劉曉林/文 一場(chǎng)大與小的牽手,震驚了7月底的中國(guó)車壇。7月26日晚,大眾汽車集團(tuán)宣布,大眾汽車品牌與小鵬汽車、奧迪與上汽集團(tuán)分別達(dá)成戰(zhàn)略合作。與過(guò)去兩周內(nèi)已經(jīng)被媒體預(yù)熱和解讀的奧迪和上汽的合作相比,大眾品牌與小鵬的聯(lián)手更像是空中驚雷。
一家是有著85年歷史的跨國(guó)車企巨頭,一家是成立剛9年的中國(guó)新造車企業(yè),這是中國(guó)汽車界一年內(nèi)第二次上演這種投資組合。上一次是去年,大眾宣布斥資24億歐元與地平線達(dá)成合作,后者是成立僅7年的中國(guó)人工芯片和智能駕駛方案提供商。
一個(gè)月前,經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)曾獲悉大眾又有重大投資即將披露,但過(guò)去兩年中,大眾在中國(guó)的高頻率投資基本踐行了前期密不透風(fēng)+突然宣布+意外組合的模式,這次也不例外。這是一種讓中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)界和媒體陌生的操作方式,一種浸透著高度積極性和高度壓力感的態(tài)度。
“我們認(rèn)為,小鵬在ADAS方面,語(yǔ)音識(shí)別等方面非常先進(jìn)。這種實(shí)力也得到大家的認(rèn)可。”
大眾汽車集團(tuán)在此后的媒體溝通會(huì)中表示,“在共同開(kāi)發(fā)中,雙方都將貢獻(xiàn)自己的核心能力。大眾汽車在質(zhì)量、規(guī)模化、電池技術(shù)等方面,小鵬汽車則將在軟件以及ADAS等方面提供專業(yè)能力。作為下一步,我們也計(jì)劃在新一代的智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)汽車平臺(tái)方面開(kāi)展進(jìn)一步的合作,相關(guān)細(xì)節(jié)仍待協(xié)商。”
有觀點(diǎn)認(rèn)為,大眾針對(duì)中國(guó)年輕公司的投資,旨在保持其后續(xù)國(guó)產(chǎn)車型技術(shù)供應(yīng)的獨(dú)立性。這種獨(dú)立性既指大眾通過(guò)合資而非技術(shù)外包等形式保證獨(dú)立擁有自己的核心技術(shù),更指在創(chuàng)建針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的獨(dú)立于其他區(qū)域的技術(shù)體系。
通過(guò)對(duì)地平線的投資彌補(bǔ)軟硬件開(kāi)發(fā)的軟肋,再通過(guò)投資小鵬組建專屬中國(guó)的本土電動(dòng)智能整車開(kāi)發(fā)能力,大眾正在成為中國(guó)頭部汽車科技公司的“收割機(jī)”。而每一次的投資手法都保持一致:共包括兩部分,一是對(duì)合作方的直接(股權(quán))投資;二是促成旗下子公司與合作方成立合資公司。
目前看來(lái),這種操作手法對(duì)于中國(guó)汽車領(lǐng)域的年輕公司而言,確實(shí)難以抗拒。而為了在電動(dòng)智能時(shí)代化解自身無(wú)法快速解決的轉(zhuǎn)型困局,為了保住在中國(guó)穩(wěn)坐40年的汽車領(lǐng)軍地位,大眾的下一個(gè)“收割”目標(biāo)會(huì)是誰(shuí)?
