經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群 8月10日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的二季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，2020年二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.74萬(wàn)億元，較上季末增加1243億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.94%，較上季末增加0.03個(gè)百分點(diǎn)。

經(jīng)濟(jì)下行壓力加大疊加新冠疫情沖擊，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量管理難度上升。 如果再加上一季度的新增不良貸款1986億元，今年上半年新增不良貸款已高達(dá)3229億元。

中國(guó)銀行研究院梁斯撰寫的《新冠疫情下商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量變化趨勢(shì)及其應(yīng)對(duì)策略》顯示，2018年以來(lái)，五大行和股份行通過(guò)加大核銷及轉(zhuǎn)出力度穩(wěn)定了不良貸款率，并加大貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提應(yīng)對(duì)不良形成速度加快，商業(yè)銀行“真實(shí)”不良資產(chǎn)壓 力要明顯大于名義不良。根據(jù)測(cè)算結(jié)果，2019年商業(yè)銀行“真實(shí)”不良貸款率約為3.35%，高于名義不良貸款率1.49個(gè)百分點(diǎn)。部分城商行、農(nóng)商行不良貸款率將更高。

雖然當(dāng)前疫情在國(guó)內(nèi)已得到有效遏制，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也在快速?gòu)?fù)蘇，但作為逆周期行業(yè)，不良資產(chǎn)余額增長(zhǎng)仍未到拐點(diǎn)。更為關(guān)鍵的是，監(jiān)管政策將進(jìn)一步延緩風(fēng)險(xiǎn)暴露。

今年初，監(jiān)管部門鼓勵(lì)支持銀行機(jī)構(gòu)對(duì)對(duì)受疫情影響的企業(yè)，從1月25日到6月30日的到期貸款允許展期和續(xù)貸，進(jìn)行臨時(shí)性延期還本付息安排，最晚延期至6月30日。6月1日，人民銀行聯(lián)合銀保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步對(duì)中小微企業(yè)貸款實(shí)施階段性延期還本付息的通知》，對(duì) 于 2020 年年底前到期的普惠小微貸款本金、2020 年年底前存續(xù)的普 惠小微貸款應(yīng)付利息，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)企業(yè)申請(qǐng)，給予一定期 限的延期還本付息安排，最長(zhǎng)可延至 2021 年 3 月 31 日，并免收罰息。

“如果這一政策不作調(diào)整，這意味著 2021 年二季度開始企業(yè)將歸還債務(wù)，信用風(fēng)險(xiǎn)才可能真正暴露。”《新冠疫情下商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量變化趨勢(shì)及其應(yīng)對(duì)策略》稱，核銷力度加大將在一定程度上壓制不良貸款率上升趨勢(shì)，但受經(jīng)濟(jì)回暖周期較長(zhǎng)和銀行自身因素影響，商業(yè)銀行整體不良貸款率上行壓力依然較大， 或?qū)⒗m(xù)創(chuàng)新高。值得注意的是，疫情爆發(fā)以來(lái)，政府出臺(tái)了對(duì)貸款展期等支持政策， 這使企業(yè)當(dāng)期償債壓力緩解，未來(lái)隨著這些政策的逐步退出，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)惡化壓力會(huì)加速顯現(xiàn)，預(yù)計(jì) 2021年二季度及之后商業(yè)銀行不良率或?qū)⒊霈F(xiàn)跳升。

“個(gè)人判斷不良資產(chǎn)到今年或者是今后的一到兩年之內(nèi)，會(huì)有一個(gè)大的爆發(fā)，對(duì)不良資產(chǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，是一個(gè)重大的機(jī)遇期。”8月7日，長(zhǎng)城江蘇分公司副總經(jīng)理宗禹在2020年江蘇特殊資產(chǎn)行業(yè)發(fā)展專家研討會(huì)上指出，受疫情影響，銀行給企業(yè)貸款寬限期一半為三到九個(gè)月，如果在這期間，企業(yè)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)，仍將無(wú)法按時(shí)還款。現(xiàn)在來(lái)看，銀行的不良貸款爆發(fā)期可能是在明年的一季度末。

《關(guān)于進(jìn)一步對(duì)中小微企業(yè)貸款實(shí)施階段性延期還本付息的通知》指出，對(duì)于2020年6月1日至12月31日期間到期的普惠小微貸款（包括單戶授信1000萬(wàn)元及以下的小微企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營(yíng)性貸款按照“應(yīng)延盡延”要求，實(shí)施階段性延期還本付息。對(duì)于2020年年底前到期的其他中小微企業(yè)貸款和大型國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)（外貿(mào)企業(yè)）等有特殊困難企業(yè)的貸款，可由企業(yè)與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自主協(xié)商延期還本付息。但該通知并未將個(gè)人消費(fèi)類貸款納入在內(nèi)。

江蘇銀行法律保全部副總經(jīng)理王春雨認(rèn)為，當(dāng)前銀行已推出很多個(gè)人消費(fèi)類貸款，尤其是線上消費(fèi)類貸款產(chǎn)品，這類貸款金額相對(duì)小，戶均貸款不到五千塊，且筆數(shù)多，分布區(qū)域大，因此處理起來(lái)相對(duì)復(fù)雜。

