近日，Sora刷屏不止，話題度繼續(xù)推高。龍年第一個交易日，Sora概念領漲，中文在線、當虹科技、因賽集團、萬興科技等12股漲停。A股概念股全線飄紅，產(chǎn)業(yè)鏈整體受益，光模塊、多模態(tài)模型、ChatGPT、AIGC、光通信等概念股集體大漲，逾20只個股掀漲停潮。

乘著Sora的東風，情緒面火熱，A股三大股指全線走高，上證指數(shù)重回2900點，收盤報2910.54點，漲1.56%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別收漲0.93%和1.13%。

正如去年春節(jié)后“ChatGPT概念股”爆火，今年Sora再現(xiàn)“技術(shù)革命”席卷二級市場的盛況。幾乎所有券商的晨會議題都少不了Sora，一位投資人也向21世紀經(jīng)濟報道記者感慨：“圈內(nèi)所有人都在研究Sora的技術(shù)文檔，還是很有壓力的。”

如果說2023年是AI元年，2024年一定少不了“AI視頻元年”的標簽。從技術(shù)上來講，Sora為能夠理解和模擬真實世界的模型奠定了基礎，這將是實現(xiàn)AGI的一個重要里程碑。360集團創(chuàng)始人、董事長周鴻祎點評表示，這或許意味著AGI的實現(xiàn)時間將大大縮短，或?qū)?0年縮短至2年。

不過值得注意的是，去年搭上“ChatGPT概念”的科技公司，股票雖有一波明顯上漲行情，后續(xù)亦有明顯回落，“Sora概念股”是否會重演這種起伏，需要謹慎觀察。

產(chǎn)業(yè)鏈公司股價走高

AI視頻生成技術(shù)雖已不是新鮮事，Sora的驚艷表現(xiàn)還是震驚了業(yè)界，將競爭維度推高了一個層級。不僅60秒時長遠超市場同類產(chǎn)品，且視頻更加復雜多變、細節(jié)逼真情感生動，甚至能夠理解角色在物理世界中的存在方式。

Sora強大的表現(xiàn)力背后，是AI算力在燃燒。據(jù)市場消息，OpenAI的CEO Sam Altman正在籌劃一個7萬億美元的資金計劃，用來打造龐大的芯片制造廠網(wǎng)絡，為OpenAI訓練AI大模型提供大量芯片。Sam Altman提到，目前沒有足夠多的GPU芯片，而GPU是用來支持OpenAI探索實現(xiàn)通用人工智能（AGI）的夢想。實際上，去年，全球整體半導體行業(yè)的銷售額為5270億美元，預計到2030年將達到1萬億美元。7萬億美元的籌資目標，幾乎讓全球半導體行業(yè)都顯得捉襟見肘。

軟銀孫正義也計劃籌措1000億美元成立一家AI芯片企業(yè)。同時，為應對潛在的威脅，英偉達也建立一個新的業(yè)務部門，專注于為其他公司設計定制芯片，包括先進的AI處理器。

AI算力供給緊缺已成為行業(yè)共識。多家機構(gòu)認為，考慮到視頻數(shù)據(jù)量相對文本和圖片有幾何級的提升，AI視頻生成對訓練和推理的算力需求將大幅提升，算力廠商有望持續(xù)受益。

天風通信認為，AI應用的迭代升級、推陳出新，推動AI工具在行業(yè)場景中的實際應用落地與變現(xiàn)，也將持續(xù)刺激與反哺算力基礎設施相關需求持續(xù)火熱，云廠商也紛紛指引因AI及數(shù)據(jù)中心市場提升24年整體資本開支，未來對整體AI投入的增長也將延續(xù)。

國產(chǎn)AI算力相關上市公司2月19日股價漲幅居前。其中，高新發(fā)展、恒為科技、新易盛、中科曙光、工業(yè)富聯(lián)均漲停，寒武紀收漲16.14%、海光信息收漲12.1%、利通電子收漲9.99%、浪潮信息收漲9.28%、景嘉微收漲8.57%、龍芯中科收漲8.44%、紫光股份收漲6.1%。

與此同時，若Sora成為視頻創(chuàng)作領域的超級應用，將帶來巨大的網(wǎng)絡設備升級需求。光通信行業(yè)市場機構(gòu)LightCounting近日發(fā)布報告稱，人工智能競賽對光器件模塊供應商將有積極影響。該機構(gòu)以英偉達為例指出，部署的第一年，英偉達在內(nèi)部(Fabrinet)制造大部分光器件，但之后將大部分需求分配給Coherent和旭創(chuàng)科技，光器件生產(chǎn)商的制造能力可支持2024年的大幅增產(chǎn)。

“AI或開啟光模塊產(chǎn)業(yè)的‘黃金時代’。”華泰證券認為，AI訓練網(wǎng)絡中GPU間通信流量的顯著增長背景下，高速光模塊市場規(guī)模有望再上新臺階，隨著光模塊的可靠性要求提高、迭代周期縮短，頭部廠商市場地位預計穩(wěn)固。

