比特幣ETF的賺錢效應(yīng)，正在刺激越來越多的公募基金入局。

2月22日收盤數(shù)據(jù)顯示，在去年成功實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)翻倍的南方比特幣ETF再次擴(kuò)大其收益，該產(chǎn)品今年來的收益率已達(dá)20%，而這種賺錢效應(yīng)也吸引了越來越多的公募基金布局相關(guān)產(chǎn)品線。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，香港擁有子公司的頭部公募可能會(huì)普遍推出此類產(chǎn)品。2月22日夜盤行情顯示，比特幣現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)5.2萬美元，突破了5萬美元的平臺(tái)，比特幣的歷史高點(diǎn)是2021年11月達(dá)到的6.9萬美元。

比特幣ETF開年又賺20%，公募子公司紛紛下場(chǎng)

在比特幣價(jià)格持續(xù)強(qiáng)勢(shì)推高后，南方比特幣ETF正不斷擴(kuò)大其收益，該比特幣ETF由南方基金旗下子公司南方東英在香港所推出，其也打破了“冠軍基”、“翻倍基”在次年無法持續(xù)業(yè)績(jī)領(lǐng)先的“魔咒”。

券商中國(guó)記者注意到，南方比特幣ETF在2023年的累計(jì)收益率高達(dá)1.34倍，堪稱2023年公募基金全業(yè)務(wù)線的業(yè)績(jī)冠軍，進(jìn)入2024年該只由公募基金子公司所推出的比特幣ETF輕松打破了冠軍“魔咒”，其2024年開年后的累計(jì)收益率在短短兩個(gè)月時(shí)間即達(dá)到20%，該業(yè)績(jī)已領(lǐng)先包括QDII在內(nèi)的全部偏股型基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)，目前表現(xiàn)最好的偏股型基金年內(nèi)收益率為14%。

直接購(gòu)買比特幣面臨的復(fù)雜性、資金安全問題，以及當(dāng)前持續(xù)的比特幣強(qiáng)勢(shì)行情，使得越來越多的投資者將南方比特幣ETF視為介入比特幣的一種工具類產(chǎn)品，這在新年期間逐步得到資金面上的反饋。券商中國(guó)記者注意到，南方比特幣ETF在2月9日的成交金額為1.85億港元，這是該只產(chǎn)品上市后的單日成交額首次破億，并在其首次破億后的第二個(gè)交易日，即2月14日出現(xiàn)單日價(jià)格暴漲約9%的驚人彈性，一舉擴(kuò)大其開年后的累計(jì)收益率。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，南方基金子公司在比特幣ETF的成功布局，可能吸引更多的頭部公募開發(fā)比特幣ETF。就在不久前，有多個(gè)頭部外資公募基金的股東方已在美國(guó)申請(qǐng)比特幣ETF產(chǎn)品，而香港監(jiān)管部門或?qū)⒀匾u美國(guó)比特幣ETF的操作，批準(zhǔn)更多的基金公司開發(fā)相關(guān)比特幣ETF，券商中國(guó)記者獲悉，在香港有子公司的嘉實(shí)基金或是第二家在香港布局比特幣產(chǎn)品線的頭部公募。

海外監(jiān)管緩和刺激行情，展示熊市也是背書？

經(jīng)歷大熊市后的比特幣，似乎已將其跨越熊市的表現(xiàn)作為向傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、頭部公募的一種產(chǎn)品背書。

“如果比特幣誕生后一直在上漲，相信大部分投資者都會(huì)認(rèn)為它終將一文不值，它必須向市場(chǎng)證明自己有牛有熊，尤其需要向投資者展示最糟糕時(shí)的狀態(tài)。”深圳地區(qū)的一位比特幣從業(yè)者認(rèn)為，沒有熊市的比特幣才是最可怕，現(xiàn)在越來越多的機(jī)構(gòu)推出比特幣ETF正是因?yàn)楸忍貛耪故玖诵苁惺鞘裁礃幼樱欠駮?huì)突然一文不值。

