經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 鄒永勤 隨著行業(yè)首份五年規(guī)劃的出爐以及一系列政策組合拳的整裝待發(fā)，冷鏈物流行業(yè)景氣度有望得到持續(xù)提振。

12月12日，國務院辦公廳印發(fā)了《“十四五”冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》）。《規(guī)劃》提出，要完善冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡，推動冷鏈運輸技術(shù)裝備升級，打造一批具有較強國際競爭力的綜合性龍頭企業(yè)；并明確，到2025年，初步形成銜接產(chǎn)地銷地、覆蓋城市農(nóng)村、聯(lián)通國內(nèi)國際的冷鏈物流網(wǎng)絡。

《規(guī)劃》是我國冷鏈物流領(lǐng)域的第一份五年規(guī)劃，具有重要的里程碑意義。因此其甫一發(fā)布，便受到了市場的高度關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士認為，頂層規(guī)劃的出臺，預示著在新發(fā)展格局下國家將以更大力度推動冷鏈物流發(fā)展，而行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)亦有望借助我國冷鏈物流行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的機遇成為具有全球影響力的行業(yè)巨頭。

12月16日-17日，由中國物流與采購聯(lián)合會主辦，中物聯(lián)冷鏈委承辦的第十五屆中國冷鏈產(chǎn)業(yè)年會在深圳召開。在該次年會上，中物聯(lián)冷鏈委輪值會長、中集集團（000039.SZ）副總裁黃田化表示，“十四五”規(guī)劃開局之年，對中國冷鏈物流企業(yè)來說利好不斷，冷鏈物流已由起初的新興需求轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣l(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施與剛性需求，冷鏈產(chǎn)業(yè)體系的現(xiàn)代化進入了“快車道”。

政策組合拳提振冷鏈產(chǎn)業(yè)景氣度

冷鏈物流是利用溫控、保鮮等技術(shù)工藝和冷庫、冷藏車、冷藏箱等設(shè)施設(shè)備，確保冷鏈產(chǎn)品在初加工、儲存、運輸、流通加工、銷售、配送等全過程始終處于規(guī)定溫度環(huán)境下的專業(yè)物流。 近年來，我國冷鏈物流市場規(guī)模快速增長，國家骨干冷鏈物流基地、產(chǎn)地銷地冷鏈設(shè)施建設(shè)穩(wěn)步推進，冷鏈裝備水平顯著提升。《規(guī)劃》顯示，2020年，冷鏈物流市場規(guī)模超過3800億元，冷庫庫容近1.8億立方米，冷藏車保有量約28.7萬輛，分別是“十二五”期末的2.4倍、2倍和2.6倍左右。

但同時，我國冷鏈物流發(fā)展不平衡不充分問題突出，跨季節(jié)、跨區(qū)域調(diào)節(jié)農(nóng)產(chǎn)品供需的能力不足，農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)后損失和食品流通浪費較多，與發(fā)達國家相比還有較大差距。更重要的是，我國進入新發(fā)展階段，人民群眾對高品質(zhì)消費品和市場主體對高質(zhì)量物流服務的需求快速增長，新冠肺炎疫情防控常態(tài)化對冷鏈物流提出新的更高要求，冷鏈物流發(fā)展面臨新的機遇和挑戰(zhàn)。

正是在這樣的大背景下，作為冷鏈物流領(lǐng)域的第一份五年規(guī)劃，《規(guī)劃》的出臺顯然極具重要意義。而在《規(guī)劃》發(fā)布后的第二天，亦即12月13日，發(fā)改委就《規(guī)劃》的有關(guān)情況召開新聞發(fā)布會。會上，國家發(fā)改委經(jīng)濟貿(mào)易司副司長張江波透露，發(fā)改委研究制定了《“十四五”國家骨干冷鏈物流基地建設(shè)實施方案》和《關(guān)于推動冷鏈物流高質(zhì)量發(fā)展助力構(gòu)建新發(fā)展格局的意見》，即將于近期印發(fā)實施。

