4月的信貸運(yùn)行狀況引起了市場廣泛關(guān)注，增加了投資者對未來經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的擔(dān)憂。

今年以來，我國經(jīng)濟(jì)面臨較大下行壓力，消費(fèi)、投資、出口增速放緩，實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求不足；同時(shí)金融機(jī)構(gòu)信貸能力承壓，信貸增速明顯放緩。

為刺激有效需求，提升銀行信貸能力，相關(guān)政策應(yīng)做出針對性調(diào)整，綜合運(yùn)用儲備政策工具，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，激活市場需求，促進(jìn)信貸合理穩(wěn)定增長，以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長、穩(wěn)物價(jià)、穩(wěn)就業(yè)目標(biāo)。

一、重點(diǎn)領(lǐng)域擁有巨大信貸需求

有觀點(diǎn)認(rèn)為，是需求不足導(dǎo)致了4月信貸增長明顯放緩，而實(shí)際情況則是我國有效需求并沒有被充分釋放出來。需求不足只是階段性的表面現(xiàn)象，并不意味著我國有效需求真的不足，事實(shí)上我國經(jīng)濟(jì)在多個(gè)方面存在較大的潛在信貸需求。當(dāng)前和未來一個(gè)時(shí)期基建等重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、普惠小微、綠色產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展都存在著大量的融資需求。

1.重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目承擔(dān)著當(dāng)前和中長期的穩(wěn)增長與經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展任務(wù)，配套融資需求巨大。

近期國常會提出要保障重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目融資需求。截至5月末，從各省份公布的投資計(jì)劃來看，超過3.2萬個(gè)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的總投資額達(dá)45萬億元，2022年計(jì)劃投資額超過11萬億元，其中基建是主要的投資方向。從財(cái)政預(yù)算來源看，今年一般公共預(yù)算支出預(yù)計(jì)增長8.4%，全國政府性基金預(yù)算支出增長22.3%，兩項(xiàng)合計(jì)新增支出4.6萬億元，其中投向重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)政資金將拉動較大的信貸需求。從地方政府專項(xiàng)債資金增量來看，3.65萬億元專項(xiàng)債加上去年結(jié)轉(zhuǎn)的量，今年專項(xiàng)債實(shí)際可用資金將達(dá)5萬億元左右；與2021年相比，今年可使用規(guī)模將超過2倍，同比多增約2.8萬億元，從而會拉動較大的社會匹配資金投入。

2.先進(jìn)制造業(yè)是戰(zhàn)略性發(fā)展方向，需要持續(xù)的信貸支持。

“十四五”規(guī)劃提出要發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動先進(jìn)制造業(yè)集群發(fā)展；中央經(jīng)濟(jì)工作會議也強(qiáng)調(diào)要提升制造業(yè)核心競爭力。2021年末本外幣工業(yè)中長期貸款余額為13.49萬億元，同比增長22.6%；今年一季度增長20.7%，如按20%年增長率計(jì)算，預(yù)計(jì)全年工業(yè)中長期貸款新增2.7萬億元。按2021年制造業(yè)增加值占工業(yè)增加值約84.1%估計(jì)，2022年制造業(yè)中長期貸款預(yù)計(jì)新增近2.3萬億元。高技術(shù)制造業(yè)與裝備制造業(yè)增加值占制造業(yè)的“半壁江山”，約56.5%；據(jù)此估算，2022年高技術(shù)制造業(yè)與裝備制造業(yè)中長期貸款新增約1.3萬億元；高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款余額預(yù)計(jì)將保持在25%以上的較高增速。增強(qiáng)制造業(yè)核心競爭力、加快先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展、打造制造業(yè)強(qiáng)國是我國的一項(xiàng)長期國策；未來融資項(xiàng)目將穩(wěn)步增加，需要信貸資金的持續(xù)投入。