收購(gòu)小鵬的三點(diǎn)邏輯
“我們從8個(gè)月前就開(kāi)始進(jìn)行溝通”,大眾中國(guó)CEO貝瑞德透露,如果說(shuō)和地平線的合作的功課主要是大眾中國(guó)前任CEO做的,那么大眾和小鵬汽車的合作,則是貝瑞德一手操盤。也因?yàn)榇耍瑹嶂杂谕ㄟ^(guò)本土化投資來(lái)縮短實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的時(shí)間、提高效率,成為貝瑞德區(qū)別于過(guò)往大眾中國(guó)CEO的顯著經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。
按照協(xié)議,大眾汽車品牌與小鵬汽車達(dá)成了技術(shù)合作的框架協(xié)議。此外,大眾汽車集團(tuán)將向小鵬汽車增資約7億美元,以每ADS(*) 15美元的價(jià)格,在交易完成后持有小鵬汽車約4.99%的股權(quán)一個(gè)小鵬汽車董事會(huì)觀察員席位。
雙方將聯(lián)合開(kāi)發(fā)專屬中國(guó)市場(chǎng)的電動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(ICV)。新增車型將補(bǔ)充現(xiàn)有產(chǎn)品組合,同時(shí)開(kāi)拓新的細(xì)分市場(chǎng)及客戶群體。
大眾方面解讀稱,在與地平線、中科創(chuàng)達(dá)、國(guó)軒高科的合作后,和小鵬汽車的合作又是一個(gè)新的重要里程碑。站在大眾的角度,此番合作基于三個(gè)重要的基礎(chǔ):首先,希望能合作開(kāi)發(fā)兩個(gè)新車型。大眾汽車品牌也能得到合作伙伴優(yōu)勢(shì)能力的支持。第二,通過(guò)這種戰(zhàn)略合作,希望創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng),例如,在模組、零部件采購(gòu)方面。第三,戰(zhàn)略投資顯示的是長(zhǎng)期合作的意愿。
此次合作方式背后有三點(diǎn)邏輯。
首先,大眾將會(huì)充分利用中國(guó)的創(chuàng)新實(shí)力。具體來(lái)說(shuō),將會(huì)更加持續(xù)地推進(jìn)“在中國(guó),為中國(guó)”的發(fā)展。除了強(qiáng)化自身的研發(fā)實(shí)力外,本土伙伴關(guān)系也十分必要。基于此,大眾能夠更加深入地融入中國(guó)的生態(tài)系統(tǒng),并更快速地聚焦中國(guó)消費(fèi)者的需求。
第二,這樣的戰(zhàn)略選項(xiàng)讓大眾能夠更快應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展。大眾將會(huì)進(jìn)一步借此發(fā)力并加速電動(dòng)化的攻勢(shì)。大眾預(yù)計(jì)到2025年,新能源汽車在整體市場(chǎng)中的份額將會(huì)增至約50%,屆時(shí)新能源汽車的銷量將超過(guò)燃油車。目前,大眾通過(guò)MEB、PPE及未來(lái)的SSP平臺(tái),已經(jīng)為進(jìn)一步擴(kuò)充在中國(guó)的電動(dòng)車型譜系奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。大眾方面表示,這些平臺(tái),無(wú)論是在現(xiàn)在還是未來(lái),都是大眾集團(tuán)在華電動(dòng)化攻勢(shì)的支柱。
大眾方面表示已規(guī)劃清晰的產(chǎn)品路線圖:到2030年,大眾集團(tuán)旗下品牌將在中國(guó)推出至少30款純電動(dòng)汽車。通過(guò)與小鵬汽車的伙伴關(guān)系,大眾將推出兩款新的電動(dòng)車型,并計(jì)劃于2026年走向市場(chǎng),新車型將為大眾汽車品牌開(kāi)創(chuàng)新的市場(chǎng)細(xì)分。同時(shí),小鵬的技術(shù)優(yōu)勢(shì)也將幫助大眾強(qiáng)化自己的競(jìng)爭(zhēng)力。
