經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 田國寶 5月9日，中南建設(shè)（000961.SZ）發(fā)布公告，控股股東中南控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“中南控股”）與中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡稱“中國華融”）江蘇分公司、南通市保障房建設(shè)投資有限公司（以下簡稱“南通保障房集團(tuán)”）、南通產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“南通產(chǎn)業(yè)控股”）和江蘇海晟控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“海晟集團(tuán)”）簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。

根據(jù)協(xié)議，中國華融江蘇分公司與南通保障房集團(tuán)通過有限合伙、基金等形式設(shè)立合作主體，該主體與南通產(chǎn)業(yè)控股、海晟集團(tuán)按照18:1:1比例，針對中南建設(shè)及中南控股旗下其他主體在建工程復(fù)工復(fù)產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目并購、社會(huì)與資本合作項(xiàng)目盤活等開展業(yè)務(wù)，共同支持中南控股轉(zhuǎn)型發(fā)展，支持項(xiàng)目總規(guī)模不超過50億元。

早在5月6日，南通市政府與中國華融江蘇分公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，用來支持南通市建筑企業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，主要包括在建項(xiàng)目的復(fù)工復(fù)產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目并購、PPP或BT項(xiàng)目盤活等內(nèi)容。

華融與中南控股的協(xié)議是南通市整體戰(zhàn)略協(xié)議框架下的組成部分，除中南控股外，獲得相關(guān)支持的還包括蘇中建設(shè)、南通三建等建筑公司。作為全國最為知名的建筑之鄉(xiāng)，因房企頻繁爆雷，南通市多家建筑企業(yè)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

中國華融為中國四大AMC公司之一，南通保障房集團(tuán)、南通產(chǎn)業(yè)控股及海晟集團(tuán)均為南通市國資背景企業(yè)。中南建設(shè)方面也表示，華融與南通國資背景企業(yè)支持不超過50億元的意向，為南通市支持建筑企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的一部分。

在5月9日中南建設(shè)舉行的投資人交流會(huì)上，中南建設(shè)方面表示，從2021年下半年開始，南通市政府就開始幫助困難企業(yè)就相關(guān)債務(wù)進(jìn)行展期、資產(chǎn)與股權(quán)交易、解除不合理保證金限制等方面與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通。

2021年四季度以來，開發(fā)貸、發(fā)債等方面政策陸續(xù)呈現(xiàn)利好局面，但是由于投資人信心不足、可售資源減少等原因，民營房企依舊面臨較為嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，2022年以來，這一局面依然沒有實(shí)質(zhì)性改變。

2021年底，南通市和中國華融江蘇分公司開始接觸，初步的思路是立足項(xiàng)目，為企業(yè)提供流動(dòng)性支持。具體為，企業(yè)以存量資產(chǎn)作為抵押物，向中國華融江蘇分公司進(jìn)行融資，以恢復(fù)市場信心。

向中南控股及中南建設(shè)計(jì)劃提供的不超過50億元支持，中國華融江蘇分公司為資金管理人。為項(xiàng)目注入流動(dòng)性，一方面是為了確保項(xiàng)目順利交付，另一方面也是為重振需求端的市場信心，恢復(fù)企業(yè)自身造血能力。

今年前4個(gè)月，中南建設(shè)合計(jì)合同銷售金額211.9億元，與去年同期的685億元相比減少69%；其中4月銷售金額48.7億元，與去年同期的201億元相比，減少48%。

在5月9日的交流會(huì)上，中南建設(shè)方面透露，目前幾方簽訂的只是框架協(xié)議，具體細(xì)節(jié)還在討論中，“大概率是流動(dòng)性注入，公司存量資產(chǎn)作為抵押品拿到融資，使用方面，我覺得以企業(yè)為主，不會(huì)有更多限制，華融主要考慮的是回報(bào)和安全性。”

截至2022年3月底，中南建設(shè)有息負(fù)債合計(jì)673.8億元，比2021年底減少69億元。其中短期負(fù)債298.5億元，包括6月和8月到期的合計(jì)33億元公開債券。

截至一季度末，中南建設(shè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額為122.3億元，與2021年底相比減少23億元。其中經(jīng)營性現(xiàn)金增加36.6億元，投資性現(xiàn)金增加4.2億元，而籌資性現(xiàn)金流減少63.9億元。

5月9日，中南建設(shè)公布20中南建設(shè)MTN001回售登記結(jié)果，該筆債券發(fā)行金額12億元，將于2024年6月23日到期，今年6月23日回售行權(quán)，本次登記回售金額3.99億元，還有8.01億元未回售。