3.高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有著持續(xù)較大的信貸需求。

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是當(dāng)前世界重要的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，有著高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)，投資周期長，對資金的需求量較大。近幾年，我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，尤其是生物與新醫(yī)藥技術(shù)、新能源及節(jié)能技術(shù)、新材料技術(shù)、航空航天技術(shù)等領(lǐng)域發(fā)展迅速。2020年全國高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量超過27萬家，近五年年均增長28.8%，平均每年新增近3.8萬家；工業(yè)總產(chǎn)值超過36萬億元，年均增長超過10%；研發(fā)費(fèi)用超過3400億元，年均增長近10%。隨著更多的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)并投入運(yùn)營，企業(yè)數(shù)量與產(chǎn)業(yè)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)張，企業(yè)科研項(xiàng)目投入對資金的需求量將迅速增長。2021年科研技術(shù)貸款增長28.9%，增速大幅超過同期信貸增速17.3個(gè)百分點(diǎn)，未來幾年科研技術(shù)貸款仍可能保持20%以上較高增長。今年央行創(chuàng)設(shè)的科技創(chuàng)新再貸款將進(jìn)一步釋放“高新技術(shù)企業(yè)”“專精特新”中小企業(yè)、國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)等科技企業(yè)的信貸需求。

4.在保市場主體、穩(wěn)就業(yè)目標(biāo)下，普惠金融領(lǐng)域有較為急迫的信貸需求。

今年一季度，普惠金融領(lǐng)域貸款余額為28.48萬億元，增長21.4%，已連續(xù)8個(gè)季度保持20%以上增長率。在金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向下，該領(lǐng)域貸款有望繼續(xù)保持20%的增長速度，2022年預(yù)計(jì)新增超過5.3萬億元；其中，普惠小微企業(yè)貸款占比約為72%，全年預(yù)計(jì)新增可能超過3.8萬億元。疫情沖擊下，小微企業(yè)和個(gè)體工商戶經(jīng)營難度加大，減稅降費(fèi)、租金減免、融資擔(dān)保等多項(xiàng)紓困政策不斷落地；目前疫情防控逐漸接近尾聲，中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶陸續(xù)有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)，正常經(jīng)營與擴(kuò)大規(guī)模的資金需求將明顯上升，普惠小微領(lǐng)域貸款會有較大且急迫的需求。

5.綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在穩(wěn)步增長的信貸需求。

在推動高質(zhì)量發(fā)展，努力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)下，我國以綠色環(huán)保、新能源、新能源汽車為代表的綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速；《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》提出，到2025年我國綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值要達(dá)到11萬億元；未來綠色產(chǎn)業(yè)將成為我國經(jīng)濟(jì)增長的新引擎。2021年全國綠色貸款余額為15.9萬億元，同比增長33%，其中直接或間接投向碳減排效益項(xiàng)目約有10.7萬億元，占比67%。按30%年增速計(jì)算，2022年綠色貸款預(yù)計(jì)新增4.8萬億元，其中直接或間接投向碳減排效益項(xiàng)目的可能達(dá)到3.2萬億元。未來碳減排支持工具、煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)性工具對綠色產(chǎn)業(yè)信貸需求的拉動作用也將進(jìn)一步顯現(xiàn)。

不考慮其他領(lǐng)域信貸需求，2022年上述領(lǐng)域的新增信貸需求量可能在16萬億~18萬億元，而一季度投放了約5萬億元，二季度信貸增速有所放緩；在相關(guān)政策的推動下，三四季度信貸增長速度可能明顯回升。

二、信貸增長放緩主因是需求未能有效釋放

1.當(dāng)前隱性信貸需求未能有效釋放，主要受兩方面因素制約。

一方面，疫情沖擊抑制了內(nèi)需與外需的釋放。疫情期間，居民收入下降，出行受限，消費(fèi)場所限制人流或被迫暫時(shí)性關(guān)閉，消費(fèi)能力與意愿受到一定抑制。今年4月末，全國交通運(yùn)輸業(yè)客運(yùn)量累計(jì)同比增速為-33.3%，較2月末大幅下降23.3個(gè)百分點(diǎn)。部分企業(yè)停工，投資下降，貨物流通速度下降，4月末貨運(yùn)量累計(jì)同比下降1.81%，貨物周轉(zhuǎn)量累計(jì)同比較2月末回落1.71個(gè)百分點(diǎn)，至3.5%。海外貨幣政策收緊、俄烏沖突帶來成本上升、國內(nèi)疫情影響出口企業(yè)生產(chǎn)等因素降低了外需。