據(jù)透露,兩款合作開(kāi)發(fā)的新車型,會(huì)在市場(chǎng)上銷售至少5至7年的時(shí)間,因此,大眾與小鵬的合作也不會(huì)短于這個(gè)周期。大眾同時(shí)希望在采購(gòu)等其他方面取得協(xié)同。此外,雙方還將探討下一代平臺(tái)、架構(gòu)方面的合作,通過(guò)模組、技術(shù)等方面的共享,發(fā)掘更多協(xié)同潛力。
第三,此次合作強(qiáng)化了各方經(jīng)濟(jì)性方面的效率。基于大眾的規(guī)模優(yōu)勢(shì),雙方合作的采購(gòu)效率將具有明顯優(yōu)勢(shì),例如在電池和模組方面;同時(shí),將通過(guò)車型聯(lián)合開(kāi)發(fā)項(xiàng)目,創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng),將為雙方帶來(lái)成本優(yōu)勢(shì)。
打造中國(guó)獨(dú)立技術(shù)體系
“最近幾個(gè)月,大眾汽車集團(tuán)和伙伴達(dá)成了一系列合作”,貝瑞德表示。準(zhǔn)確地說(shuō),不到一年的時(shí)間里,大眾已在中國(guó)公布了至少四項(xiàng)投資或吸引投資之舉,除了此次公布的合作,還包括去年10月宣布投資地平線并將與其成立合資公司、今年4月宣布投資數(shù)十億人民幣在安徽合肥成立以研發(fā)為主的科技公司、6月旗下充電公司開(kāi)邁斯引入一汽-大眾作為新股東。
值得注意的是,從最早的以大股東身份投資動(dòng)力電池企業(yè)國(guó)軒高科開(kāi)始,大眾在中國(guó)的合作都以股權(quán)投資或成立合資公司的資本交互形式落地。尤其是成立子公司,然后尋找同領(lǐng)域具有潛力的本土科技公司進(jìn)行合作。
2022年10月,大眾做出入華近40年來(lái)最大的一筆投資,投資約24億歐元(當(dāng)時(shí)約合人民幣168億元),促成旗下軟件公司CARIAD與成立7年的中國(guó)自動(dòng)駕駛企業(yè)地平線的戰(zhàn)略合作。其中包括對(duì)地平線10億美元的直接投資,據(jù)悉該投資包括幫助地平線實(shí)現(xiàn)IPO;剩下約13億歐元將用于成立合資公司,大眾CARIAD占股60%,該公司相當(dāng)于CARIAD的子公司,聚焦于研發(fā)可擴(kuò)展的全棧式高級(jí)輔助駕駛和自動(dòng)駕駛解決方案。
有觀點(diǎn)認(rèn)為,這家合資公司將超越地平線堅(jiān)持的Tier 2的定位,躍升為大眾的Tier 1。大眾希望將借助地平線培養(yǎng)起其期待的獨(dú)立開(kāi)發(fā)能力。據(jù)悉,雙方原計(jì)劃今年上半年成立的這家合資公司目前仍在組建中。
按計(jì)劃,大眾集團(tuán)在中國(guó)市場(chǎng)推出的純電動(dòng)車型(上汽大眾、一汽大眾、大眾安徽)都將大規(guī)模搭載大眾與地平線合資公司打造的智能駕駛方案。與小鵬合作開(kāi)發(fā)的整車也將加入大眾現(xiàn)有的產(chǎn)品序列中,“中國(guó)獨(dú)立技術(shù)基因”將空前凸顯。
此次與小鵬的合作如出一轍,以7億美元的投資成為小鵬股東,同時(shí)讓旗下新成立的大眾汽車(中國(guó))科技公司(簡(jiǎn)稱大眾科技)與小鵬實(shí)現(xiàn)合資捆綁。
