經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 梁冀 11月2日，滬深兩市低開(kāi)高走，三大股指集體沖高后小幅回落，至收盤(pán)全線上漲超1%，滬指站上3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。截至收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3003.37點(diǎn)，漲1.15%；深證成指報(bào)10877.51點(diǎn)，漲1.33%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2375.86點(diǎn)，漲1.63%。北向資金凈賣(mài)出75.82億元，南向資金凈買(mǎi)入76.73億港元。

時(shí)隔兩月，滬深兩市交易額重回萬(wàn)億元上方，為10521.38億元；其中滬市成交4575.82億元，深市成交5945.56億元。

盤(pán)面上，汽車(chē)行業(yè)領(lǐng)漲市場(chǎng)，漲幅為3.31%；傳媒與美容護(hù)理行業(yè)漲幅均超2%，分別為2.88%和2.20%；商貿(mào)零售行業(yè)收漲1.98%。個(gè)股方面，兩市共3632只個(gè)股收漲，1086只個(gè)股收跌。

融智投資基金經(jīng)理胡泊向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，當(dāng)前整體的悲觀因素已經(jīng)在A股市場(chǎng)得到了充分的體現(xiàn)，而近期美聯(lián)儲(chǔ)的加息節(jié)奏可能是最核心的變量，當(dāng)美元指數(shù)近期又有沖高回落的跡象，所以整體的變量可能都在向好的方向發(fā)展。尤其整個(gè)機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)可能也處于一個(gè)相對(duì)的低位，疊加市場(chǎng)估值也處于一個(gè)相對(duì)的低位，所以市場(chǎng)一旦發(fā)生反彈，往往容易出現(xiàn)比較強(qiáng)烈的反彈行情，這也是近兩天市場(chǎng)大漲的主要原因。胡泊認(rèn)為，這種反彈的邏輯最主要可能還是在低估值的大藍(lán)籌上，因?yàn)榇笏{(lán)籌相對(duì)來(lái)說(shuō)調(diào)整的空間更大。但是隨著反彈的持續(xù)，未來(lái)走勢(shì)完全好轉(zhuǎn)之后，可能還是小盤(pán)股成長(zhǎng)股會(huì)有更多的機(jī)會(huì)。

中國(guó)聯(lián)通漲停

11月2日午后，中國(guó)聯(lián)通（600050.SH）跳漲，截至收盤(pán)漲幅達(dá)9.97%。據(jù)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局10月27日發(fā)布的《2022年10月17日-10月23日無(wú)條件批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)者集中案件列表》顯示，聯(lián)通創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資有限公司與深圳市騰訊產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投有限公司新設(shè)合營(yíng)企業(yè)案獲無(wú)條件批準(zhǔn)，審結(jié)時(shí)間為10月18日。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)就上述相關(guān)合營(yíng)事宜致電中國(guó)聯(lián)通，其表示消息并非官方發(fā)布，公司正在準(zhǔn)備公告的細(xì)節(jié)工作。截至發(fā)稿，騰訊控股（0700.HK）方面尚未回復(fù)。

經(jīng)營(yíng)者集中簡(jiǎn)易案件公示表顯示，新設(shè)合營(yíng)企業(yè)擬主要從事內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)（CDN）和邊緣計(jì)算業(yè)務(wù)。交易完成后，聯(lián)通創(chuàng)投、騰訊產(chǎn)投、有關(guān)員工持股平臺(tái)將分別持有合營(yíng)企業(yè)48%、42%、10%的股權(quán)，聯(lián)通創(chuàng)投、騰訊產(chǎn)投共同控制合營(yíng)企業(yè)。

資料顯示，聯(lián)通創(chuàng)投于2014年4月成立于北京，主要業(yè)務(wù)為以企業(yè)自有資金進(jìn)行投資等。騰訊產(chǎn)投于2019年9月17日成立于中國(guó)廣東，主要業(yè)務(wù)為創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)管理咨詢、投資咨詢等。

中國(guó)聯(lián)通2022年三季報(bào)顯示，騰訊信達(dá)有限合伙企業(yè)（有限合伙）系其第四大股東，持股比例為5.2%。資料顯示，騰訊信達(dá)有限合伙企業(yè)（有限合伙）系私募基金，其大股東為騰訊產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司。此外，阿里巴巴、百度、京東等多家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)名稱均身列中國(guó)聯(lián)通前十大股東。

港股市場(chǎng)上，截至收盤(pán)，中國(guó)聯(lián)通（0762.HK）微漲1.20%，騰訊控股收漲1.41%。

大盤(pán)方面，港股三大股指集體漲超2%，恒生指數(shù)、恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)與恒生科技指數(shù)分別收漲2.41%、2.79%和2.65%。