交通運輸部亦表示，將重點圍繞以下四個方面強化冷鏈運輸一體化運作：一是推進冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施一體化，二是推進冷鏈運輸組織一體化，三是推進冷鏈運輸城鄉(xiāng)一體化，四是推進冷鏈運輸管理一體化。而農(nóng)業(yè)農(nóng)村部則表態(tài)稱，將牽頭編制《“十四五”全國農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地倉儲保鮮冷鏈物流建設(shè)規(guī)劃》。 顯然，國家對冷鏈物流產(chǎn)業(yè)的扶持，并不是單一的一個規(guī)劃，而是一整套的政策組合拳，陸續(xù)有來；而冷鏈企業(yè)則迎來政策層面的陣陣暖風。

12月16日-17日，由中國物流與采購聯(lián)合會主辦，中物聯(lián)冷鏈委承辦的第十五屆中國冷鏈產(chǎn)業(yè)年會在深圳召開。由于是《規(guī)劃》出爐后的首個行業(yè)大會，因此吸引了冷鏈物流上中下游全產(chǎn)業(yè)的各類企業(yè)近1000余家企業(yè)的代表參會，包括順豐速運、中外運冷鏈、榮慶物流、萬煒冷鏈、韻達冷鏈、正大供應鏈、盒馬鮮生、光明領(lǐng)鮮、鐘薛高等知名企業(yè)和品牌。

在會上，中物聯(lián)冷鏈委輪值會長、中集集團（000039.SZ）副總裁黃田化表示，“十四五”規(guī)劃開局之年，對中國冷鏈物流企業(yè)來說利好不斷。冷鏈物流已由起初的新興需求轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣l(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施與剛性需求，冷鏈產(chǎn)業(yè)體系的現(xiàn)代化進入了“快車道”。

參會的中集集團戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理陶寬則指出，《規(guī)劃》出臺的時機非常好，為當前和今后一個時期我國冷鏈物流高質(zhì)量發(fā)展明確了頂層設(shè)計和系統(tǒng)指引。在政策的指引下，整個冷鏈物流行業(yè)的發(fā)展將越來越規(guī)范有序。

對于《規(guī)劃》出臺時機好的觀點，東吳證券的劉博分析師是深有同感的。他在《規(guī)劃》出爐后當即撰文強調(diào)，“此次冷鏈物流十四五規(guī)劃發(fā)布的時點和背景，充分彰顯政策制定者的重視程度，對冷鏈物流發(fā)展的急迫性和重要性有深刻的認知、嚴密的布局和完善的體系”。

他表示，在《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》于2021年3月12日發(fā)布后，各省份地區(qū)、各行業(yè)領(lǐng)域的十四五規(guī)劃就陸續(xù)發(fā)布。但是冷鏈物流十四五規(guī)劃直到12月12日才正式發(fā)布，其背后的原因，可以用一句話總結(jié)，那就是“長期來看，人民群眾對高品質(zhì)消費品和市場主體對高質(zhì)量物流服務的需求快速增長；短期來看，新冠肺炎疫情防控常態(tài)化對冷鏈物流提出新的更高要求，冷鏈物流發(fā)展面臨新的機遇和挑戰(zhàn)”。

劉博在其研報中進一步指出，自2020年下半年以來，冷鏈物流行業(yè)景氣度高企持續(xù)至今；“此前市場一直擔憂行業(yè)景氣度是否可持續(xù)，但是我們通讀此次發(fā)布的十四五規(guī)劃，無論是縱向上從產(chǎn)地‘最先一公里’到城市‘最后一公里’，還是橫向上拓展肉、果、水、速凍、醫(yī)療等全品類服務，規(guī)劃的內(nèi)容均聚焦和著眼于冷鏈物流設(shè)施建設(shè)，一方面是我國冷鏈物流設(shè)備設(shè)施自身存在短板，有補短板的需求；另一方面，消費升級、疫情因素等對冷鏈物流設(shè)備設(shè)施的持續(xù)升級提出了更高的要求，因此，我們判斷，此次冷鏈物流十四五規(guī)劃的出臺，將持續(xù)提升行業(yè)的景氣度，龍頭公司業(yè)績增速持續(xù)高增可期”。

