經濟觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤  歷經地產“爆雷”、投資收益同比大幅下降、融資信托持續(xù)壓降等，2022年對于信托機構而言并不容易。

2023年3月23日，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布了2022年4季度末信托公司主要業(yè)務數(shù)據(jù)顯示，2022年信托業(yè)累計實現(xiàn)經營收入838.79億元，降幅達30.56%；投資收益為79.27億元，同比下降73.52%，信托業(yè)累計實現(xiàn)利潤總額362.43億元，同比下降39.76%。

西南財經大學信托與理財研究所所長翟立宏分析，信托業(yè)投資收益大幅下降主要原因是2022年股市波動較大疊加年尾債市深度調整，導致信托公司公開市場證券投資收益和金融機構股權投資的分紅收益下降明顯。

營收、凈利雙雙下滑

中國信托業(yè)協(xié)會披露，截至2022年4季度末，信托業(yè)累計實現(xiàn)經營收入838.79億元，同比下降369.20億元，降幅達30.56%。

其中，2022年四個季度的經營收入分別為205.15億元、268.31億元、200.06億元、165.26億元；第4季度經營收入環(huán)比下降17.39%，較第3季度環(huán)比降幅25.44%有所收窄。信托行業(yè)持續(xù)面臨經營壓力。

翟立宏表示，經營收入下降的原因在于固有業(yè)務和信托業(yè)務收入不同程度的下滑，其中以投資收益大幅下降尤為明顯。

數(shù)據(jù)披露，從固有業(yè)務收入來看，2022年信托業(yè)的投資收益為79.27億元，同比下降73.52%，降幅明顯。投資收益方面，2022年四個季度的投資收益分別為43.42億元、77.23億元、40.68億元、-82.06億元。

從信托業(yè)務收入方面，2022年信托業(yè)務收入722.72億元，同比下降16.81%；四個季度的信托業(yè)務收入分別為191.68億元、176.59億元、179.46億元、174.98億元。

此外，數(shù)據(jù)披露，2022年信托業(yè)累計實現(xiàn)利潤總額362.43億元，同比下降39.76%。

分季度利潤看，2022年四個季度信托業(yè)的利潤分別為123.84億元、156.37億元、102.79億元、-20.58億元。截至2022年4季度末，信托業(yè)人均利潤122.14萬元，同比下降38.69%，凈減少77.08萬元。2022年四個季度的人均利潤分別為42.72萬元、56.98萬元、40.60萬元、-18.16萬元。

翟立宏表示，信托業(yè)利潤持續(xù)呈現(xiàn)負增長的原因主要來自于信托業(yè)務收入的大幅下滑和投資收益的持續(xù)縮水。另外，近年來信托行業(yè)正步入創(chuàng)新轉型深水區(qū)，新舊動能轉換階段系統(tǒng)建設和團隊人員配置的成本費用明顯上升，也在一定程度上稀釋了凈利潤水平。

轉型調整進行時

2022年，信托行業(yè)仍然處于轉型調整之中，這也體現(xiàn)在了信托行業(yè)資金投向的變化之中。

從整體信托資產規(guī)模來看，截至2022年4季度末，信托資產規(guī)模為21.14萬億元，同比增長5893.44億元，增幅為2.87%；環(huán)比增長649.67億元，增幅為0.31%；相較于2017年4季度末的歷史峰值下降了19.46%。

監(jiān)管部門要求壓降的融資類信托、事務管理類信托，其規(guī)模處于持續(xù)收縮之中。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4季度末，融資類信托規(guī)模為3.08萬億元，同比下降5047.29億元，降幅為14.10%；事務管理類信托規(guī)模為8.78萬億元，同比增長3119.55億元，增幅為3.68%。相較于2017年4季度末峰值，事務管理類信托降幅達到43.90%，通道類業(yè)務壓降成果較為顯著。

具體來看，2022年信托投向工商企業(yè)、基礎產業(yè)、房地產領域的規(guī)模和占比進一步下滑，尤其是投向房地產領域的信托余額同比下滑超30%。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4季度末，投向工商企業(yè)的資金信托余額為3.91萬億元，同比下降6.09%；投向基礎產業(yè)的資金信托余額為1.59萬億元，同比下降5.54%；投向房地產的資金信托余額為1.22萬億元，同比下降30.52%。

翟立宏表示，受房地產市場爆雷事件頻發(fā)的影響，2022年末投向房地產的信托資金同比降幅超三成。但在政策的持續(xù)推動下，房地產市場開始趨穩(wěn)，2022年4季度的房地產信托資金環(huán)比降幅有所收窄，房地產信托風險將穩(wěn)步緩釋。

2022年12月，《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類有關事項的通知（征求意見稿）》（對外公開發(fā)布，將信托業(yè)務分為資產管理信托、資產服務信托和公益慈善信托等三大類，并進一步明確細分小項，在一定程度上解決了信托業(yè)務分類維度多元、交叉混合的問題。

翟立宏表示，就信托業(yè)而言，“新分類”是對回歸本源的業(yè)務指引，一是明確了資產管理信托將適用資產管理的監(jiān)管標準；二是推動資產服務信托在財富管理領域嶄露頭角；三是引導公益信托、慈善信托發(fā)揮信托在社會財富三次分配中的工具作用。對于信托公司而言，“新分類”的業(yè)務分類邏輯將進一步加速團隊的專業(yè)化分工，進而重塑整個信托公司的組織架構和制度文化，為信托公司長效發(fā)展奠定堅實基礎。

對于2023年信托業(yè)展望，百瑞信托表示，隨著信托業(yè)務新分類即將正式出臺，信托公司未來業(yè)務轉型方向愈發(fā)明晰，信托公司可根據(jù)宏觀經濟政策和監(jiān)管指引，依托自身資源稟賦優(yōu)勢，積極探索業(yè)務轉型方向，不斷提升核心競爭力實現(xiàn)高質量差異化發(fā)展。