4月15日，界面新聞注意到，北京產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站披露了某人壽保險公司65%股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目，招商主體為四家匿名公司。

雖然被轉(zhuǎn)讓的險企及轉(zhuǎn)讓方均被隱去關(guān)鍵信息，但從交易所官網(wǎng)上的只言片語可以推斷出該險企為鼎誠人壽。鼎誠人壽相關(guān)人士回復(fù)界面新聞稱，對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)問題暫時沒有可供發(fā)布的消息。

鼎誠人壽自誕生來幾經(jīng)變化，保費自復(fù)業(yè)以來連年增長，卻仍在和虧損做斗爭。此前，鼎誠人壽多次傳出增資和股權(quán)變化，但均無后續(xù)進展。

業(yè)內(nèi)人士向界面新聞透露，之前一些知名地產(chǎn)公司對鼎誠人壽有過興趣，但是后續(xù)因為地產(chǎn)行業(yè)變化和監(jiān)管趨嚴(yán)，都無法繼續(xù)。“鼎誠人壽本身業(yè)務(wù)還在發(fā)展早期，之前萬峰在任時扶持過一段，長期健康險業(yè)務(wù)上得很快，但后面應(yīng)該也沒再繼續(xù)。”

多條線索指向鼎誠人壽

股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息顯示，標(biāo)的企業(yè)堅持“以客戶為中心”的理念，打造開放、專業(yè)、高效、貼心的生態(tài)服務(wù)平臺；通過有戰(zhàn)斗力、可持續(xù)發(fā)展的銷售隊伍，提供差異化、定制化的品牌保險產(chǎn)品和醫(yī)養(yǎng)健康為核心、覆蓋全生命周期的多元增值服務(wù)……這與與鼎誠人壽官網(wǎng)描述的情況相吻合。

同時，標(biāo)的企業(yè)現(xiàn)有多元化銷售渠道。規(guī)模保費收入連續(xù)三年正增長；風(fēng)險綜合評級結(jié)果均穩(wěn)定在B類，保持行業(yè)中等水平。

根據(jù)鼎誠人壽償付能力報告，2021年至2023年，鼎誠人壽分別實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入15.73億元、21.32億元及28.67億元。2023年二季度公司風(fēng)險綜合評級結(jié)果為BB。2023年三季度公司風(fēng)險綜合評級結(jié)果為B。

界面新聞向鼎誠人壽求證，相關(guān)人士表示對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)問題暫時沒有可供發(fā)布的消息。公司目前正全力推動引戰(zhàn)增資，如果后續(xù)公司發(fā)生股權(quán)變更及增資事項，公司將嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)定要求和時限進行信息披露。

對于轉(zhuǎn)讓方，業(yè)內(nèi)推測，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的應(yīng)為深圳市柏霖資產(chǎn)管理有限公司（更名為“為順正新投資”）、深圳市前海香江金融控股集團有限公司、深圳市國展投資發(fā)展有限公司以及深圳市樂安居商業(yè)有限公司，這四家公司合計持有鼎誠人壽65%股權(quán)，與項目信息情況一致。

鼎誠人壽的命運較為坎坷，該公司前身為成立于2009年3月的新光海航人壽，由海航集團和新光人壽共同出資設(shè)立，注冊資本5億元。成立之后，新光海航人壽保費增長乏力，分支機構(gòu)的設(shè)立也停滯不前。

因償付能力不達標(biāo)，原中國保監(jiān)會對其采取行政監(jiān)管措施，責(zé)令其從2015年11月起暫停增設(shè)分支機構(gòu)、停止開展新業(yè)務(wù)并盡快增資。2018年10月，海航集團獲批退出新光海航人壽股東之列，香江控股等5家地產(chǎn)系新股東加入，注冊資本由5億元增至12.5億元，償付能力得以改善。

2019年6月，新光海航人壽更名為鼎誠人壽，實現(xiàn)復(fù)業(yè)經(jīng)營。

數(shù)據(jù)顯示，2019年至2022年，鼎誠人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入分別為0.88億元、1.85億元，15.73億元、21.32億元。2023年鼎誠人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入28.67億元，同比增長34.47%。

然而，保費快速增長并沒有給鼎誠人壽帶來利潤。2019年至2022年，鼎誠人壽實現(xiàn)凈利潤分別為-1.1億元，-1.62億元、-2.65億元、-2.55億元。2023年鼎誠人壽凈虧損1.66億元，虧損金額較上一年度收窄。

股權(quán)頻頻傳出變動

鼎誠人壽這些年不僅面臨利潤的壓力，股東陣容頻頻傳出變動，但卻沒有實質(zhì)性的進展。

僅2021年7月，鼎誠人壽便傳來兩次股權(quán)變更的消息。7月7日，鼎誠人壽發(fā)布公告稱，新光人壽將其所持有的鼎誠人壽25%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓至紅豆集團，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，新光人壽不再持有鼎誠人壽股權(quán)，紅豆集團持股25%，并一躍成為第一大股東。

與此同時，鼎誠人壽還打算調(diào)整增資方案。根據(jù)鼎誠人壽同日發(fā)布的公告，該公司董事會和股東大會同意擴大增加注冊資本金25億元，增資完成后鼎誠人壽注冊資本金將增至37.5億元。本次增資僅柏霖資產(chǎn)參與，其余出資人為紅豆集團等擬新進的股東。

2021年7月29日，鼎誠人壽發(fā)布公告稱，香江金控擬將其所持有的公司20%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓至永鋼集團，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，香江金控不再持有鼎誠人壽股權(quán)，永鋼集團持股20%。然而，此次股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓及變更注冊資本金事項一直未被通過，增資方于2022年11月3日簽訂了《關(guān)于鼎誠人壽保險有限責(zé)任公司之增資協(xié)議》之解除協(xié)議，鼎誠人壽于當(dāng)月退還增資款25億元。

時至今日，鼎誠人壽股東依然是新光人壽、柏霖資產(chǎn)、香江金融、國展投資、樂安居和冠浦地產(chǎn)，注冊資本仍為12.5億元。

鼎誠人壽的故事倒映出中小型險企的經(jīng)營困境，不少險企的股權(quán)出讓皆遇冷。

星圖金融研究院研究員黃大智向界面新聞表示，保險公司股權(quán)遇冷離不開對保險公司本身的價值和對于未來業(yè)務(wù)開展預(yù)期的判斷。目前，保險公司在資產(chǎn)端和負債端遇到了困境。投資端，利率中樞下行以及房企股權(quán)和債權(quán)的表現(xiàn)拖累了險資的收益率；在負債端，各公司新業(yè)務(wù)價值出現(xiàn)下滑。這都導(dǎo)致市場不看好保險股權(quán)。

《中國保險業(yè)風(fēng)險評估報告》顯示，社會資本進入保險業(yè)的意愿降低，外部資本供給減少，主要原因包括：一是多數(shù)中小保險公司難以提供長期穩(wěn)定的資本回報，導(dǎo)致現(xiàn)有股東缺乏增資意愿，對潛在投資人的吸引力不足；二是保險監(jiān)管部門從嚴(yán)監(jiān)管公司治理，社會資本更加理性、不再盲目進入保險業(yè)，有意愿、有實力、滿足資質(zhì)要求的投資人較少；三是整體經(jīng)濟環(huán)境承壓，部分保險公司現(xiàn)有股東經(jīng)營面臨較大壓力，增資能力和增資意愿下降。

來源：界面新聞