經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 胡艷明  2022年上半年，郵儲銀行（601658.SH）實現(xiàn)營收和凈利潤的兩位數(shù)增長，其中營業(yè)收入1736億元，同比增長10.05%；歸母凈利潤錄得471.14億元，同比增長14.88%。

8月23日，在郵儲銀行召開的2022年中期業(yè)績發(fā)布會上，該行管理層對市場關(guān)切的信貸投放、凈息差、房企風(fēng)險、財富管理轉(zhuǎn)型等問題進行了回應(yīng)。

2022年上半年，銀行業(yè)整體面臨有效信貸需求不足的問題，而郵儲銀行通過調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，完成了全年70%以上的信貸投放進度，并且上半年貸款增量創(chuàng)歷史同期新高。不過，郵儲銀行行長劉建軍坦言，銀行業(yè)經(jīng)營發(fā)展環(huán)境正在發(fā)生深刻變化，商業(yè)銀行經(jīng)營分化的趨勢愈加明顯，“我們深知這是一場爬坡過坎的‘馬拉松’”。

對于未來息差形勢，劉建軍表示，“實事求是地說，穩(wěn)息差面臨著壓力。”為此，郵儲銀行將持續(xù)加強信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整。

貸款增量創(chuàng)歷史同期新高

營收方面，郵儲銀行手續(xù)費及傭金凈收入繼續(xù)保持了高增速，上半年實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入178.80億元，同比增長56.44%；占營業(yè)收入的比重達到10.3%，同比提高3.06個百分點。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，上半年末，郵儲銀行不良貸款率0.83%，與上年末基本持平，依然不到行業(yè)平均水平的一半；逾期率0.91%，不良生成率保持較低水平；撥備覆蓋率409.25%，風(fēng)險抵補能力充足。

2022年上半年，銀行業(yè)整體面臨有效信貸需求不足的挑戰(zhàn)，行業(yè)整體面臨較大壓力。而郵儲銀行上半年增量創(chuàng)歷史同期新高。對此，劉建軍表示：“前瞻預(yù)判了市場形勢，采取了一系列有效的策略。”

劉建軍從總量和結(jié)構(gòu)上進行了分析：首先，在總量安排上堅持穩(wěn)的總基調(diào)，安排全年信貸增量穩(wěn)中有升，超過去年全年。在節(jié)奏上，郵儲銀行制定了“4321”的投放節(jié)奏安排，力爭抓住一季度需求相對較好的黃金時間加快信貸投放，同時也是響應(yīng)黨中央、國務(wù)院對加快投放的號召，上半年各項貸款增長5370億元，同比多增了608億元，增量創(chuàng)歷史同期新高，存貸比和信貸資產(chǎn)占比較上年末分別提升了0.83和0.80個百分點。

在結(jié)構(gòu)上，劉建軍表示，郵儲銀行通過主動管理也取得了較好的效果，一是實體貸款保持了穩(wěn)定的、較好的增長勢頭。在今年上半年的貸款增量中，郵儲銀行的實體貸款在全部貸款中的新增占比高達86%，所謂實體貸款就是非票據(jù)、非面向金融同業(yè)的貸款，也就是說郵儲銀行絕大部分的信貸資產(chǎn)投向了真正的實體經(jīng)濟。另外一個特點，“兩小”（小額貸款和小企業(yè)法人貸款）貸款和公司貸款的投放力度非常大，這兩項投放的力度有效地對沖了消費貸款增量的不足。今年“兩小”貸款顯示了差異化優(yōu)勢和特色，公司貸款上半年同比多增超過800億，同比的增速達到了16.64%。這幾項貸款一起穩(wěn)住了上半年信貸投放的總體大盤子。

對于上半年小微企業(yè)的貸款需求有何變化，劉建軍表示，今年4月普惠小微貸款出現(xiàn)了負增長，5月扭負為正，到6月出現(xiàn)了加速增長的態(tài)勢，當(dāng)月凈增超過400億元，同比增長50%。資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，不良貸款率控制在1.7%以內(nèi)，整體保持了量質(zhì)協(xié)調(diào)發(fā)展的態(tài)勢。

“總體來看，下半年的信貸投放仍然面臨一些挑戰(zhàn)，但是完成全年信貸增長目標(biāo)的信心較強，因為全年的信貸投放已經(jīng)完成了70%以上的進度，下半年的信貸投放壓力和困難不大。”劉建軍表示。

穩(wěn)息差面臨壓力 調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)緩解利率下行

隨著利率市場化的深入推進，今年上半年銀行業(yè)整體貸款利率呈下降趨勢，銀行息差再臨壓力。從央行公布的數(shù)據(jù)來看，上半年銀行業(yè)新發(fā)放一般貸款加權(quán)平均利率同比降幅達到44個基點，平均利率水平處于有統(tǒng)計以來低位。