雖然銀行不良貸款余額及不良貸款率在快速升高，但不良資產(chǎn)處置規(guī)模卻在下降。蘇州資產(chǎn)管理有限公司總裁萬(wàn)為民，在2020年江蘇特殊資產(chǎn)行業(yè)發(fā)展專家研討會(huì)上表示，2020年上半年全國(guó)銀行招標(biāo)規(guī)模約525億元，同比下降27.7%，銀行成交規(guī)模約為1404億元，同比下降28.3%（公開招標(biāo)數(shù)據(jù)）；成交平均本金折扣率在6.2折左右。

為何會(huì)出現(xiàn)這樣的狀況？

開金中心總經(jīng)理周治翰認(rèn)為，從2020年上半年看，雖然有疫情影響，但在整體社會(huì)維穩(wěn)因素影響下，暴露的不良資產(chǎn)并不多，體現(xiàn)在銀行出包數(shù)量上均低于前兩年同期水平，但伴隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行，不良資產(chǎn)暴露只是時(shí)間推后，并不會(huì)消失；預(yù)計(jì)下半年至明年上半年，金融不良資產(chǎn)率將持續(xù)提升，如何消化這類不良資產(chǎn)是擺在各類不良資產(chǎn)從業(yè)機(jī)構(gòu)面前的當(dāng)務(wù)之急。具體到實(shí)踐中，如何將大批量不良資產(chǎn)進(jìn)行有效消解，諸如進(jìn)行有效處置化解，同時(shí)對(duì)于一些具有重整可能的債務(wù)人進(jìn)行重組盤活是較大的調(diào)整。

如何更有效處理不良資產(chǎn)？江蘇正在探索新路徑。

“在后疫情時(shí)期，疊加國(guó)內(nèi)外嚴(yán)峻復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，正是特殊資產(chǎn)大有作為的時(shí)候。”中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)江蘇分公司總經(jīng)理申希國(guó)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)性和金融脆弱性，決定了不良資產(chǎn)永無(wú)消亡， 不良資管業(yè)將永續(xù)發(fā)展、大有可為。

萬(wàn)為民表示，當(dāng)前特殊資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈化、資產(chǎn)類型多樣化、處置問(wèn)題復(fù)雜化、處理手段豐富化等新的特點(diǎn)。“這些新的特點(diǎn)需要我們用投行化思維來(lái)開展特殊資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)。一是要更加主動(dòng)地尋找價(jià)值洼地和投資機(jī)會(huì)，而不是被動(dòng)地作為買方配置給他提供現(xiàn)有的金融產(chǎn)品；二是要更加主動(dòng)地尋找解決方案和操作方法，而不是被動(dòng)地比較現(xiàn)有的產(chǎn)品；三是要更加主動(dòng)地深入到企業(yè)和項(xiàng)目當(dāng)中，去尋找可能的戰(zhàn)略合作機(jī)會(huì)，而不是簡(jiǎn)單地作為財(cái)務(wù)投資。”

一直以來(lái)，特殊資產(chǎn)比較依賴傳統(tǒng)的線下交易，但是今年疫情帶來(lái)的壓力測(cè)試，也更加明確了業(yè)務(wù)降本增效的迫切需求。

“疫情對(duì)特殊資產(chǎn)行業(yè)傳統(tǒng)的運(yùn)行模式也提出了新挑戰(zhàn)，線下信息發(fā)布、推介招商、重組處置，均在一定程度上受到了制約，而通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行信息發(fā)布、云端撮合交易已經(jīng)成為趨勢(shì)。”周治翰表示，特殊資產(chǎn)處置生態(tài)圈仍然處于區(qū)域分散、各自為陣、細(xì)分行業(yè)界限不明顯的生態(tài)格局，需要準(zhǔn)公益性的服務(wù)平臺(tái)出現(xiàn)，聚集各方，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

為了融匯江蘇特殊資產(chǎn)行業(yè)資源，聯(lián)合構(gòu)建特殊資產(chǎn)行業(yè)創(chuàng)新生態(tài)，助力江蘇特殊資產(chǎn)行業(yè)新發(fā)展，本次研討會(huì)上，由開金中心發(fā)起設(shè)立的“江蘇特殊資產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)小鎮(zhèn)”正式成立。 這是全國(guó)范圍內(nèi)首家的“線上+線下”特殊資產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)小鎮(zhèn)，其目的在于凝聚江蘇省內(nèi)特殊資產(chǎn)行業(yè)的中堅(jiān)力量，通過(guò)信息共享、資源整合、培訓(xùn)學(xué)習(xí)，提升江蘇省特殊資產(chǎn)處置效能，前瞻性布局新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)，進(jìn)一步加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，為地方金融解壓、為地方政府解圍、為金融機(jī)構(gòu)解難、為中小企業(yè)解困，服務(wù)“六穩(wěn)”、“六保”大局。