經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 黃一帆 4月15日,ST板塊開盤即遭重挫,板塊中超過50只個股跌停。截至當日收盤,ST板塊平均跌幅達5.30%。值得一提的是,A股114家ST公司中僅有3只上漲,分別為ST升達(002259.SZ)、ST澄星(600078.SH)、*ST步高(002251.SZ)。
記者采訪了多位券商及私募基金分析師,他們認為,ST板塊遭遇重挫與上周五中國證監(jiān)會發(fā)布的“退市新規(guī)”有關(guān)。
4月12日,證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于嚴格執(zhí)行退市制度的意見》(以下簡稱“《退市意見》”)。該《退市意見》指出,需要進一步嚴格強制退市標準,實現(xiàn)進退有序、及時出清的格局。
《退市意見》強調(diào)要突出上市公司投資價值,更加精準實現(xiàn)“應(yīng)退盡退”。建立健全不同板塊上市公司差異化的退市標準體系。以更嚴的證券監(jiān)管執(zhí)法打擊各種違法“保殼”“炒殼”行為,著力削減“殼”資源價值。
證監(jiān)會上市司司長郭瑞明在證監(jiān)會新聞發(fā)布會上稱,這次改革調(diào)低了財務(wù)造假觸發(fā)退市的年限、金額和比例,將現(xiàn)有的連續(xù)2年造假金額5億元以上且超過50%的指標,調(diào)整為1年造假2億元以上且超過30%、2年造假3億元且超過20%、連續(xù)3年及以上造假,目的是有力遏制財務(wù)造假。
郭瑞明稱:“2020年新《證券法》已強調(diào)從嚴打擊財務(wù)造假,中央深改委審議通過的《健全上市公司退市機制實施方案》也對堅決出清嚴重違法違規(guī)公司提出明確要求,因此對于2020年以來連續(xù)3年及以上財務(wù)造假的公司,我們將從嚴適用新規(guī)予以退市。”
12日晚,滬深交易所也同步發(fā)布相關(guān)規(guī)則征求意見稿,并對包括重大違法類、財務(wù)指標類等相關(guān)的強制退市標準進行修訂并征求意見。
2020年底頒布的退市規(guī)則中,監(jiān)管在財務(wù)類退市指標方面新增“扣非前后凈利潤孰低者為負且營業(yè)收入低于1億元”的組合財務(wù)指標。
記者注意到,在上述征求意見稿中,滬深交易所提高了虧損公司的營業(yè)收入退市指標,擬調(diào)高營業(yè)收入指標至3億元。這意味著,在2020年退市規(guī)則中得以“保殼”的公司,可能無法達到新規(guī)標準。
目前滬深主板有94家ST公司,在這些公司中,2022年營業(yè)收入大于等于1億元但小于3億元公司有21家。*ST碳元(603133.SH)是這21家公司中2022年營業(yè)收入最低的公司,僅為1.07億元。此外,*ST莫高(600543.SH)、*ST目藥(600671.SH)、*ST商城(600306.SH)、*ST景谷(600265.SH)2022年的營業(yè)收入略高于*ST碳元,分別為1.08億元、1.08億元、1.1億元、1.13億元,這些公司的營業(yè)收入距離3億元財務(wù)保殼門檻尚遠。
興業(yè)證券金融工程分析師鄭兆磊指出,本次退市新規(guī)拓寬了退市類型并收緊了不少退市要求,因此會有更多的個股面臨退市壓力。
此外,鄭兆磊發(fā)現(xiàn)已有12家公司的年度財報被連續(xù)兩年出具否定或者無法表示意見,若2023年年報仍維持此結(jié)果,根據(jù)新規(guī)這些公司可能將會被退市。