經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 信托業(yè)轉(zhuǎn)型正在大刀闊斧地進(jìn)行當(dāng)中，二季度末融資類信托的規(guī)模相較去年同期減少近萬億。

2022年9月8日，二季度中國信托業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)出爐。數(shù)據(jù)顯示，6月末，信托資產(chǎn)規(guī)模為21.11萬億元，比2021年同期上升4715億，同比增速2.28%，較一季度末的20.16萬億增長9483億，環(huán)比增速4.70%。

其中，融資類信托規(guī)模為3.16萬億元，較一季度減少2204億，環(huán)比降幅6.51%，比上年同期減少9668億，同比下降23.41%；占比為14.99%，同比下降5.03個百分點(diǎn)，環(huán)比下降1.80個百分點(diǎn)。

投資類信托持續(xù)增加

在非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)的背景下，從信托資產(chǎn)功能結(jié)構(gòu)來看，2022年二季度延續(xù)了投資類信托與融資類信托“一升一降”的趨勢。具體來看，截至6月末，投資類信托較一季度末增加3828.77億，投資類信托規(guī)模為8.94萬億元，同比增長17.07%，環(huán)比增長4.47%；占比為42.35%，同比上升5.35個百分點(diǎn)。

另外，事務(wù)管理類信托較一季度大幅增加7857.74億。事務(wù)管理類信托的規(guī)模和占比均有所上升，規(guī)模為9萬億元，同比增長1.52%，環(huán)比上升9.56%；占比為42.66%，同比下降0.32個百分點(diǎn)，環(huán)比則上升了1.89個百分點(diǎn)。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗室主任曾剛在點(diǎn)評二季度數(shù)據(jù)時表示，投資類信托增長規(guī)模增加與資本市場在二季度后半段的回暖相關(guān)，事務(wù)管理類信托的大幅上升則主要來源于與海航破產(chǎn)重整等相關(guān)的資產(chǎn)服務(wù)信托。

對于信托資產(chǎn)功能結(jié)構(gòu)的變化，曾剛表示，主要緣于信托公司在監(jiān)管要求和風(fēng)險壓力下對融資類信托規(guī)模的持續(xù)壓降，以及在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中對各類投資信托業(yè)務(wù)的大力發(fā)展。在未來新的信托業(yè)務(wù)分類的導(dǎo)向下，信托資產(chǎn)的投資功能將得到進(jìn)一步發(fā)揮。

從資金信托的投向結(jié)構(gòu)來看，證券市場投資（股票、基金和債券）規(guī)模上升較快，較一季度末分別增長了183.50億、145.69億以及3193億，占比則分別上升到4.52%、1.99%和19.7%。

曾剛稱，這反映了在資管新規(guī)下，信托業(yè)標(biāo)品投資轉(zhuǎn)型在不斷加快。

分化加劇，轉(zhuǎn)型承壓

作為傳統(tǒng)利潤主要貢獻(xiàn)品，融資類信托收縮的背景下，行業(yè)轉(zhuǎn)型承壓。

信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年二季度末，信托業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額為280.22億元，同比下降29.21%；實(shí)現(xiàn)人均凈利潤99.7萬元，同比下降24.60%。從已公布數(shù)據(jù)的57家信托公司來看，2022年上半年，57家信托公司凈利潤的平均數(shù)為4.70億元，較2021年上半年下降20.62%，大于營業(yè)收入下降的幅度。

具體到各家信托公司的情況來看，凈利潤的區(qū)間分布在2022年上半年呈現(xiàn)為“尾部增加，頭部減少”的局面。2022年上半年，凈利潤分布于較高區(qū)間10億元之上的信托公司減少了3家，較低區(qū)間1億元之下的信托公司數(shù)量增加了3家，分布于中間區(qū)間5億-15億元的信托公司數(shù)量保持不變。

2022年上半年，57家公布數(shù)據(jù)的公司中，有25家信托公司凈利潤實(shí)現(xiàn)正增長（或由負(fù)轉(zhuǎn)正、虧損減少），占比為43.86%。增速在20%以上的信托公司數(shù)量僅7家，而凈利潤下降幅度超過20%的信托公司數(shù)量多達(dá)29家，其中下降幅度在-20%--50%之間的信托公司數(shù)量最多，為17家，在行業(yè)利潤整體下滑的同時，呈現(xiàn)出明顯的分化局面。

談及信托行業(yè)承壓的背后，曾剛分析，與一季度相比，2022年二季度GDP增長明顯放緩，主要是疫情對消費(fèi)與服務(wù)業(yè)沖擊較大，部分地區(qū)工業(yè)生產(chǎn)也受到一定影響。其中，國內(nèi)4-5月消費(fèi)同比下滑8.8%，4月工業(yè)增加值同比下滑2.9%；二季度后半期，疫情得到控制、物流逐步暢通、復(fù)工復(fù)產(chǎn)力度加大疊加出口加速等因素推動產(chǎn)需有所恢復(fù)。

在上述背景下，疊加信托行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢持續(xù)的影響，大部分信托公司仍然面臨較大的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力。未來信托公司應(yīng)結(jié)合自身資源稟賦優(yōu)勢，圍繞監(jiān)管最新業(yè)務(wù)分類方向，積極探索業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，爭取實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式與經(jīng)營業(yè)績的高質(zhì)量發(fā)展。

曾剛表示，轉(zhuǎn)型發(fā)展的新階段，信托公司面臨收入下降、風(fēng)險暴露、方向迷茫等一系列挑戰(zhàn)。這必然要求進(jìn)行根本性調(diào)整以應(yīng)對變化、謀劃未來。

一是調(diào)整戰(zhàn)略定位。信托公司將由原來以融資類業(yè)務(wù)為主、以信用風(fēng)險管控為核心的類銀行金融機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)向圍繞“受托人定位”的真正資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，開展資產(chǎn)管理類信托、資產(chǎn)服務(wù)類信托，同時積極履行社會責(zé)任，在第三次分配大背景下，開展公益/慈善信托；

二是再造組織管理。戰(zhàn)略定位的調(diào)整，帶來業(yè)務(wù)的變化，業(yè)務(wù)的變化必然要求組織管理上的調(diào)整來支撐和保障。對于信托公司而言，從原來的融資類業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向投資類業(yè)務(wù)和服務(wù)業(yè)務(wù)，要求信托公司的內(nèi)部管理和組織管理進(jìn)行根本上的改變。對許多信托公司而言，只有組織管理的再造，才可能有望迎來再次出發(fā)的新征程；

三是優(yōu)化人才隊伍。人才是金融機(jī)構(gòu)核心資源，在信托公司轉(zhuǎn)型邁入新征程的時期，對于人才建設(shè)也提出了新的要求。一方面現(xiàn)有從業(yè)人員要積極學(xué)習(xí)、主動轉(zhuǎn)型，發(fā)揮自身對信托制度熟悉的優(yōu)勢，過渡到資產(chǎn)管理和資產(chǎn)服務(wù)信托上；同時，外部引進(jìn)符合業(yè)務(wù)需求的人才；

第四，企業(yè)文化重塑。文化是企業(yè)靈魂、長遠(yuǎn)發(fā)展的根本保障。如何通過企業(yè)文化重塑，將轉(zhuǎn)型從制度上的約束轉(zhuǎn)化為行動上的自覺，是對信托公司的極大挑戰(zhàn)，當(dāng)然也是轉(zhuǎn)型的根本所在。