此外，他還認為，在多重利好因素提振和催化下，行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升，2020年冷鏈物流市場規(guī)模超過3800億元，預計到2025年，我國冷鏈物流市場總規(guī)模約為9154億元，相比2020年將提升140.89%。

除了協(xié)會成員和研究機構(gòu)外，其它冷鏈企業(yè)亦對《規(guī)劃》給予了高度的評價。冰山冷熱（000530.SZ）是一家以冷鏈物流的基礎(chǔ)設(shè)施（包括冷庫、產(chǎn)地預冷等設(shè)備）主業(yè)的上市公司。該公司的相關(guān)工作人員在接受記者采訪時表示，冷鏈物流領(lǐng)域具備一定的剛需，但此前并沒有上升到國家層面來規(guī)劃；現(xiàn)在這個“十四五”規(guī)劃其實是冷鏈物流行業(yè)的第一個五年規(guī)劃。隨著頂層設(shè)計的出爐，以及接下來包括一系列的政策配套，那對整個行業(yè)來說無疑是一個好消息，它將會促使更多的有效需求釋放出來；“我們公司作為冷鏈物流行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)備的提供商，也將會迎來重大的發(fā)展機會；未來，我們圍繞冷熱主業(yè)去改善并提升冷鏈物流經(jīng)營比重”。

冷鏈裝備是《規(guī)劃》聚焦的核心內(nèi)容

平安證券的張功分析師指出，《規(guī)劃》對冷鏈裝備提出了新的發(fā)展要求和規(guī)劃： 針對冷藏車環(huán)節(jié)，規(guī)劃一方面要求進行冷藏車標準化工作，淘汰非標準化車輛，嚴厲打擊非法改裝；另一方面要求加快推進輕型、微型新能源冷藏車和冷藏箱研發(fā)制造，積極推廣新型冷藏車、鐵路冷藏車、冷藏集裝箱； 針對終端零售環(huán)節(jié)，規(guī)劃鼓勵應用移動冷庫、智慧冷鏈自動售賣機、冷鏈自提柜等； 針對智能化，規(guī)劃提出要“加強冷鏈智能技術(shù)裝備應用”，推動大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、5G、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)在冷鏈物流領(lǐng)域廣泛應用，提高冷庫、冷藏車的利用效率； 針對綠色發(fā)展，規(guī)劃鼓勵使用綠色節(jié)能裝備，淘汰高排放冷藏車等，實現(xiàn)“碳達峰碳中和對冷鏈物流低碳化發(fā)展提出的新任務”。

張功認為，本次規(guī)劃將引導冷鏈裝備走向規(guī)范化、智能化、綠色化發(fā)展新時期，冷鏈設(shè)備龍頭憑借創(chuàng)新優(yōu)勢，有望分享更多增量市場。 冷鏈裝備分為生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)的速凍裝置、貯藏環(huán)節(jié)的冷庫、運輸環(huán)節(jié)的冷藏車和冷藏集裝箱、終端銷售的展示柜等，其中的冷藏集裝箱最為引人關(guān)注。

冷藏集裝箱是一種能夠適應客戶特殊貨物運輸需求的高端技術(shù)運輸裝備，這種裝備廣泛適用于瓜果、蔬菜、飲料、奶制品、肉類以及對溫度敏感的動物活體的儲藏與遠程運輸，是鏈接全球集裝箱易損品流通的關(guān)鍵載體。

“過去，這種冷藏集裝箱主要銷往日本、北美、歐洲和澳洲等發(fā)達國家。”青島冷箱總經(jīng)理粘君來表示，近年來，隨著我國城市化和老百姓消費水平的不斷提高，老百姓對食品等的冷鏈需求旺盛，中國冷鏈市場持續(xù)高速增長。

青島冷箱是中集集團旗下一個主要的冷藏集裝箱生產(chǎn)基地。2021年初，中集集團成功研發(fā)了中國第一款航空冷箱，可用于全球范圍內(nèi)長距離的醫(yī)療類物品的運輸，是移動式冷藏設(shè)備的高端部分，中集集團打破了這方面長期由歐美企業(yè)壟斷的格局，填補了該領(lǐng)域的國內(nèi)空白。