4.99%的股權(quán)投資不僅推高了小鵬股價(jià),也順利獲得董事會(huì)的一個(gè)觀察員席位。“董事會(huì)觀察員”這一身份上次引起汽車業(yè)注意是5月份的吉利對(duì)阿斯頓•馬丁的收購(gòu)中,吉利控股獲權(quán)任命一名非執(zhí)行董事加入阿斯頓•馬丁董事會(huì),同時(shí)還將擁有一個(gè)董事會(huì)觀察員席位。“董事會(huì)觀察員”雖然不享有董事會(huì)的表決權(quán),但能滿足投資人“了解目標(biāo)公司”的信息需求,能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)提出建議,有利于保護(hù)股東權(quán)益。換句話說(shuō),大眾將全面了解和掌握,甚至影響小鵬的發(fā)展規(guī)劃。
合作訴求層面,大眾與小鵬聚焦于聯(lián)合開(kāi)發(fā)專屬中國(guó)市場(chǎng)的電動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車,屬于整車層面的合作,大眾將直接獲得中國(guó)專屬車型。小鵬的智能駕駛技術(shù)在新造車企業(yè)中的突出,但市場(chǎng)表現(xiàn)屢屢被唱衰,一季度歸屬于小鵬普通股東的凈虧損為23.4億元人民幣(合3.4億美元。因此,此番深入合作對(duì)雙方而言都是及時(shí)雨。
大眾對(duì)中國(guó)投資對(duì)象的選擇,與其在德國(guó)總部的選擇截然不同。2022年7月,CARIAD在德國(guó)與博世獲德國(guó)聯(lián)邦反壟斷局的許可,將合作開(kāi)發(fā)L2級(jí)與L3級(jí)自動(dòng)駕駛技術(shù),并宣布有望在2023年開(kāi)始裝配應(yīng)用。可以看出,仍選擇與傳統(tǒng)Tier 1老大進(jìn)行長(zhǎng)期合作。
生產(chǎn)研發(fā)層面,大眾在中國(guó)的獨(dú)立投資即將實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。大眾汽車集團(tuán)在安徽省合肥市建立了高度現(xiàn)代化的生產(chǎn)、研發(fā)及創(chuàng)新基地。大眾安徽將于年內(nèi)正式投產(chǎn)。此外,大眾汽車(安徽)零部件有限公司在合肥建設(shè)了高壓電池系統(tǒng)的制造工廠。
此外,大眾科技也在合肥建立了智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)汽車的研發(fā)、創(chuàng)新、采購(gòu)中心,該公司是大眾汽車集團(tuán)除沃爾夫斯堡外最大的研發(fā)基地,將負(fù)責(zé)大眾汽車品牌新車型的開(kāi)發(fā)工作。未來(lái)與小鵬汽車進(jìn)行新車聯(lián)合開(kāi)發(fā)的也是這家公司。
實(shí)現(xiàn)在華術(shù)獨(dú)立于世界其他地區(qū),是大眾在主被動(dòng)雙向考慮后作出的選擇。這基于中國(guó)市場(chǎng)的消費(fèi)取向特殊性,也取決于大眾自身智能電動(dòng)技術(shù)與中國(guó)市場(chǎng)需求之間的差距在短時(shí)間內(nèi)難以追平的現(xiàn)實(shí)。
大眾方面強(qiáng)調(diào),對(duì)于中國(guó)業(yè)務(wù)而言,本土化的高科技研發(fā),以及系統(tǒng)性實(shí)現(xiàn)以客戶需求為導(dǎo)向的方針,是保證大眾在ICV(智能網(wǎng)聯(lián)汽車)時(shí)代繼續(xù)引領(lǐng)市場(chǎng)的關(guān)鍵。
大眾中國(guó)董事成員 Ralf Brandstätter此前曾表示“重大的變化”正在發(fā)生。“過(guò)去,我們的做法是在德國(guó)發(fā)展并在中國(guó)本土化。但是,通過(guò)在中國(guó)建立更多的本地研發(fā)資源,特別是軟件方面的資源,這種方法將推動(dòng)大眾出現(xiàn)重大變化,使汽車更新速度更快、更獨(dú)立。”
下一個(gè)目標(biāo)是誰(shuí)?