中信證券表示，AI發(fā)展趨勢已經(jīng)愈發(fā)明確，AI產(chǎn)業(yè)成熟的商業(yè)模式與“收入—資本開支”的良性循環(huán)亦在逐步形成，這有望緩解市場對于光模塊等算力設備投資持續(xù)性的擔憂，從而打開龍頭廠商估值空間。

Wind熱門概念指數(shù)中，光模塊包含17家企業(yè)，19日全數(shù)收漲，其中，中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、源杰科技、聯(lián)特科技漲停，太辰光、德科立、光庫科技、博創(chuàng)科技、通宇通訊、劍橋科技漲幅均超10%。

應用層潛力十足

Sora的推出有望推高AI多模態(tài)的熱度。

21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，國內(nèi)已有多家上市公司在AI多模態(tài)業(yè)務上進行了布局。近幾個月來，如萬興科技、博匯科技、易點天下、數(shù)碼視訊、漢王科技、當虹科技、東方國信等十余家A股上市公司在回復投資者詢問時公開表示，公司相關業(yè)務涉足視頻生成模型領域。

以易點天下（301171.SZ）為例，該公司1月5日在互動平臺表示，公司AIGC產(chǎn)品KreadoAI是公司對外的Ai類產(chǎn)品，該產(chǎn)品包含了多模態(tài)模型的融合，包括文本生成、圖生圖、文本生成視頻、語音生成等，也包括了文字到廣告創(chuàng)意圖片及視頻的生成能力。19日收盤，易點天下一字漲停，漲幅20.01%，收報18.95元/股。

數(shù)碼視訊（300079.SZ）1月4日在互動平臺表示，公司多年來積極自主研發(fā)積累AI技術(shù)，尤其是視頻內(nèi)容生產(chǎn)領域，持續(xù)不斷探索AIGC生成式技術(shù)，并配合智能審核技術(shù)、多模態(tài)智能搜索等實現(xiàn)全媒體行業(yè)的媒資管理，構(gòu)建全新視音頻服務。截至2月19日收盤，數(shù)碼視訊收漲14.57%，報5.11元/股。

虹軟科技19日也在微信公眾號披露，其核心大模型技術(shù)引擎——虹軟ArcMuse升級。此次升級將支持面向商拍的商業(yè)視頻自動生成。據(jù)介紹，與OpenAI Sora類似，虹軟ArcMuse大模型視頻生成基于diffusion-transformer技術(shù)架構(gòu)，輸入圖像可生成視頻，面向電商領域的商拍視頻需求。

Wind數(shù)據(jù)顯示，宣亞國際、中文在線、當虹科技、易點天下、萬興科技、因賽集團、博匯科技2月19日全部收獲漲停板，虹軟科技、昆侖萬維、拓爾思、盛天網(wǎng)絡、格靈深瞳、熵基科技、捷成股份、恒銀科技、元隆雅圖、云鼎科技等18只股票漲幅超過10%。

另一方面，以Sora為代表的AI視頻模型，也將革新視頻內(nèi)容的生產(chǎn)方式。

開源證券方面認為，視頻、3D、游戲是AIGC技術(shù)最復雜、應用前景最廣闊的方向。AI視頻生成工具可以大幅減少實景拍攝、降低視頻制作成本，Sora的發(fā)布或?qū)⒊蔀锳I視頻應用的里程碑事件，有望打開更為廣闊的AI應用市場，看好其在短視頻、游戲、電影等領域的應用。

行業(yè)普遍認為，對于B端來說，內(nèi)容行業(yè)將受益于視頻生成能力提升帶來的創(chuàng)意落地和輸出效率躍升；從C端來看，將降低內(nèi)容創(chuàng)作者的視頻制作門檻，推動視頻內(nèi)容供給繁榮。

一位電影制作從業(yè)人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，如果Sora繼續(xù)進化下去，取代一部分傳統(tǒng)視頻制作方式是必然的，就像AI繪畫取代畫師、設計師一樣，這是趨勢。

“短視頻、概念視頻、廣告、微短劇、甚至是長視頻里，都會大量使用AI生成視頻。”該人士表示。

另據(jù)分析人士透露，Sora可能催生出獨特的電影類型，個人創(chuàng)作者和小團隊也能夠在Sora的幫助下，創(chuàng)造出具有專業(yè)水準的視頻內(nèi)容，這可能會催生新的電影制作風格和流派，增加電影市場的多樣性。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，19日文化傳媒板塊整體漲幅5.21%，唐德影視、天龍集團、榮信文化、世紀天鴻、讀客文化、藍色光標漲幅均超11%。

此外，自動駕駛、機器人具身智能也有望在AI視頻大模型的加持下，迎來新的發(fā)展階段。

來源：21世紀經(jīng)濟報道 作者：孔海麗