經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 梁冀 11月4日，滬深兩市平開(kāi)高走，北向資金凈買入約百億元，三大股指集體上揚(yáng)。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3070.80點(diǎn)，漲2.43%；深證成指報(bào)11187.43點(diǎn)，漲3.20%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2451.22點(diǎn)，漲3.16%。北向資金凈買入99.93億元，南向資金凈買入54.99億港元。

滬深兩市成交額重回萬(wàn)億元上方，為10806.77億元；其中滬市成交4587.70億元，深市成交6219.07億元。

盤面上，申萬(wàn)一級(jí)下31個(gè)行業(yè)分類全數(shù)上漲。食品飲料行業(yè)領(lǐng)漲市場(chǎng)，漲幅達(dá)4.88%；有色金屬與電力設(shè)備行業(yè)漲幅也分別達(dá)到4.35%和4.33%。國(guó)防軍工行業(yè)漲幅最小，為0.24%。Choice數(shù)據(jù)顯示，滬深兩市4162只個(gè)股收漲，675只個(gè)股收跌。

富榮基金權(quán)益投研團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，進(jìn)入四季度，隨著政策的密集加碼，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望逐步邊際回暖。在市場(chǎng)已經(jīng)處在階段性低位區(qū)域的背景下，隨著市場(chǎng)利空的不斷被消化以及積極因素的逐漸累積，可耐心等待市場(chǎng)的修復(fù)行情。盡管在國(guó)內(nèi)增量政策空窗期的當(dāng)下，需求和信心不足的情況仍然存在，但是站在更長(zhǎng)期的視角上，當(dāng)前或是A股的階段性相對(duì)底部區(qū)域，四季度指數(shù)有望筑底后緩和回升。

電力、消費(fèi)等板塊飄紅

11月4日，以白酒股為代表的大消費(fèi)板塊集體上行。截至收盤，貴州茅臺(tái)站上1500元/股，漲5.35%；燕京啤酒（000729.SZ）漲9.84%，青島啤酒（600600.SH）漲7.70%；五糧液（000858.SZ）漲6.44%，瀘州老窖（000568.SZ）漲6.40%，舍得酒業(yè)（600702.SH）漲5.18%，山西汾酒（600809.SH）漲4.49%。食品板塊漲勢(shì)同樣強(qiáng)勁，絕味食品（603517.SH）漲7.14%，良品鋪?zhàn)樱?03719.SH）漲5.61%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，食品飲料行業(yè)今日資金凈流入56.59億元，僅次于電力設(shè)備行業(yè)133.62億元與有色金屬行業(yè)81.84億元的水平。

電力設(shè)備板塊今日大漲，龍?jiān)醇夹g(shù)（300105.SZ）、華光環(huán)能（600475.SH）等8只個(gè)股漲幅達(dá)10%；寧德時(shí)代（300750.SZ）漲5.28%，億緯鋰能（300014.SZ）漲6.96%。

有色金屬板塊同樣大漲，明泰鋁業(yè)（601677.SH）等多只個(gè)股漲幅達(dá)10%；天齊鋰業(yè)（002466.SZ）漲8.47%，贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）漲6.09%。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月2日，加拿大政府通報(bào)要求剝離外國(guó)公司對(duì)加拿大關(guān)鍵礦產(chǎn)的投資，其中涉及中礦資源（002738.SZ）、藏格礦業(yè)（000408.SZ）和盛新鋰能（002240.SZ）三家上市公司。

中礦資源在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)投資者稱，其全資子公司中礦（香港）稀有金屬資源有限公司持有加拿大上市公司PWM5.72%股份，出售此部分股票不會(huì)對(duì)公司2022年及未來(lái)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。藏格礦業(yè)則表示將依法維護(hù)海外投資權(quán)益。

華泰證券點(diǎn)評(píng)稱，上述事件增加了中資企業(yè)在外海布局鋰資源的不確定性，特別是美國(guó)、墨西哥和歐盟等將鋰列為戰(zhàn)略性資源，若后續(xù)進(jìn)一步發(fā)酵，將對(duì)全球鋰資源供給產(chǎn)生負(fù)面影響。在海外不確定性日益增加的背景下，本土鋰資源的戰(zhàn)略性地位將進(jìn)一步提高。

本周（10.31-11.04），滬指漲幅逾6%。融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，本周A股收出久違的大陽(yáng)，行情是價(jià)值打底，政策進(jìn)一步寬松的預(yù)期驅(qū)動(dòng)情緒轉(zhuǎn)向，周五疊加北上資金助力所形成。A股的后市仍然是看國(guó)內(nèi)和國(guó)外兩個(gè)方向的變量，這也是困擾今年以來(lái)走勢(shì)的核心因素，即國(guó)外看美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏的變化，國(guó)內(nèi)看穩(wěn)增長(zhǎng)政策以及進(jìn)一步寬松的預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)本周加息后，加息速率拐點(diǎn)形成，美元指數(shù)可能見(jiàn)頂，不僅會(huì)助推北上資金回流，而且也將扭轉(zhuǎn)人民幣的貶值趨勢(shì)，給國(guó)內(nèi)的政策提供了空間。

