量化私募進(jìn)行了封盤操作。

私募排排網(wǎng)研究主管劉有華告訴經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者，量化私募結(jié)合自身策略、團(tuán)隊、公司發(fā)展和定位等情況做出來的封盤決策，最終目的是為了保護(hù)好投資者，在策略、規(guī)模和回撤不可三角關(guān)系之間尋求平衡。

又見量化私募封盤

12月15日晚間，凡二投資發(fā)布《關(guān)于凡二投資暫緩部分基金申購公告》稱，在良好業(yè)績的推動下，近來公司出現(xiàn)資金量增長過快的勢頭，為了保障存續(xù)投資人的利益以及公司的長期穩(wěn)健發(fā)展，公司決定主動控制規(guī)模增長速度，即日起擬暫緩部分基金的申購，已經(jīng)落實的項目會繼續(xù)推進(jìn)，但會適當(dāng)限制規(guī)模。

公司進(jìn)一步表示，希望借此“自我約束”的方式避免資金增長過快導(dǎo)致業(yè)績下滑，更好地保護(hù)現(xiàn)有投資者的利益。

凡二投資還稱，在過去一年里，公司資管業(yè)務(wù)實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，股票、期貨各產(chǎn)品線業(yè)績均位居市場前列，公司也進(jìn)入“量化百億私募”行列。

基金業(yè)協(xié)會信息顯示，凡二投資成立于2013年11月，注冊資本1000萬元，其大股東是深圳茂源資本資產(chǎn)管理有限公司，持股99%。據(jù)了解，茂源資本是國內(nèi)最早的量化投資公司之一，成立于2007年，前些年專注期貨自營，2017年延展到股票投資。

在獲得私募管理人牌照后，凡二投資于2018年5月2日發(fā)行第一支資管產(chǎn)品“巴舍里耶2期”，標(biāo)志著公司正式開始資管業(yè)務(wù)，在三年多的時間里，公司管理規(guī)模站上百億大關(guān)，成為國內(nèi)第22家百億量化私募。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止12月15日，凡二投資今年來整體收益為30.27%，在26家百億量化私募中，業(yè)績排名前十。

事實上，今年已有多家量化私募基金宣布封盤控規(guī)模。據(jù)不完全統(tǒng)計，截止到12月16日，今年來已有幻方量化、聚寬投資、靈均投資、啟林投資、衍復(fù)投資、天演投資、進(jìn)化論、金戈量銳、念空數(shù)據(jù)、星闊投資、凡二投資等11家量化私募發(fā)布過產(chǎn)品封盤的公告。

劉有華在接受記者采訪時認(rèn)為，越來越多的量化私募封盤，一方面是因為自身規(guī)模短期內(nèi)迅猛增長，因此策略和規(guī)模需要一定時間來進(jìn)行磨合，借機來優(yōu)化自身的策略模型，同時策略、規(guī)模和回撤之間存在不可三角關(guān)系，規(guī)模不斷擴大的同時，會影響到后期的收益和回撤；另一方面是因為今年來量化策略表現(xiàn)較好，導(dǎo)致資金不斷的流入到量化策略當(dāng)中，但這些資金的風(fēng)險偏好其實并不一定是跟量化策略匹配的，這些非理性資金的瘋狂涌入必然會為以后的基金管理帶來隱患。

量化私募業(yè)績亮眼

在今年波動加劇的行情中，量化私募悄然崛起，獲得大量資金的申購。

私募排排網(wǎng)信息顯示，截至11月，百億量化私募已增至26家，同時量化私募管理的資產(chǎn)規(guī)模也超過1萬億元。百億量化私募包括九坤投資、寧波幻方量化、明汯投資、靈均投資、金锝資產(chǎn)、進(jìn)化論資產(chǎn)、盛泉恒元、啟林投資、衍復(fù)投資、千象資產(chǎn)、天演資本、黑翼資產(chǎn)、因諾資產(chǎn)、赫富投資、金戈量銳、世紀(jì)前沿資產(chǎn)、佳期投資等。

數(shù)據(jù)顯示，受益于結(jié)構(gòu)化的市場行情，量化私募今年整體業(yè)績不俗，多數(shù)百億量化私募今年以來平均收益達(dá)到兩位數(shù)。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至11月底，在101家百億私募中，有業(yè)績展示的私募管理人為85家，今年以來平均收益為13.86%，其中八成百億私募年內(nèi)斬獲正收益，有22家百億私募年內(nèi)收益超過20%，2家百億私募年內(nèi)收益超過50%，最高收益超過80%。其中，26家百億量化私募不僅年內(nèi)全部正收益，與百億私募同期整體平均表現(xiàn)13.86%相比，百億量化今年以來平均收益高達(dá)21%。

今年以來，私募基金規(guī)模已連續(xù)11個月保持增長。近日中基協(xié)披露的私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報(2021年11月)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月末，存續(xù)私募基金121522只，存續(xù)基金規(guī)模19.73萬億元，較上月增加425.14億元，環(huán)比增長0.22%。存續(xù)私募基金規(guī)模逼近20萬億元關(guān)口。