2022年5月10日，雅居樂集團(tuán)控股有限公司（股票代碼3383.HK，以下簡稱“雅居樂”或“公司”）發(fā)布2021年度業(yè)績公告。在市場及行業(yè)波動的背景下，雅居樂通過實施積極的財務(wù)管控與經(jīng)營策略，于報告期內(nèi)實現(xiàn)基本盤穩(wěn)健，為公司可持續(xù)發(fā)展筑基。

公告顯示，截至2021年12月31日，雅居樂營業(yè)額為人民幣730.28億元。其中，物業(yè)發(fā)展確認(rèn)銷售收入及多元業(yè)務(wù)收入分別為人民幣584.02億元及146.25億元，收入占比分別為80.0%及20.0%，雅居樂“以地產(chǎn)為主，多元業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展”的營運模式持續(xù)顯效，為公司提供穩(wěn)健多元的業(yè)務(wù)收入。

在盈利表現(xiàn)方面，雅居樂于報告期內(nèi)錄得毛利為人民幣190.21億元，整體毛利率為26.0%；錄得凈利潤為90.98億元，股東應(yīng)占凈利潤為67.12億元。

財務(wù)穩(wěn)健 助力公司長期可持續(xù)發(fā)展

2021年，雅居樂延續(xù)一貫的穩(wěn)健財務(wù)策略，在行業(yè)融資環(huán)境整體收縮與市場波動下，展現(xiàn)了良好的企業(yè)信用與償債能力，在業(yè)務(wù)發(fā)展和財務(wù)管理上取得平衡。

雅居樂堅守企業(yè)信用，通過加強現(xiàn)金流管理，合理安排償債計劃，2021年內(nèi)各項到期債務(wù)均按時償還。其中，包括悉數(shù)贖回1億美元8.55%的優(yōu)先永續(xù)資本證券，以及于2021年到期的本金總額為6億美元8.5%的優(yōu)先票據(jù)，展現(xiàn)了良好償債能力與償債意愿。憑借良好的資信記錄與企業(yè)信譽，雅居樂獲評“第二十屆廣東地產(chǎn)資信20強”，這也是雅居樂連續(xù)20年蟬聯(lián)此項殊榮。

報告期內(nèi)，雅居樂實現(xiàn)多渠道融資。在境外，分別發(fā)行于2022年到期4億美元4.85%的優(yōu)先票據(jù)；于2025年到期3.14億美元5.5%的優(yōu)先票據(jù)；于2026年到期4.5億美元5.5%的優(yōu)先票據(jù)以及于2026年到期24.18億港元7.00%的可交換債券；并獲授予一筆初始金額為52.53億港元及28,500,000美元（附帶增額權(quán)）的信貸協(xié)議，為期36個月。在境內(nèi)，雅居樂則發(fā)行了于2024年到期人民幣14.5億元5.9%的境內(nèi)公司債券。

截至2021年12月31日，雅居樂實際借貸利率持續(xù)下降至5.87%；凈負(fù)債比率進(jìn)一步降至50.8%；錄得現(xiàn)金及銀行存款總額為人民幣384.20億元，并實現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)為正。顯示雅居樂財務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，穩(wěn)定的現(xiàn)金流將為公司后續(xù)可持續(xù)發(fā)展提供重要支撐。

做精主業(yè) 地產(chǎn)銷售再創(chuàng)新高

2021年，雅居樂持續(xù)做精地產(chǎn)主業(yè)，通過持續(xù)推動區(qū)域多元化線上線下營銷策略，并適度調(diào)整各地區(qū)的可售資源，實現(xiàn)銷售業(yè)績再創(chuàng)歷史新高。華南、華東、海南、云南、華北等區(qū)域均貢獻(xiàn)良好預(yù)售成績，為公司帶來穩(wěn)定經(jīng)營性現(xiàn)金流。

截至2021年12月31日，雅居樂實現(xiàn)總預(yù)售金額人民幣1,390.1億元，對應(yīng)累計預(yù)售建筑面積為971.9萬平方米；預(yù)售均價為每平方米人民幣14,303元。銷售貢獻(xiàn)來自247個在售項目，其中全新項目40個。

2021年，雅居樂策略性地透過招標(biāo)、拍賣、掛牌、勾地及股權(quán)收購等方式為公司后續(xù)發(fā)展擴(kuò)儲蓄力。于報告期內(nèi)新增優(yōu)質(zhì)項目29個，新增土儲424.0萬平方米，新增總地價為人民幣278.3億元。其中，在大灣區(qū)新增項目4個，在長三角新增項目13個，持續(xù)深耕高能級城市群。

隨著新增土儲的納入，截至2021年12月31日，雅居樂在84個城市共擁有總土儲約4,737萬平方米。其中，在大灣區(qū)擁有土儲面積約為1,240萬平方米，占總土儲的26.2%；在長三角擁有土儲面積約為566萬平方米，占總土儲的11.9%。隨著兩大核心城市群在產(chǎn)業(yè)發(fā)展及人口增長上持續(xù)釋放發(fā)展?jié)摿Γ瑢檠啪訕诽峁╅L遠(yuǎn)而穩(wěn)定的收入支撐。