另一方面，房地產(chǎn)行業(yè)下行影響消費(fèi)與投資。根據(jù)測算，房地產(chǎn)投資增速每下降1個(gè)百分點(diǎn)可能導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資減少0.3個(gè)百分點(diǎn)，拖累社零消費(fèi)總額減少0.4個(gè)百分點(diǎn)；可能會拖累2022年GDP增長0.1個(gè)百分點(diǎn)。今年4月房地產(chǎn)投資同比增速繼續(xù)下行至-2.7%；全國30大中城市商品房成交面積同比下降53.8%；截至5月24日，5月商品房成交面積同比下降50.3%。房地產(chǎn)行業(yè)的全面下行較大地限制了消費(fèi)與投資的需求增長。

2.伴隨著消費(fèi)、投資與出口下行，各部門信貸能力與融資需求減弱。

4月居民部門信貸下降2170億元，同比少增7453億元；受疫情沖擊與房地產(chǎn)下滑影響，以居民住房貸款為主的中長期信貸大幅少增5232億元；消費(fèi)需求走弱導(dǎo)致短期信貸受到壓縮。企業(yè)部門信貸新增5784億元，其中中長期信貸增加2652億元，看起來比居民部門信貸情況略好；但需要注意的是票據(jù)融資大幅增加，同比多增2437億元，該部分信貸資金并不能有效地支持到企業(yè)中長期投資，且有月末“沖量”、銀行分支行占用信貸額度等相關(guān)問題。總體來看，內(nèi)需與外需不足弱化了居民與企業(yè)部門的信貸需求。

3.當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)增大，風(fēng)險(xiǎn)上升導(dǎo)致銀行收緊信貸投放條件。

在正常的經(jīng)濟(jì)條件下，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)偏好較高，對部分融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)容忍度也較高。但當(dāng)前消費(fèi)、投資與出口增速下行，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜嚴(yán)峻。4月我國社零總額累計(jì)同比增速較上個(gè)月下降3.47個(gè)百分點(diǎn)，固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比較上月下降2.5個(gè)百分點(diǎn)，其中房地產(chǎn)投資增速下降更加明顯。原材料價(jià)格上漲，銷售受阻，企業(yè)盈利能力與舉債能力下降，投資信心受挫；居民收入與消費(fèi)能力下降，購房意愿降低。美聯(lián)儲、英央行等部分海外經(jīng)濟(jì)體已步入貨幣緊縮進(jìn)程，尤其美聯(lián)儲采取相對激進(jìn)的加息舉措并同步開啟縮表，海外流動性收緊引發(fā)世界經(jīng)濟(jì)增長放緩，外需縮水。4月我國出口累計(jì)同比增速較上個(gè)月下降2.7個(gè)百分點(diǎn)；國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈因疫情也遭受較大影響。經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)增大，疊加企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升，部分房企已經(jīng)開始違約，從而導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，與正常經(jīng)濟(jì)條件下相比，銀行信貸政策與投放條件相對收緊。

4.2020年以來，貸款延期與存款增長放緩影響銀行可貸資金增長。

2020年6月，央行推出普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息支持工具，并于2021年末轉(zhuǎn)變?yōu)槠栈菪∥①J款支持工具；今年5月該工具的額度與支持比例又增加了一倍。受疫情沖擊，今年央行鼓勵(lì)銀行支持中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶貸款、貨車司機(jī)貸款、受疫情影響嚴(yán)重的個(gè)人住房貸款等延期還本付息，一定程度上降低了存量信貸資金回流規(guī)模。2021年普惠小微企業(yè)貸款共延期2.17萬億元，今年金融機(jī)構(gòu)將更大力度支持貸款延期，規(guī)模可能超過10萬億元。經(jīng)驗(yàn)表明，過往年度收回再貸資金通常約占存量信貸的1/3，但近兩年銀行貸款收回資金可能在1/4左右，資金回籠速度下降，導(dǎo)致收回再貸資金規(guī)模增長較為有限。同時(shí)，近年銀行存款增速有所下降，由2020年一季度末的9.9%降至2021年末的9.3%，甚至個(gè)別月份曾達(dá)到8.3%較低水平，銀行存量存貸比則由79.7%升至83%，銀行可貸資金增長明顯放緩。