與此前每一筆在華投資的解讀相同,大眾背后的轉(zhuǎn)型承壓成為投資的最大背景。與此番合作同步發(fā)布的大眾汽車集團(tuán)財(cái)報(bào)顯示,今年上半年,大眾汽車集團(tuán)增收不增利,上半年總營(yíng)業(yè)收入為1563億歐元,同比增長(zhǎng)18%;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為113億歐元,同比下滑13.9%,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率7.3%,低于去年同期的10%。稅后凈利為85.21億元,同比降低20%。基于上半年的表現(xiàn),大眾將2023年的交付量前景進(jìn)行了調(diào)整:從950萬(wàn)左右調(diào)整為900萬(wàn)至950萬(wàn)。
財(cái)報(bào)顯示,中國(guó)市場(chǎng)對(duì)大眾全球的推動(dòng)作用正在明顯減弱。其收入增長(zhǎng)主要得益于歐洲和北美汽車銷量的大幅增長(zhǎng)以及持續(xù)的優(yōu)惠組合和定價(jià)。銷量同樣如此,大眾集團(tuán)上半年交付了440萬(wàn)輛汽車,同比增長(zhǎng)13%,主要得益于中國(guó)以外其他市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)。2023年上半年,大眾集團(tuán)純電動(dòng)汽車交付量增長(zhǎng)了約50%,占總交付量的7.4%;大眾強(qiáng)調(diào),其純電動(dòng)汽車在歐洲具有市場(chǎng)領(lǐng)先地位。
大眾在財(cái)報(bào)發(fā)布之際強(qiáng)調(diào),要全力實(shí)現(xiàn)全球“加速前進(jìn)| 6.5之路”計(jì)劃,即以更低的成本實(shí)現(xiàn)更高的效率和更高的利潤(rùn),目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)6.5%的銷售回報(bào)率,2026年收入可持續(xù)增長(zhǎng)約100億歐元。大眾還計(jì)劃到2025年推出自主研發(fā)的操作系統(tǒng)VW.OS。大眾汽車首席執(zhí)行官Thomas Schäfer表示:“該計(jì)劃是整個(gè)管理委員會(huì)的首要任務(wù)。”
要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),快速恢復(fù)在中國(guó)的銷量和利潤(rùn)優(yōu)勢(shì)勢(shì)在必行。全體系的本土化似乎成為大眾唯一的選擇。在電池、芯片軟件和智能駕駛系統(tǒng)、整車研發(fā)等幾方面都已經(jīng)找到本土投資對(duì)象之后,大眾接下來(lái)還會(huì)繼續(xù)為其獨(dú)立技術(shù)體系的打造尋覓新的合作伙伴嗎?
在電動(dòng)車時(shí)代,車企的目標(biāo)皆未止步于單車的電動(dòng)與智能化,除了儲(chǔ)能和回收體系等產(chǎn)業(yè)鏈的繼續(xù)完善,對(duì)車路協(xié)同的大智能交通體系搭建的參與度,是決定車企最終影響力的重要指標(biāo)。大眾作為跨國(guó)車企,在不斷深入打造“本土車企”定位的基礎(chǔ)上,最終必然希望在這些方面也有所涉入,并在安全許可范圍內(nèi),發(fā)揮其影響力。
截至目前,在大眾潛在合作對(duì)象傳聞列表上出現(xiàn)最多的是華為。不過(guò),以華為的地位和實(shí)力,大眾股權(quán)投資+組建合資公司的方式很大程度上難以實(shí)施。早前曾出現(xiàn)的“大眾欲收購(gòu)華為自動(dòng)駕駛部門”的消息最終被華為和越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)車企合作的新聞所代替。
最新進(jìn)展是,華為MDC移動(dòng)數(shù)據(jù)中心已經(jīng)被集成到奧迪Q7原型車中,用于城市自動(dòng)駕駛環(huán)境的運(yùn)行。早在2018年時(shí),華為便與大眾旗下的奧迪品牌在柏林簽署戰(zhàn)略合作諒解備忘錄,在L4級(jí)自動(dòng)駕駛方面展開(kāi)合作。2021 年,雙方透露奧迪的國(guó)產(chǎn)車型可能會(huì)搭載華為的 ADS系統(tǒng)(華為高階自動(dòng)駕駛系統(tǒng))。
不論大眾的下一個(gè)合作目標(biāo)是誰(shuí),在中國(guó)這個(gè)獨(dú)立市場(chǎng),大眾為打造獨(dú)立技術(shù)、獨(dú)立產(chǎn)品、獨(dú)立品牌形象所做的“重大變化”剛行至半途,下文還很長(zhǎng)。
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