粘君來表示，隨著《規(guī)劃》的進一步落地實施，過去以出口為主的冷藏集裝箱未來將在國內(nèi)冷鏈運輸市場中擔當重任。

冷鏈產(chǎn)業(yè)或步入兼并重組快車道

《規(guī)劃》最讓資本市場關(guān)注的另一個焦點，是其提出將打造一批具有較強國際競爭力的綜合性龍頭企業(yè)。對此，張功表示，“我們認為在‘十四五’規(guī)劃目標順利達成的條件下，冷鏈物流領(lǐng)域仍將維持較快速發(fā)展，相關(guān)企業(yè)仍有充足發(fā)展空間，多家企業(yè)有望借助我國冷鏈物流行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的機遇成為具有全球影響力的行業(yè)巨頭”。

在深圳某投資機構(gòu)任職研究員的李德財對記者表示，近年來隨著我國冷鏈行業(yè)的迅速發(fā)展，眾多民營資本開始涌入，截至今年12月份，全國現(xiàn)存的與冷鏈物流相關(guān)的企業(yè)多達1.9萬家。但繁榮表象的背后，是整個冷鏈行業(yè)發(fā)展很不均衡，冷鏈物流行業(yè)集中度較低，企業(yè)整體呈現(xiàn)散亂小的狀態(tài)。

“隨著《規(guī)劃》的推行，行業(yè)內(nèi)一批優(yōu)秀的企業(yè)（尤其是上市企業(yè)）有望藉此進行收購、兼并，從而做大做強；行業(yè)的集中度亦有望得到提升”，李德財說。

通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes!統(tǒng)計顯示，當前A股市場涉及冷鏈物流的上市公司共有61家，總市值在百億以上的有24家。排在總市值前十名的企業(yè)分別有：順豐控股（002352.SZ）、萬科A（000002.SZ）、上港集團（600018.SH）、ST海航（600221.SH）、中集集團、中鐵鐵貨（001213.SZ）、中集車輛（301039.SZ）、ST大集（000564.SZ）、九州通（600998.SH）和國藥股份（600511.SH）。

李德財指出，市值越大固然代表公司越優(yōu)秀，但當前的優(yōu)秀并不代表其在未來的兼并收購中有所作為，更不代表它未來能成為行業(yè)巨頭；反而是一些積極響應《規(guī)劃》并重視產(chǎn)業(yè)鏈布局的企業(yè)有望勝出。

中集集團副總裁黃田化就表示，“隨著老百姓收入提高，消費升級已是大趨勢，由此帶來的國內(nèi)冷鏈物流市場旺盛。中集目前冷鏈相關(guān)的業(yè)務規(guī)模已有約百億，相信政策的加碼會推動中集冷鏈加速度增長，公司將進一步強化戰(zhàn)略布局，未來冷鏈業(yè)務前景更值得期待。”

積極響應《規(guī)劃》的還有東方嘉盛（002889.SZ）。東方嘉盛是國內(nèi)領(lǐng)先的一體化供應鏈服務商，通過整合物流、商流、資金流、信息流，提供從客戶端到用戶端的供應鏈全環(huán)節(jié)專業(yè)服務。該公司的高姓工作人員在接受記者電話采訪時回答稱，“包括《規(guī)劃》在內(nèi)的一系列政策的出爐肯定對公司的發(fā)展有利；未來我們將加大布局力度，當然，具體還要關(guān)注政策如何落地”。

而投資者互動平臺上，該公司日前在回答“公司在冷鏈物流上有哪些布局和規(guī)劃”時，明確表示，“順應產(chǎn)業(yè)升級、冷鏈產(chǎn)品安全和疫情防控強化冷鏈物流新要求，東方嘉盛一直以來重視冷鏈物流的布局。截至目前，公司在上海洋山港布局了消費食品冷庫，在深圳前海保稅區(qū)布局了醫(yī)療中心倉，其中設(shè)有常溫庫、陰涼庫（15-25℃）、冷藏庫（2-8℃）和冷凍庫（-18℃），未來也將繼續(xù)關(guān)注冷鏈物流上下游的布局”。