據(jù)中國(guó)網(wǎng)消息，國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制定于11月5日（周六）15:00，在國(guó)家衛(wèi)生健康委2號(hào)樓新聞發(fā)布廳（西城區(qū)北禮士路甲38號(hào)）召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，國(guó)家疾控局相關(guān)司局負(fù)責(zé)同志和有關(guān)專家將出席，介紹科學(xué)精準(zhǔn)做好疫情防控有關(guān)情況，并回答媒體提問(wèn)。

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，利好消息提振了投資者情緒，是今天A股和港股大漲的催化劑和直接推動(dòng)力，當(dāng)然背后的中國(guó)經(jīng)濟(jì)韌勁、A股市場(chǎng)有吸引力的估值水平、逆周期政策持續(xù)發(fā)力和寬松流動(dòng)性等中長(zhǎng)期利好因素的作用也不應(yīng)忽視。市場(chǎng)應(yīng)該還會(huì)受到海外市場(chǎng)波動(dòng)、疫情和地緣沖突等不確定性因素的壓制，但考慮國(guó)內(nèi)政策持續(xù)優(yōu)化的空間和條件，年前存在投資者情緒改善帶動(dòng)A股市場(chǎng)反彈的機(jī)會(huì)。

港股科網(wǎng)股大漲

無(wú)懼隔夜美股跌勢(shì)，港股今日大漲。截至4日收盤，恒生指數(shù)報(bào)16161.14點(diǎn)，漲5.36%；恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)報(bào)5482.52點(diǎn)，漲6.03%；恒生科技指數(shù)報(bào)3264.23點(diǎn)，漲7.54%。

盤面上，汽車與汽車零部件行業(yè)領(lǐng)漲市場(chǎng)，漲幅為8.98%；零售業(yè)板塊漲8.97%，軟件與服務(wù)板塊漲7.79%。

造車新勢(shì)力“蔚小理”今日齊飆漲。小鵬汽車-W（9868.HK）漲24.18%；蔚來(lái)-SW（9866.HK）漲20.03%；理想汽車-W（2015.HK）漲17.52%。比亞迪股份（1211.HK）漲5.12%。

互聯(lián)網(wǎng)個(gè)股也集體沖高。嗶哩嗶哩-W（9626.HK）漲17.16%；快手-W（1024.HK）漲15.91%；百度集團(tuán)-SW（9888.HK）漲8.90%；騰訊控股（0700.HK）漲7.77%；阿里巴巴-SW（9988.HK）漲10.95%。

華爾街日?qǐng)?bào)引述彭博消息稱，中美審計(jì)合作取得進(jìn)展，美國(guó)審計(jì)官員在中國(guó)香港完成中概股公司首輪現(xiàn)場(chǎng)檢查，推動(dòng)科網(wǎng)股大幅走高。

夏風(fēng)光表示，港股市場(chǎng)的估值較A股更低，主要的困擾在于其流動(dòng)性缺失，且受到海外市場(chǎng)變化影響頗深。港股市場(chǎng)更適合長(zhǎng)期、專業(yè)性較強(qiáng)的機(jī)構(gòu)資金參與。港股市場(chǎng)波動(dòng)性較A股更大，行情爆發(fā)短促。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月12日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息75個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率提升至3.75%-4%的目標(biāo)區(qū)間。美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議紀(jì)要稱，“在決定未來(lái)加息步伐上，委員會(huì)將考慮緊縮貨幣政策的累積效應(yīng)，政策對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和通脹影響的滯后性，以及經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展?fàn)顩r。”市場(chǎng)將其解讀為美聯(lián)儲(chǔ)將審慎考慮加息的共振效應(yīng)，美股一度上漲。不過(guò)，隨后美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上的鷹派發(fā)言打擊市場(chǎng)情緒，美股當(dāng)日先揚(yáng)后抑，全線收跌。

建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，11月加息75個(gè)基點(diǎn)完全在市場(chǎng)的預(yù)期中，中長(zhǎng)期看，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)未來(lái)加息進(jìn)程的表態(tài)對(duì)A股中期行情依然有影響：可能在12月或明年1月將加息幅度下調(diào)到50個(gè)基點(diǎn)的表態(tài)意味著人民幣在未來(lái)兩個(gè)月貶值速度放緩，外資或?qū)⒉辉俅罅苛鞒觯瑢?duì)A股的沖擊減小；但另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)終端利率意味著加息周期延長(zhǎng)，未來(lái)半年外資持續(xù)流入A股的概率降低。11月外部因素對(duì)A股的影響降低，國(guó)內(nèi)貨幣及經(jīng)濟(jì)的變化對(duì)A股影響更為重要。目前央行再次表態(tài)控制貨幣總量，從貨運(yùn)等高頻數(shù)據(jù)看經(jīng)濟(jì)也未有恢復(fù)跡象。因此，11月A股總體將在低位震蕩，但弱利率意味著成長(zhǎng)主題風(fēng)格將有不少機(jī)會(huì)。