5.持續(xù)讓利實(shí)體壓縮了銀行盈利空間可能也是信貸增長放緩的重要原因。

當(dāng)前定期存款基準(zhǔn)利率已持續(xù)六年保持不變，貸款利率卻在不斷下行。2021年9月與2022年3月新發(fā)生定期存款加權(quán)平均利率分別為2.21%與2.37%，上升了0.16個(gè)百分點(diǎn)；而同期新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率分別為5.0%與4.65%，下降了0.35個(gè)百分點(diǎn)。誠然，央行結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具給予了商業(yè)銀行較低的再貸款利率，一般在1.75%~2.0%，但規(guī)模相對有限。2022年一季度末，全國再貸款再貼現(xiàn)余額為2.47萬億元，與基礎(chǔ)貨幣比規(guī)模相對較小，其降低商業(yè)銀行資金成本的功能相對有限。2021年商業(yè)銀行凈息差降至2.08%，與2012年的2.75%相比，足足下降了0.67個(gè)百分點(diǎn)，幅度較大。同時(shí)銀行非息收入增長并不顯著，2021年末全國商業(yè)銀行非息收入占比為19.81%，與2019年的21.93%與2020年的21.04%相比下降明顯，銀行利潤對利息收入的依賴度上升。銀行利潤空間收窄一定程度上會影響其信貸投放的積極性。在現(xiàn)有監(jiān)管要求不變的情況下，銀行信貸成本相對上升，疊加部分企業(yè)違約、疫情影響企業(yè)經(jīng)營與還款能力等因素抬升了信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行信貸能力與投放意愿相應(yīng)受到抑制。

三、供需兩端發(fā)力共同促進(jìn)信貸增長

當(dāng)前信貸要保持合理穩(wěn)定增長，需從供需兩端共同發(fā)力；關(guān)鍵是要刺激有效需求,同時(shí)提升金融機(jī)構(gòu)信貸投放意愿和能力。有必要從財(cái)政政策、房地產(chǎn)政策、紓困政策、貨幣政策、宏觀審慎政策以及銀行業(yè)本身入手，加大政策執(zhí)行力度，疏通政策傳導(dǎo)機(jī)制，發(fā)揮好政策的逆周期調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)信貸恢復(fù)平穩(wěn)較快增長。

1.建議積極財(cái)政政策加快支出進(jìn)度，推動基建項(xiàng)目盡快落地。

1~4月財(cái)政支出進(jìn)度僅達(dá)到30%，財(cái)政存款新增4046億元，財(cái)政對基建投資的支出還有較大空間。基建項(xiàng)目對投資與消費(fèi)的拉動作用是較為顯著的。按照今年的計(jì)劃安排，財(cái)政政策對基建投資的支持力度較大，但項(xiàng)目資金落地進(jìn)度仍需加快。今年基建項(xiàng)目的配套融資需求較大，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)做好資金安排，支持基建項(xiàng)目落地。今年地方政府專項(xiàng)債可用資金規(guī)模明顯大于去年，其配套融資多為中長期信貸，投資周期較長，大都由政府及國資背景企業(yè)背書，項(xiàng)目信用狀態(tài)良好，較為符合銀行中長期信貸投放要求。擴(kuò)大退減稅總量、加快專項(xiàng)債發(fā)行、增加中央政府對地方的轉(zhuǎn)移支付、延長緩繳社保費(fèi)時(shí)間和擴(kuò)展緩繳行業(yè)范圍、新增1萬億元國家融資擔(dān)保等一系列積極財(cái)政措施的落地實(shí)施，都將有效地推動重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)與先進(jìn)制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展；中小微企業(yè)也將恢復(fù)正常經(jīng)營。隨之而來的是這些領(lǐng)域信貸需求尤其是中長期信貸需求的快速增長。

