經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 陳月芹 又一家中概股回流,選擇赴港上市。
5月5日,貝殼控股有限公司(NYSE:BEKE)公告稱,將以介紹方式在港交所主板上市,聯(lián)席保薦人為高盛、中金公司,預(yù)計于5月11日上市交易,股票代碼為“2423.HK”。
自2021年下半年以來,尤其是3月10日,在《外國公司問責法案》(HFCAA)影響下,中概股走勢低迷。4月22日,貝殼與理想汽車、百世集團等被美國證劵交易委員會加入“預(yù)摘牌”名單,成為自3月以來第五批被納入名單的中概股公司。
彼時,貝殼回應(yīng)稱,公司一直在積極尋求可能的解決方案,以最大程度地保護股東的利益。
目前,中概股回歸港股上市主要有4種途徑,一是私有化退市后,再到港申請上市;二是在香港主要上市(雙重上市);三是二次上市;四是介紹上市。
貝殼亮出了此前回應(yīng)中的“積極尋求可能的解決方案”,即在港介紹上市+雙重上市相結(jié)合。
中信證券發(fā)布的研報指出,貝殼沒有采用更常見的二次上市,而是采取雙重主要上市方案,一旦方案完成,意味著公司即使在一個交易所摘牌,也不影響在另一個交易所上市地位,這保護了存量股東利益。此外,貝殼提出的方案不涉及發(fā)行新股,避免了攤薄,能加快進度,更快進入港股通。
公告還披露了貝殼最新的股權(quán)架構(gòu)。
介紹上市完成后,貝殼董事長兼CEO彭永東持股占比4.8%,聯(lián)合創(chuàng)始人兼執(zhí)行董事單一剛持股2.7%,由左暉家族信托最終控制的Propitious Global 持股比例為23.3%,其受益人為貝殼創(chuàng)始人及榮譽董事長左暉的直系親屬。此外,其他美國存托股份持有人和投資者持股56.7%。此外,騰訊則持股10.8%。
回頭看貝殼和鏈家的融資歷程,早在2016年的B輪就出現(xiàn)了騰訊投資的身影。
貝殼找房孵化于鏈家。從鏈家到貝殼,公開資料顯示其一共公開過8輪融資。2011年天使輪后,2016年B輪由華興新經(jīng)濟基金領(lǐng)投,百度投資并購部、經(jīng)緯中國、騰訊、高瓴資本等跟投。
2017完成C輪融資,高瓴資本成為領(lǐng)投方,此時融創(chuàng)、萬科、騰訊、華興、新希望集團等跟投。
2019年3月,22家公司退出鏈家的投資方隊列,其在鏈家的股份通過協(xié)議鏡像平移到貝殼找房。這些公司包括萬科、融創(chuàng)、新希望投資、華興資本、騰訊數(shù)碼(深圳)有限公司、高瓴資本、百度等。
2020年8月13日,貝殼找房在紐交所正式掛牌上市。根據(jù)彼時的招股書,左暉個人持股8.85億股,持股占比46.8%;彭永東持股為3.6%;騰訊持股12.3%,軟銀愿景基金持股為10.2%,高瓴資本持股5.3%。
2021年5月20日,左暉病逝。疊加下半年房地產(chǎn)市場行情、渾水做空等多重影響,貝殼股價大幅縮水,軟銀、高瓴資本、融創(chuàng)等老股東們相繼拋售。騰訊的持股比例從12.3%降至10.8%,但仍是貝殼最大的機構(gòu)股東。
2021年6月1日至12月7日,融創(chuàng)先后兩次拋售約4535.2萬股貝殼ADS,合計套現(xiàn)10.84億美元。3月21日,融創(chuàng)中國稱將延遲發(fā)布業(yè)績報告,并預(yù)計2021年歸母凈利潤和核心凈利潤出現(xiàn)較大幅下降。除了銷售降低,2021年處置貝殼股票導(dǎo)致的投資虧損是利潤大幅下滑的主要原因。據(jù)融創(chuàng)披露,拋售貝殼股票預(yù)計在2021年度錄得稅前虧損約56.3億元。
和騰訊一同在2016年就參與鏈家B輪融資的高瓴資本,亦相繼出手減持。根據(jù)2月15日高瓴披露的信息,其持有貝殼8909萬股A類普通股,持股比例為3.3%,投票權(quán)為0。一年前,高瓴資本在貝殼中的持股比例約為5%,投票權(quán)為1.5%。這意味著,高瓴資本減持了1.7%的貝殼股份。
除了投錢,騰訊還是貝殼的深度合作方。貝殼在5月5日披露的公告中這樣寫道:“我們在業(yè)務(wù)的方方面面與騰訊(我們的主要股東之一,騰訊及QQ擁有者)合作”。
早在2018年底,貝殼就與騰訊達成了業(yè)務(wù)合作協(xié)議,據(jù)此,貝殼允許騰訊的流量、廣告和云技術(shù)等進入貝殼平臺。
貝殼在公告中明確了與騰訊的進一步合作。4月28日,其與騰訊訂立云服務(wù)和技術(shù)框架協(xié)議,騰訊將向貝殼提供云服務(wù)器、對象存儲、負載平衡、直播、點播等產(chǎn)品和服務(wù)。這一框架協(xié)議的初始期限是貝殼于香港上市之日起,至2024年底屆滿。
在關(guān)連交易一欄,貝殼披露,近3年,其就云服務(wù)和技術(shù)向騰訊支付的服務(wù)費總計3.77億元。
以美東時間5月4日收盤價計算,貝殼每股股價從一年前的49.5美元跌至14.41美元,市值縮水70.5%。
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