半年報顯示，郵儲銀行上半年利息凈收入實現(xiàn)增長，為1371.17億元，同比增長3.8%；凈利息收益率為2.27%，較去年同期下降0.1個百分點。

面對貸款利率下行的形勢，劉建軍表示，郵儲銀行圍繞結(jié)構(gòu)優(yōu)化做文章，盡可能通過業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整來緩解貸款利率下行對息差造成的影響。對此，郵儲銀行在資產(chǎn)端調(diào)整了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加大了差異化優(yōu)勢信貸的投放，在資產(chǎn)端總體保持了一個較好的風(fēng)險定價水平。在負債端，持續(xù)推進負債成本下降，特別是大力度壓縮3年期和5年期存款，穩(wěn)定付息率水平的同時，存款的付息率還下降了1個基點。

半年報中，郵儲銀行表示通過發(fā)展價值存款實現(xiàn)“總量穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)、成本降”。新增存款中，主要是一年期及以下期限的較低成本的價值存款，高成本的長期限存款繼續(xù)壓降，推動存款付息成本下降。

“實事求是地說，穩(wěn)息差面臨著壓力。”劉建軍表示，為此，郵儲銀行將持續(xù)加強信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整。同時，在負債方面，繼續(xù)推進負債成本的下降，特別是提高活期占比，加大財富管理的考核牽引力度，通過財富管理來提高活期存款占比，同時繼續(xù)壓降中長期存款規(guī)模和利率。

房地產(chǎn)開發(fā)貸占比1.59%，整體風(fēng)險可控

“上個月，我們公告了停工項目涉及的逾期貸款余額是1.27億，占比非常小。我們持續(xù)加強跟蹤和排查，整體風(fēng)險可控。”郵儲銀行副行長姚紅在業(yè)績會上就該行的房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)情況作出說明。目前，郵儲銀行個人按揭貸款余額2.2萬億元，公告的停工項目涉及的逾期貸款余額為1.27億元。

姚紅表示，在對公房地產(chǎn)方面，郵儲銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)規(guī)模都比較小。截至6月末，全行房地產(chǎn)行業(yè)貸款余額1778億元，債券、非標(biāo)等投向房地產(chǎn)領(lǐng)域業(yè)務(wù)余額55億元，理財投資、債券承銷、代銷等投向房地產(chǎn)領(lǐng)域業(yè)務(wù)余額269億元。具體到房開貸，該行房地產(chǎn)開發(fā)貸款規(guī)模1091億元，占全行貸款余額1.59%，其中，一半以上具備土地和在建工程抵押，其余絕大部分也采用了保證擔(dān)保的方式。

對于房地產(chǎn)授信，姚紅表示，郵儲銀行長期以來堅持審慎的風(fēng)險偏好，認(rèn)真落實國家政策和監(jiān)管要求，持續(xù)調(diào)優(yōu)授信政策。主要有三個方面：一是堅持房住不炒的定位，做名單管理，支持優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)企業(yè)；二是加大對長租房的市場保障型建設(shè)主體和項目的支持力度，同時遵循市場化、商業(yè)可持續(xù)原則，支持優(yōu)質(zhì)房企并購出險的房企項目；三是重點支持剛性和改善性住房需求，加強商品房預(yù)售資金的管理。

“郵儲銀行住房按揭貸款抗風(fēng)險能力良好，一方面是審慎的風(fēng)險文化，另一方面是合理的資源擺布。”姚紅說。

具體來看，一是剛需占比高，筆均余額小，業(yè)務(wù)分布廣，集中度風(fēng)險低。截至6月末，該行新發(fā)放首套房貸款占比超過九成，筆均貸款余額僅40多萬元；二是一二手房均衡發(fā)展，貸款結(jié)余相當(dāng)，均保持整體平穩(wěn)增長；三是區(qū)域布局上堅定跟隨國家的區(qū)域戰(zhàn)略，在長三角、珠三角、環(huán)渤海、成渝和長江中游經(jīng)濟帶等領(lǐng)域加大投放，同時積極承接核心城市的外溢需求，加大對于“新市民”、小鎮(zhèn)青年等群體的購房信貸支持力度，助力鄉(xiāng)村振興，個人住房業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)有序健康發(fā)展。

談及風(fēng)險防控，姚紅表示，一是區(qū)域布局上堅持分類調(diào)控，因城施策。該行根據(jù)地方經(jīng)濟發(fā)展、人口水平、市場需求、商品房庫存等因素，建立地市級房地產(chǎn)風(fēng)險監(jiān)測模型，在不同的區(qū)域進行差異化授權(quán)，合理調(diào)配信貸資源，防范區(qū)域性信貸風(fēng)險。