2.建議進(jìn)一步放寬房地產(chǎn)需求限制性政策，刺激居民購房與企業(yè)投資需求。

鼓勵(lì)根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況解除落戶限制、購房限制；降低購房首付比例，進(jìn)一步放寬公積金貸款條件，增加貸款額度，刺激居民購房需求。支持房企加快銷售回款，下調(diào)預(yù)售資金監(jiān)管比例、調(diào)降預(yù)售門檻、加快預(yù)售證審批等,提高房企預(yù)售資金使用效率；適當(dāng)調(diào)整“四證”申請條件，加快行政審批效率，滿足房企合理的開發(fā)貸申請要求。階段性放寬三道紅線監(jiān)管與貸款集中度管理要求，適當(dāng)延長達(dá)標(biāo)日期,放寬各檔房企有息負(fù)債年增幅上限。適度提升各檔金融機(jī)構(gòu)個(gè)人住房貸款占比與房地產(chǎn)貸款占比的上限,保證開發(fā)貸與并購貸的平穩(wěn)有序投放。適度放寬銀行表外融資業(yè)務(wù)，降低信托融資監(jiān)管要求，適度恢復(fù)前端融資，激發(fā)土地市場活力。積極調(diào)整首套及二套購房貸款申請條件，繼續(xù)降低按揭貸款利率，加快貸款審批與放款速度，釋放居民剛需與改善性購房需求。保障購房消費(fèi)者的合法權(quán)益，持續(xù)刺激購房需求。加大對優(yōu)質(zhì)房企的金融支持力度，保證開發(fā)投資資金到位。支持民營房企拓寬直融渠道，支持REITs、物業(yè)IPO等多種方式融資，鼓勵(lì)資質(zhì)優(yōu)良房企境內(nèi)外發(fā)債融資；通過多種方式更大程度地利用內(nèi)外部社會資金支持房地產(chǎn)投資的合理增長,拉動建材、家電等相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)有效信貸需求釋放。

3.建議加大對中小微企業(yè)的支持力度，保證各項(xiàng)紓困政策盡快落到實(shí)處。

疫情極大地沖擊了中小微企業(yè)與個(gè)體工商戶正常的生產(chǎn)經(jīng)營節(jié)奏，對消費(fèi)、就業(yè)影響巨大。地方政府應(yīng)盡快落實(shí)已出臺的各項(xiàng)中小微企業(yè)紓困政策，強(qiáng)化服務(wù)意識，推動企業(yè)加快申報(bào)留抵退稅，提高審批效率；合理擴(kuò)大中小微企業(yè)社保緩期繳納范圍與額度，降低行政審批等相關(guān)費(fèi)用；盡快下發(fā)對中小微企業(yè)穩(wěn)崗擴(kuò)崗的財(cái)政補(bǔ)貼，以現(xiàn)金形式適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)穩(wěn)崗擴(kuò)崗先進(jìn)企業(yè)；加大對中小微企業(yè)與個(gè)體工商戶適度的房租減免幅度，必要時(shí)可提供免息或低息貸款用于支付房租或發(fā)放員工薪資。

出臺減免稅費(fèi)、免費(fèi)租用辦公場所、設(shè)立工商稅務(wù)登記綠色通道等更大力度的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)，支持靈活就業(yè)。監(jiān)管部門加強(qiáng)對各項(xiàng)紓困政策的督導(dǎo)工作，避免出現(xiàn)“懶政”行為。盡快恢復(fù)物流運(yùn)行，加大商品物資供應(yīng)，保障中小微企業(yè)與個(gè)體工商戶可獲得充足的生產(chǎn)物資；打擊哄抬物價(jià)行為，保持物價(jià)穩(wěn)定;給予農(nóng)業(yè)生產(chǎn)補(bǔ)貼，保障糧食等農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)；調(diào)控原材料價(jià)格，降低中小微企業(yè)生產(chǎn)成本。通過發(fā)放購物券、加大家電補(bǔ)貼、購車補(bǔ)貼等政策加快恢復(fù)消費(fèi)增長，提高企業(yè)銷售收入。通過加大支持力度和加快政策落地促使中小企業(yè)盡快恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營，推動信貸恢復(fù)增長。