協(xié)同并進(jìn) 多元業(yè)務(wù)收入占比再提升

在做精地產(chǎn)主業(yè)的同時，雅居樂旗下物業(yè)管理、環(huán)保等多元業(yè)務(wù)繼續(xù)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實現(xiàn)收入人民幣146.25億元，收入占比提升至20.0%，較2020年提升6.7個百分點。顯示雅居樂的“第二增長曲線”持續(xù)步入收成期，為雅居樂貢獻(xiàn)穩(wěn)定現(xiàn)金流。

作為多元化發(fā)展戰(zhàn)略中物業(yè)板塊的重要布局，雅生活表現(xiàn)亮眼。截至2021年12月31日，雅居樂物業(yè)管理實現(xiàn)收入人民幣113.30億元（已剔除關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)營業(yè)額），較2020年的78.53億元增長44.3%。同時，錄得經(jīng)營利潤為人民幣19.64億元，較2020年的18.42億元增長6.6%。

2021年，雅生活通過堅持市場化發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦核心業(yè)務(wù)發(fā)展，持續(xù)延伸服務(wù)場景，積極布局全產(chǎn)業(yè)鏈，創(chuàng)新探索增值服務(wù)生態(tài)圈，使管理規(guī)模及品牌實力再上新臺階。截至2021年底，雅生活在管面積及合約面積分別為4.89億平方米及6.63億平方米。其中，第三方項目的合約面積較2020年大幅攀升33.0%至5.15億平方米，占總合約面積的77.7%。

在環(huán)保業(yè)務(wù)方面，在“一核四驅(qū)N翼”發(fā)展戰(zhàn)略下，雅居樂環(huán)保深耕危廢物處理，擇優(yōu)布局能源發(fā)電、生態(tài)產(chǎn)業(yè)園、環(huán)保水務(wù)與生態(tài)修復(fù)等業(yè)務(wù)，于2021年底錄得收入人民幣27.67億元，并實現(xiàn)經(jīng)營利潤人民幣2.77億元，同比上升170.3%。旗下多個項目亦相繼成功申領(lǐng)《危險廢物經(jīng)營許可證》，持續(xù)釋放有效產(chǎn)能，綜合實力再獲提升，榮獲“中國環(huán)保企業(yè)50強”等多項大獎。

拓新賽道 為股東創(chuàng)造更大價值

在“以地產(chǎn)為主，多元業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展”的運營模式指引下，雅居樂積極開拓具有增長潛力的“新賽道”，于2021年布局新能源汽車及調(diào)味品板塊，與WM Motor HoldingsLimited（簡稱“威馬汽車”）和廣東珠江橋生物科技股份有限公司（簡稱“珠江橋”）建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，并成為其股東。

其中，雅居樂通過簽訂D輪優(yōu)先股購買協(xié)議聯(lián)合協(xié)議及期權(quán)協(xié)議，完成對威馬汽車的投資，持有威馬汽車約4.58%的股份，并與威馬汽車在品牌、銷售與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、充電設(shè)施開發(fā)、汽車金融、供應(yīng)鏈金融、售后服務(wù)等方面達(dá)成深度合作。

憑借旗下地產(chǎn)開發(fā)與物業(yè)管理等多元業(yè)務(wù)布局，雅居樂將在銷售和品牌推廣方面與威馬汽車及珠江橋形成協(xié)同效應(yīng)。隨著威馬汽車及珠江橋在所屬市場占有率及盈利能力的持續(xù)提升，將從長遠(yuǎn)上為雅居樂股東及投資者創(chuàng)造更大價值。

地產(chǎn)主業(yè)、多元化產(chǎn)業(yè)以及“新賽道”業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，將有望成為雅居樂未來發(fā)展的“三駕馬車”，為公司堅守長期主義、保持高質(zhì)量成長提供驅(qū)動力。

管理紅利  提質(zhì)增效賦能業(yè)務(wù)發(fā)展

2021年，雅居樂還通過向管理要紅利，實現(xiàn)科學(xué)管控、降本提效與增收減支，賦能公司業(yè)務(wù)發(fā)展。

其中，雅居樂“共享服務(wù)中心”模式再度深化，財務(wù)共享中心于2021年成為ACCA（特許公認(rèn)會計師公會）黃金級認(rèn)可雇主，并連續(xù)獲評“中國CFO協(xié)會中國企業(yè)財務(wù)管理共享中心創(chuàng)新卓越實踐獎”、“FSSC中心頒發(fā)的中國智能財務(wù)最佳實踐獎”等獎項。人力共享中心于2021年獲得“人力資源共享服務(wù)中心最佳創(chuàng)建獎”等獎項。

“共享服務(wù)中心”的建設(shè)幫助雅居樂實現(xiàn)整體運營管理的降本增效。財報數(shù)據(jù)顯示，2021年雅居樂行政開支較2020年下降23.5%至人民幣40.04億元，行政開支占收入的百分比也下降1個百分點至5.5%。

2021年，雅居樂還通過主動開展資產(chǎn)動態(tài)盤點，出售部分非核心物業(yè)（包括酒店、商場、售樓部、小區(qū)商業(yè)配套及公寓），適時盤活非核心資產(chǎn)，提升資產(chǎn)使用效益，增厚公司安全墊。

展望2022年，雅居樂董事會主席兼總裁陳卓林在報告中表示，雅居樂將繼續(xù)堅守“以地產(chǎn)為主，多元業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展”的營運模式，以實現(xiàn)整體業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展。