明澤投資研究總監(jiān)張鵬宇向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，11月市場(chǎng)迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅，投資者情緒已經(jīng)逐漸開(kāi)始恢復(fù)，市場(chǎng)板塊表現(xiàn)來(lái)看從信創(chuàng)到醫(yī)藥到消費(fèi)再到供銷(xiāo)社，各板塊之間承接力度很強(qiáng)，處于復(fù)蘇的過(guò)程中，當(dāng)前市場(chǎng)積極因素非常多。目前萬(wàn)得全A的PE水平已經(jīng)基本降至20年以來(lái)的最低位，最差的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去。

供銷(xiāo)社概念股走高

近期，供銷(xiāo)社板塊受到關(guān)注。截至11月2日收盤(pán)，供銷(xiāo)社概念板塊上漲5.86%，領(lǐng)漲市場(chǎng)。天禾股份（002999.SZ）、浙農(nóng)股份（002758.SZ）、湖南發(fā)展（000722.SZ）與中農(nóng)聯(lián)合（003042.SZ）等多只個(gè)股漲超10%。

據(jù)湖北日?qǐng)?bào)報(bào)道，湖北省實(shí)施“基層社恢復(fù)重建工程”取得階段性成果。目前，基層社社員達(dá)到45.2萬(wàn)人，其中，農(nóng)民社員人數(shù)5年增長(zhǎng)5倍多，由2016年5.15萬(wàn)人增至2021年33.3萬(wàn)人。湖北省供銷(xiāo)社負(fù)責(zé)人還表示，爭(zhēng)取等到2025年的時(shí)候全省基層社社員達(dá)到150萬(wàn)。

寧夏供銷(xiāo)合作社聯(lián)合社上月也表示，全系統(tǒng)基層社總數(shù)達(dá)到249個(gè)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)供銷(xiāo)合作社覆蓋率由2017年的56%提升至92.7%，服務(wù)覆蓋面達(dá)到95%以上。公開(kāi)資料顯示，2021年，全國(guó)供銷(xiāo)社全系統(tǒng)綜合實(shí)力不斷增強(qiáng)，服務(wù)能力持續(xù)提高，發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售總額6.26萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.9%。

公開(kāi)信息顯示，多家供銷(xiāo)社概念上市公司實(shí)控人即當(dāng)?shù)毓╀N(xiāo)社。例如天禾股份大股東即廣東省供銷(xiāo)集團(tuán)有限公司，持股比例為30.25%；后者由廣東省供銷(xiāo)合作聯(lián)社100%持股。浙農(nóng)股份經(jīng)股權(quán)穿透后大股東為浙江省供銷(xiāo)合作聯(lián)合社。湖南發(fā)展經(jīng)股權(quán)穿透后大股東為湖南省國(guó)資委。中農(nóng)聯(lián)合經(jīng)股權(quán)穿透后大股東為中國(guó)供銷(xiāo)集團(tuán)有限公司。

張鵬宇表示，12月份中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議非常值得期待，對(duì)金融的一些定調(diào)在短期內(nèi)還有一定機(jī)會(huì)，中長(zhǎng)期來(lái)看，信創(chuàng)、供銷(xiāo)社等題材依舊具有投資機(jī)遇，市場(chǎng)主旋律繼續(xù)圍繞著“安全”主題，繼續(xù)看好硬科技，碳中和領(lǐng)域，糧食、化肥和農(nóng)藥等細(xì)分行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

他認(rèn)為，首先，風(fēng)險(xiǎn)性因素的不確定性正在消退。海外流動(dòng)性方面，美聯(lián)儲(chǔ)的加息已近尾聲，影響逐步減弱，中期選舉臨近加息步驟存在減緩可能，共和黨會(huì)積極推動(dòng)俄烏和談；海外局勢(shì)方面，俄烏沖突事件區(qū)域常態(tài)化；

第二，國(guó)內(nèi)會(huì)議召開(kāi)后思想上也形成統(tǒng)一，政策也會(huì)越來(lái)越積極，12月份的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議預(yù)期會(huì)很正面，系統(tǒng)落實(shí)新發(fā)展思路；

第三，經(jīng)濟(jì)方面，從三季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)處于持續(xù)改善階段，社零總額扭轉(zhuǎn)上半年下降局面同比出現(xiàn)正增長(zhǎng)，進(jìn)出口同樣顯示很強(qiáng)的韌性，預(yù)計(jì)四季度會(huì)有更多系統(tǒng)政策保障市場(chǎng)健康發(fā)展，短期外圍擾動(dòng)市場(chǎng)下行已基本結(jié)束，四季度市場(chǎng)保持積極樂(lè)觀。