按目前價(jià)格計(jì)算，比特幣價(jià)格已突破5萬美元，最新價(jià)格穩(wěn)固在5.2萬美元附近，而在2023年1月初，其最低跌至1.6萬美元附近，比特幣當(dāng)時(shí)的下跌既與資金博弈導(dǎo)致的牛熊轉(zhuǎn)換相關(guān)，也與各國(guó)監(jiān)管部門對(duì)比特幣交易平臺(tái)的嚴(yán)厲態(tài)度相關(guān)，但在比特幣大幅下跌后，以美國(guó)為代表的對(duì)比特幣監(jiān)管緩和的態(tài)度使其逐步開始反彈，而在比特幣開始被美國(guó)監(jiān)管部門視為一種投資品后，這進(jìn)一步刺激了其價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)。尤其是在2024年1月，比特幣現(xiàn)貨ETF發(fā)行進(jìn)一步推動(dòng)了其價(jià)格的波動(dòng)上漲，而今年1月11日美國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)了包括貝萊德等機(jī)構(gòu)在內(nèi)的11只比特幣現(xiàn)貨ETF申請(qǐng)，使得比特幣價(jià)格再次沖高，并最終突破5萬美元。

原本投資于股票和黃金的傳統(tǒng)資金開始覆蓋比特幣，也成為了其價(jià)格強(qiáng)勢(shì)的另一因素。彭博ETF分析師埃里克·巴爾丘納斯（Eric Balchunas）披露數(shù)據(jù)顯示，貝萊德旗下比特幣現(xiàn)貨ETF（IBIT）2024年至今的資金流入規(guī)模已達(dá)到52億美元，而貝萊德旗下417只ETF的總資金流入金額約為104億美元，這意味著比特幣現(xiàn)貨ETF的資金流入量已占到今年以來貝萊德旗下417只ETF總流入額的約50%。

比特幣是50萬美元還是0，歐美機(jī)構(gòu)分歧巨大

盡管比特幣展示了熊市是什么樣子并以此向傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)背書，但關(guān)于比特幣的價(jià)格爭(zhēng)議分歧依舊。

高盛的全球數(shù)字資產(chǎn)主管Mathew McDermott對(duì)2024年的加密貨幣市場(chǎng)持樂觀態(tài)度。他預(yù)測(cè)，如果現(xiàn)貨比特幣ETF今年獲得批準(zhǔn)，比特幣的發(fā)展將獲得加強(qiáng)，流動(dòng)性也會(huì)增加。此舉有望吸引更多養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司和其他機(jī)構(gòu)投資者參與加密貨幣市場(chǎng)。上述機(jī)構(gòu)人士表示現(xiàn)貨加密貨幣ETF的批準(zhǔn)將開創(chuàng)機(jī)構(gòu)級(jí)產(chǎn)品，促使傳統(tǒng)金融巨頭涉足數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域，其中，美國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)規(guī)模巨大，超過5.6萬億美元，表明潛在市場(chǎng)空間巨大。他進(jìn)一步解釋，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和區(qū)塊鏈技術(shù)的集成，商業(yè)機(jī)會(huì)將被最大化利用。McDermott強(qiáng)調(diào)，雖然加密貨幣現(xiàn)貨ETF可能不會(huì)立即產(chǎn)生巨大影響，但其影響將逐步顯現(xiàn)。他預(yù)見，在現(xiàn)實(shí)世界應(yīng)用的增加和支持性法規(guī)的推動(dòng)下，區(qū)塊鏈行業(yè)將持續(xù)擴(kuò)張，而在過去一年中，清晰的政策和框架已經(jīng)促進(jìn)了更多機(jī)構(gòu)對(duì)加密貨幣的參與。

就在美國(guó)華爾街的一些分析師認(rèn)為比特幣最終會(huì)達(dá)到驚人的每個(gè)50萬美元甚至100萬美元之際，對(duì)金融產(chǎn)品更偏傳統(tǒng)的歐洲機(jī)構(gòu)人士則對(duì)此不屑。歐洲央行的市場(chǎng)基建和支付總監(jiān)Ulrich Bindseil和顧問Juergen Schaaf在比特幣突破5萬美元之際，重申了他們長(zhǎng)期以來的觀點(diǎn)，即比特幣對(duì)社會(huì)和環(huán)境均構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。上述歐洲機(jī)構(gòu)人士強(qiáng)調(diào)，對(duì)于比特幣的追隨者來說，正式批準(zhǔn)的消息，確認(rèn)了投資比特幣似乎是安全的，隨后的漲勢(shì)也證明其看起來勢(shì)頭不可阻擋，但是，如果沒有任何的現(xiàn)金流或其他回報(bào)，某類資產(chǎn)的公允價(jià)值就是零，任何脫離經(jīng)濟(jì)基本面的價(jià)格都同樣站不住腳。

來源：證券時(shí)報(bào)