AIGC第一股即將來了。今日，出門問問正式啟動招股，直至19日結(jié)束，并計(jì)劃于 2024 年 4 月 24 日正式在港交所主板掛牌上市，股票代碼“2438”。

出門問問本次計(jì)劃在IPO中發(fā)售8456.8萬股股份（視乎超額配股權(quán)行使與否而定），其中 90% 將作國際發(fā)售，10% 將于香港作公開發(fā)售。

《科創(chuàng)板日報(bào)》記者從出門問問方面了解到，今日國際配售已足額。本次IPO募集所得資金凈額的約8成都將用于繼續(xù)打磨大模型的能力、推出更符合市場和用戶需求的產(chǎn)品，并將在商業(yè)化和增長方式上持續(xù)探索，從而推動AI技術(shù)在全球范圍內(nèi)的應(yīng)用與發(fā)展。

招股書數(shù)據(jù)顯示，兩大地方國資作為基石投資者參與出門問問本次發(fā)行，中關(guān)村國際有限公司和南京經(jīng)開聚智科創(chuàng)投資合伙企業(yè)，二者累計(jì)認(rèn)購規(guī)模約9500萬港元。

中關(guān)村國際有限公司隸屬于中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)，南京經(jīng)開聚智的唯一普通合伙人及基金管理人為南京新港高投、唯一有限合伙人為南京高新園開發(fā)公司、最終受益人為南京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會財(cái)政局。

在IPO之前，出門問問已經(jīng)獲得SIG海納亞洲、谷歌、紅杉中國、真格基金、歌爾股份、圓美光電等多家財(cái)務(wù)投資方和戰(zhàn)略投資方。

出門問問于2012年創(chuàng)立，以生成式AI與語音交互技術(shù)為核心，公司目前業(yè)務(wù)主要有兩部分：AI軟件解決方案和智能設(shè)備及配件。

其中，AI軟件解決方案又分為AI 生成內(nèi)容（AIGC）解決方案、AI 企業(yè)解決方案：前者主要面向C端用戶，以訂閱付費(fèi)收入為主，具體產(chǎn)品包括AI語音產(chǎn)品魔音工坊、AI寫作產(chǎn)品魔撰寫作以及AI數(shù)字人生成產(chǎn)品奇妙元；后者則是為B端客戶提供定制化的AI軟件解決方案創(chuàng)收，如為汽車廠商提供AI語言交互解決方案。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，AI軟件解決方案已經(jīng)成為出門問問的營收主力。招股書顯示，來自 AI 軟件的收入，從2021年的 0.6億元增長到 2023年的3.43億元，對應(yīng)收入占比從2021年的15%上升到2023年的67.7%。

整體來看，出門問問的業(yè)務(wù)目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，2021年至2023年，其營收分別為3.98億元、5億元和5.07億元。經(jīng)調(diào)整后的利潤分別為-0.73億元、1.09億元和0.18億元。

從公司發(fā)展年限來看，出門問問算是AI老兵，同時(shí)也是國內(nèi)最早落地大模型的公司之一。出門問問在2019年底開始做目前市場熱門的AIGC產(chǎn)品，并于2020年開發(fā)出能夠理解并生成文本的大模型UCLAI。2023年，出門問問將UCLAI升級為通用大模型“序列猴子”，正式進(jìn)入大模型的賽場。

在這一波AI大模型浪潮當(dāng)中，出門問問創(chuàng)始人李志飛，過去幾年向來沉默的他，也開始頻繁對外發(fā)聲。

《科創(chuàng)板日報(bào)》記者注意到，目前，李志飛會在自己的微信公眾號“飛哥說AI”持續(xù)更新關(guān)于AI的前沿技術(shù)和商業(yè)模式。他把自己定位為中國大模型創(chuàng)業(yè)者，持續(xù)探索AGI及商業(yè)化落地。

AI創(chuàng)業(yè)12年，而后正式進(jìn)入大模型賽場，趕上當(dāng)下生成式AI浪潮開啟IPO，一名互聯(lián)網(wǎng)計(jì)算機(jī)行業(yè)分析師向《科創(chuàng)板日報(bào)》記者分析表示，出門問問給后面的公司提供了一定的參照系，但是需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素是，隨著科技的進(jìn)步，類似AI語音產(chǎn)品的專用大模型，會不會被性能更強(qiáng)的通用大模型所取代。

從目前的財(cái)務(wù)情況來看，出門問問的AIGC業(yè)務(wù)收入保持著持續(xù)增長，2021-2023年的收入分別為682萬元、3986萬元和1.18億元。付費(fèi)用戶數(shù)量從6.3萬人增長到41萬人，單個(gè)付費(fèi)用戶平均收入從104元增長到248元。

但隨著AIGC產(chǎn)品競爭日益激烈，相應(yīng)業(yè)務(wù)的獲客成本也在不斷增加。2021年，公司單個(gè)注冊用戶的平均獲客成本為1.4元，到了2023年這一數(shù)據(jù)增長到13.5元；2021年，單個(gè)付費(fèi)用戶的平均獲客成本為31.8元，到了2023年這一數(shù)據(jù)增長到133.1元。

轉(zhuǎn)載來源：科創(chuàng)板日報(bào) 作者：張洋洋