4.建議貨幣政策加大力度保持市場流動性合理寬裕，著力降低銀行負(fù)債端成本。

央行可考慮再次小幅降準(zhǔn)，釋放低成本長期流動性，降低銀行負(fù)債端資金成本；合理擴(kuò)大OMO與MLF操作規(guī)模，保持流動性合理寬裕，保障銀行具有充足的信貸資金供應(yīng)。貨幣政策可適時(shí)增加支農(nóng)支小再貸款、普惠金融、碳減排支持工具、科技創(chuàng)新再貸款等結(jié)構(gòu)性工具額度，創(chuàng)設(shè)消費(fèi)再貸款支持大宗商品消費(fèi)增長，對薄弱環(huán)節(jié)信貸投放表現(xiàn)優(yōu)秀的銀行發(fā)放現(xiàn)金或低成本資金激勵(lì)。必要時(shí)可小幅下調(diào)政策利率，或定向降息，進(jìn)一步下調(diào)專項(xiàng)再貸款利率，為銀行穩(wěn)定盈利提供一定空間，切實(shí)支持銀行對重點(diǎn)領(lǐng)域與薄弱環(huán)節(jié)的信貸投放。增加政策性銀行對重點(diǎn)項(xiàng)目的信貸支持額度,并加快落地。

5.在特殊經(jīng)濟(jì)形勢下，建議宏觀審慎政策加大逆周期調(diào)節(jié)力度，合理指導(dǎo)和調(diào)整銀行監(jiān)管指標(biāo)。

適度調(diào)整撥備覆蓋率要求，2021年末銀行撥備覆蓋率為196.5%，大幅超過監(jiān)管要求的150%,個(gè)別銀行甚至超過500%，可考慮適度降低撥備覆蓋率下限或設(shè)定撥備覆蓋率上限，以降低資金占用，增加信貸投放。可考慮鼓勵(lì)銀行適度降低流動性覆蓋率LCR，釋放部分優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，2021年末該率為145.3%，遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求的100%。可考慮下調(diào)商業(yè)銀行杠桿率（一級資本與調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比率）4%下限至3%的國際標(biāo)準(zhǔn)。建議嚴(yán)格限制銀行貸款利率超額浮動行為，適度設(shè)定小微企業(yè)、涉農(nóng)、科創(chuàng)等重點(diǎn)領(lǐng)域或薄弱環(huán)節(jié)相關(guān)貸款利率上限，規(guī)范信貸投放相關(guān)環(huán)節(jié)。

6.商業(yè)銀行應(yīng)積極籌措資金，適度提高風(fēng)險(xiǎn)偏好，優(yōu)化審批流程，加大力度投放信貸。

商業(yè)銀行應(yīng)積極主動、有所作為，關(guān)注長期收益，及時(shí)向重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目、先進(jìn)制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)及餐飲旅游航空等領(lǐng)域提供足額優(yōu)惠的信貸支持。做好中長期資金安排，增加對基建配套融資的資金儲備；適度放寬基建項(xiàng)目的融資條件，適當(dāng)降低風(fēng)險(xiǎn)審查要求，合理貫徹專項(xiàng)債資金作為項(xiàng)目資本金的支持政策，注重項(xiàng)目長期收益。加大對５G、人工智能、云計(jì)算等新基建項(xiàng)目的長期信貸支持，降低相關(guān)企業(yè)信貸融資成本，適度放寬還款條件與期限。

明確政策界限，分清各方責(zé)任，強(qiáng)調(diào)“依法合規(guī)可以免責(zé)”，規(guī)范投放信貸，限制隱性債務(wù)擔(dān)保。合理提高風(fēng)險(xiǎn)偏好，適度調(diào)整管理流程，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)審查機(jī)制，降低政策支持的重點(diǎn)領(lǐng)域與薄弱環(huán)節(jié)的信貸條件，關(guān)注長期客戶資源儲備。積極籌措信貸資金，通過加大現(xiàn)金或物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)、創(chuàng)新存款產(chǎn)品等提高居民與企業(yè)存款積極性。加快信貸流程審批與放款速度，按時(shí)收回未延期貸款，提高資金周轉(zhuǎn)效率。加大力度吸收非銀金融機(jī)構(gòu)存款，合理控制非銀金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)，降低理財(cái)產(chǎn)品投資規(guī)模，拓寬資金來源渠道，增加信貸可用資金。積極推動科技賦能和產(chǎn)品創(chuàng)新，強(qiáng)化金融科技手段運(yùn)用，拓寬信貸覆蓋面，提高業(yè)務(wù)拓展與審批效率。開發(fā)更多優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品與多樣化的還款方式，滿足不同行業(yè)企業(yè)特色化的信貸需求。