二是在渠道管理上，郵儲銀行在項目的區(qū)域、定價、開發(fā)企業(yè)等維度設(shè)立了比較嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，堅持從源頭上把控風(fēng)險，全面監(jiān)測二手房中介等合作渠道運營情況，做分層管理，加強優(yōu)質(zhì)渠道合作。

三是在客戶結(jié)構(gòu)上，持續(xù)優(yōu)化數(shù)字化風(fēng)控技術(shù)，不斷優(yōu)化迭代模型策略，提升客戶風(fēng)險識別和洗錢風(fēng)險的防控能力，高評級客戶占比持續(xù)提升。

發(fā)力財富管理業(yè)務(wù) 構(gòu)建財富管理專業(yè)能力

郵儲銀行推進“中收跨越”戰(zhàn)略，上半年中間業(yè)務(wù)收入增長較快，對營收的貢獻度得到提升，實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入178.80億元，同比增長56.44%，占營業(yè)收入比率為10.31%，同比提升3.06個百分點。

在財富管理方面，截至2022年6月末，郵儲銀行服務(wù)個人客戶6.44億戶，AUM（管理個人客戶資產(chǎn)）規(guī)模達13.41萬億元，較去年末增長7.03%。客戶資產(chǎn)提檔升級，VIP客戶達4624.8萬戶，較去年末增長8.49%；財富客戶達406.02萬戶，較去年末增長13.98%。財富管理手續(xù)費及傭金凈收入顯著增長，同比增幅超45%，其中代理保險手續(xù)費凈收入同比增長61%。

劉建軍表示，郵儲銀行這兩年財富管理發(fā)展速度非常快，特別是中高端客群和非利息收入（主要是代銷代理收入）增速非常快。

劉建軍介紹，圍繞財富管理目標(biāo)，郵儲銀行做了幾方面工作。一是推進中高端客戶的管戶服務(wù)模式，即讓理財經(jīng)理對其服務(wù)的客戶進行一對一管戶服務(wù)。“相信通過管戶制度的落地，客戶滿意度會更高，客戶跟隨我們做投資管理組合的意愿會更強。同時，銷售效率也會有較大提升。”

二是構(gòu)建系統(tǒng)化的培訓(xùn)體系，提高內(nèi)部發(fā)展動力。郵儲銀行加大了對員工的培訓(xùn)力度，構(gòu)建起完整的財富管理培訓(xùn)體系。通過培訓(xùn)，前線客戶經(jīng)理理財能力，特別是構(gòu)建和資產(chǎn)組合的能力都在不斷地提高，客戶滿意度也不斷提高。

三是科學(xué)設(shè)置財富管理考核指標(biāo)體系，牽引分支機構(gòu)加大財富管理業(yè)務(wù)的推動。將AUM作為主要考核指標(biāo)、產(chǎn)品銷售作為輔助指標(biāo)等，這樣的考核體系較好地釋放了分支機構(gòu)存款的考核壓力，讓他們?nèi)σ愿暗貒@客戶價值增值去給客戶推薦產(chǎn)品，進行產(chǎn)品的組合銷售。

四是通過廣泛的客戶投教活動來改變客戶理財?shù)睦砟睢⒂^念。今年以來，該行開展了約68萬場“財富周周講”活動，參加人次超過500萬人次，這些理財課堂極大地改變了客戶的投資理念，讓他們深入了解理財和投資。

“想打造一個優(yōu)秀的財富管理銀行，必須瞄準(zhǔn)目標(biāo)、久久為功，堅韌不拔地堅持，才能夠在財富管理領(lǐng)域構(gòu)建起自己的能力。”劉建軍強調(diào)。

首先，要持續(xù)構(gòu)建財富管理專業(yè)能力，搭建前、中、后臺體系，包括后臺對前臺賦能的構(gòu)建。“總部要打造專業(yè)的投研產(chǎn)品團隊，中臺要培養(yǎng)財富管理的專業(yè)顧問，讓他們對前線理財經(jīng)理做好專業(yè)的支撐，前線理財經(jīng)理要善用線上線下的渠道和手段，來為客戶提供綜合化服務(wù)。”

第二，繼續(xù)開展客戶投教，讓更多的客戶接受正確的投資理念和方法，來分享中國經(jīng)濟發(fā)展的紅利。

第三，要進一步優(yōu)化考核體系。劉建軍表示，下一步將把為客戶創(chuàng)造價值納入分支機構(gòu)的考核和前線理財經(jīng)理的考核，來牽引郵儲銀行持續(xù)堅持“為客戶創(chuàng)造價值，以客戶為中心”的理念。