微軟最新公布的2024財(cái)年截至3月31日的第三財(cái)季業(yè)績(jī)顯示，營(yíng)業(yè)收入619億美元，增長(zhǎng)17%，高于市場(chǎng)預(yù)期的609億美元。凈利潤(rùn)為219.4億美元，高于去年同期的183億美元，每股收益2.94美元，超過華爾街2.82美元的目標(biāo)。

微軟預(yù)計(jì)，公司下財(cái)季營(yíng)收將達(dá)到635億美元至645億美元之間，略低于分析師預(yù)期的647億美元。

值得關(guān)注的是，本季度微軟云收入為351億美元，同比增長(zhǎng)23%，其中上線Azure OpenAI的Azure和其他云服務(wù)贈(zèng)長(zhǎng)31%。在Azure增長(zhǎng)中，有7個(gè)百分點(diǎn)與AI相關(guān)，高于上一季度的6個(gè)百分點(diǎn)。

微軟首席財(cái)務(wù)官胡德說：“容量瓶頸影響了Azure增長(zhǎng)的人工智能部分，微軟一直在增加資本支出以確保英偉達(dá)顯卡于訓(xùn)練和運(yùn)行人工智能模型的圖形處理單元。”

此外，微軟董事長(zhǎng)CEO薩蒂亞·納德拉表示：“Microsoft Copilot和Copilot堆棧正在精心策劃人工智能轉(zhuǎn)型的新時(shí)代，推動(dòng)每個(gè)角色和行業(yè)取得更好的業(yè)務(wù)成果。”

AI帶動(dòng)業(yè)務(wù)全面增長(zhǎng)

業(yè)務(wù)方面，微軟的生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程，智能云和個(gè)人計(jì)算都能看到其在AI領(lǐng)域的布局。三項(xiàng)項(xiàng)業(yè)務(wù)中，微軟搭載AI引擎的產(chǎn)品包括集成了ChatGPT的必應(yīng)，接入了Copilot的Office 365，和上線了Azure OpenAI服務(wù)的Azure。那么這些業(yè)務(wù)和產(chǎn)品表現(xiàn)如何，AI給微軟帶來多少創(chuàng)收呢？

微軟在2023年2月上線GPT4大模型加持的新必應(yīng)，目前市占率已經(jīng)從2023年的2.97%增長(zhǎng)到2024年一月的3.42%。微軟已經(jīng)在newbing的一些回答中插入廣告來實(shí)現(xiàn)創(chuàng)收。根據(jù)最新季報(bào)，搜索與廣告的收入增長(zhǎng)12%，超出預(yù)期，AI對(duì)該業(yè)務(wù)做出了正向貢獻(xiàn)。不過，搜索與廣告營(yíng)收占比較小，對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)貢獻(xiàn)有限。

再來看受AI影響的Office業(yè)務(wù)，2023年11月Microsoft 365 Copilot企業(yè)版正式上線，微軟宣布GPT-4以Copilot的方式接入Office全家桶。微軟電話會(huì)議中披露，在B端，近60%的500強(qiáng)企業(yè)目前都在使用Copilot，Offcie365商業(yè)收入增長(zhǎng)15%，主要得益于ARPU增長(zhǎng)和Copilot的進(jìn)展。據(jù)瑞士信貸估計(jì)，如果現(xiàn)有付費(fèi)商用用戶中的10%升級(jí)為Copilot版本，那么未來5年將可以產(chǎn)生149億美元收入。

LIVY投資研究表示，在Copilot全面普及后，每位用戶每月30美元的高級(jí)Copilot訂閱費(fèi)用將為微軟帶來1,440億美元的增量收入，考慮到長(zhǎng)期預(yù)期的價(jià)格上漲，增量收入可能更大。

除了Microsoft 365 的 Copilot附加組件之外，微軟還對(duì)GitHub Copilot收取每月10美元到39美元的費(fèi)用。截止到第三季度，GitHub Copilot付費(fèi)訂閱者目前超過120萬(wàn)，環(huán)比增長(zhǎng)30%。

迄今為止，該公司尚未披露Copilot的銷售額或用戶數(shù)據(jù)，Office365商業(yè)增長(zhǎng)15%，市場(chǎng)對(duì)Copilot的創(chuàng)收能力持續(xù)看好。

云業(yè)務(wù)方面，本季度微軟云收入為351億美元，已實(shí)現(xiàn)連續(xù)三個(gè)季度增長(zhǎng)，也是本次微軟財(cái)報(bào)最超預(yù)期的點(diǎn)。云業(yè)務(wù)是微軟最大的收入驅(qū)動(dòng)力，其中包括Azure計(jì)算平臺(tái)。剔除貨幣波動(dòng)的影響后，Azure的收入增長(zhǎng)了31%，高于市場(chǎng)研究公司Visible Alpha 29%的增長(zhǎng)預(yù)期。人工智能加成后，Azure在B端獲得的收入增加，目前有65%以上的世界500強(qiáng)公司在使用使用Azure的開放AI服務(wù)。

微軟首席財(cái)務(wù)官胡德表示，微軟與使用Azure的公司達(dá)成的交易規(guī)模正在不斷增長(zhǎng)。不過，她警告說，微軟對(duì)基于消費(fèi)的云人工智能服務(wù)的需求正在供不應(yīng)求。人工智能算力的限制可能會(huì)阻礙銷售額的增長(zhǎng)。她還表示，微軟打算擴(kuò)大規(guī)模，以滿足對(duì)云和人工智能產(chǎn)品不斷增長(zhǎng)的需求。

微軟投資者關(guān)系副總裁布雷特·伊弗森（Brett Iversen）表示：“我們繼續(xù)看到客戶需求大幅增長(zhǎng)。因此，我們確保根據(jù)這一情況擴(kuò)大我們的可用產(chǎn)能。”

資本支出激增

在季度報(bào)電話會(huì)上，微軟本季度的資本支出為140億美元，主要用于公司的云需求和AI基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。考慮到對(duì)人工智能的需求仍然非常強(qiáng)勁，該公司預(yù)計(jì)未來資本支出將繼續(xù)大幅增長(zhǎng)。盡管公司的資本支出大幅增加，但公司仍預(yù)計(jì)2024財(cái)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率同比增長(zhǎng)2%。

Emarketer公司高級(jí)主管杰里米-戈德曼（Jeremy Goldman）說道，微軟以人工智能為動(dòng)力的財(cái)報(bào)表明，加倍努力的創(chuàng)新正在取得成效。他指出了該公司在生成式人工智能領(lǐng)域的早期舉措，例如對(duì)ChatGPT制造商OpenAI的大量投資。

總體來看，AI需求側(cè)一如既往表現(xiàn)強(qiáng)勁，微軟對(duì)AI的持續(xù)布局已經(jīng)在營(yíng)收上有了正向的體現(xiàn)。IDC分析師Wayne Kurtzman曾表示：“人工智能還是個(gè)新生事物，沒人知道該如何定價(jià)。沒人知道消費(fèi)會(huì)是多少。”關(guān)于谷歌的AI變現(xiàn)之路將如何發(fā)展，值得長(zhǎng)期關(guān)注。

轉(zhuǎn)載來源：科創(chuàng)板日?qǐng)?bào) 作者：朱凌