經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 陳姍 生豬產(chǎn)能正在迎來釋放期。9月7日，正邦科技發(fā)布8月份生豬銷售情況簡報，公司8月銷售生豬107.12萬頭，環(huán)比增長17.47%，同比增長232.93%。與之對應，實現(xiàn)銷售收入38.70億元，環(huán)比增長23.67%，同比增長534.65%。

養(yǎng)豬企業(yè)業(yè)績依舊亮眼。除了正邦科技以外，記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期，多家上市豬企生豬銷量均實現(xiàn)增長，同時，養(yǎng)殖端整體復產(chǎn)節(jié)奏加快。

去年及今年上半年，養(yǎng)豬企業(yè)坐享行業(yè)紅利，營收和凈利潤多數(shù)出現(xiàn)大幅增長。不過，隨著豬企產(chǎn)能不斷擴張，也讓一些業(yè)內(nèi)人士開始擔憂，“據(jù)不完全統(tǒng)計，中國各大養(yǎng)豬企業(yè)已發(fā)布的在建或?qū)⒔ǖ酿B(yǎng)豬項目規(guī)模將達20億頭，而中國豬肉消費僅6.5億頭，未來生豬行業(yè)會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。”

一場大暴跌正在醞釀之中？

生豬銷量爬坡

正邦科技發(fā)布的8月份生豬銷售情況簡報顯示，公司8月銷售生豬107.12萬頭，環(huán)比增長17.47%，同比增長232.93%；銷售收入38.70億元，環(huán)比增長23.67%，同比增長534.65%。商品豬(扣除仔豬后)銷售均價36.30元/公斤，較上月下降0.87%;均重131.43 公斤/頭，較上月增長3.94%。

正邦科技表示，8月，公司生豬銷售數(shù)量和銷售收入同比增幅較大主要是由于生豬產(chǎn)能釋放和銷售價格增幅較大所致。1-8月，正邦科技累計銷售生豬470.84萬頭，同比上升18.47%;累計銷售收入177.11億元，同比增長193.93%。

值得注意的是，牧原股份9月4日披露，8月份，公司銷售生豬163.4萬頭，銷售收入59.12億元。記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年3-7月份，牧原股份生豬銷量逐月增加，7月份高達181.6萬頭，8月份的163.4萬頭為年內(nèi)次高。金新農(nóng)9月4日發(fā)布公告稱，公司8月份實現(xiàn)生豬銷售收入合計1.47億元，環(huán)比增長7.57%，同比增長154.60%。

去年以來，養(yǎng)豬企業(yè)坐享行業(yè)紅利，無論從營收還是凈利都實現(xiàn)了不同程度的增長。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，25家上市豬企中有20家實現(xiàn)了歸母凈利潤同比增長，其中15家實現(xiàn)歸母凈利潤同比增速超過100%，牧原股份、大北農(nóng)、新五豐、傲農(nóng)生物實現(xiàn)了歸母凈利潤同比增幅超過10倍，正邦科技、金新農(nóng)、天康生物同比漲幅超過900%。

正邦科技上半年營業(yè)收入為165.51億元，同比增長45.48%；凈利潤為24.17億元，同比增長979.24%。正邦科技稱，報告期內(nèi)，國內(nèi)生豬價格持續(xù)高位運行，在公司生豬銷量同比下降11.9%的情況下，實現(xiàn)生豬銷售收入為107.12億元，同比增幅137.26%，生豬毛利率增長至35.72%，生豬盈利水平提升是公司取得較好業(yè)績的主要驅(qū)動因素。

產(chǎn)能擴張加速

2020年國內(nèi)生豬價格或難以企及2019年數(shù)據(jù)高點，但根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)監(jiān)測，2020年1-8月份國內(nèi)生豬價格仍處于高位運行狀態(tài)。5月份生豬價格及自繁自養(yǎng)盈利在經(jīng)歷了短時低迷后，再次進入反彈期，截至8月31日，國內(nèi)生豬自繁自養(yǎng)盈利均值在2352.09元/頭，較去年1-8月份盈利均值上漲625.74%。年內(nèi)最高盈利達2960.00元/頭，最低點盈利點亦在1235.00元/頭。年內(nèi)飼料價格雖高位上漲，但漲幅與豬價相比偏小，仍不足成為拉低盈利水平的重要因素。隨著供應端的持續(xù)偏緊，豬價高位仍是自繁自養(yǎng)豐厚盈利的有利支撐。

生豬養(yǎng)殖的巨額利潤，也吸引養(yǎng)豬企業(yè)加快產(chǎn)能擴張的步伐。

例如，天邦股份7月9日披露稱，擬總投資23.85億元建造改造包括12個西式母豬場在內(nèi)的26個項目；新希望8月31日宣布，擬通過全資子公司西藏新好科技有限公司，出資1億元設(shè)立新希望豬育種有限公司；傲農(nóng)生物8月20日表示，擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額（含發(fā)行費用）不超過10億元，扣除發(fā)行費用后，將投資于長春傲新農(nóng)牧發(fā)展有限公司農(nóng)安一萬頭母豬場、濱州傲農(nóng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開發(fā)有限公司濱州傲農(nóng)種豬繁育基地等項目。

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測，7月份全國生豬存欄環(huán)比增長4.8%，連續(xù)6個月增長，同比增長13.1%。這是自2018年4月份以來生豬存欄首次實現(xiàn)同比增長，也是繼 6 月份能繁母豬存欄同比增長后，生豬產(chǎn)能恢復的又一個重要拐點。同時，7月份能繁母豬存欄環(huán)比增長4.0%，連續(xù)10個月增長，同比增長20.3%。

卓創(chuàng)資訊分析師王凌云告訴記者，2019年9月份開始養(yǎng)殖端整體復產(chǎn)節(jié)奏加快，2020年8月份規(guī)模企業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)陸續(xù)進入釋放期，且隨著四季度的到來，產(chǎn)能或有不斷增量趨勢。

豐厚利潤催熱產(chǎn)能快速擴張，從中長周期來看，已有業(yè)內(nèi)人士開始擔憂：隨著后期產(chǎn)能持續(xù)釋放，未來生豬行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)產(chǎn)能過剩，一場大暴跌或在醞釀之中。

王凌云表示，6-7月份南方多地強降雨，內(nèi)澇影響，非瘟疫情抬頭，造成產(chǎn)能不同程度受損。北豬南調(diào)增速，或一定程度抑制生豬價格的下滑空間及力度。但進入2021年，隨著我國上游產(chǎn)能實質(zhì)性恢復，豬源供應增量，生豬價格或大幅承壓。

養(yǎng)豬大戶唐人神董事長陶一山近日在接受記者采訪時表示，據(jù)不完全統(tǒng)計，中國各大養(yǎng)豬企業(yè)已發(fā)布的在建或?qū)⒔ǖ酿B(yǎng)豬項目規(guī)模將達20億頭，而中國豬肉消費僅6.5億頭，未來生豬行業(yè)會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，或?qū)⒚媾R一場災難。

“豬肉價格拐點就在明年初，隨著新一波豬周期啟動，生豬產(chǎn)能將面臨過剩。早已有圈內(nèi)養(yǎng)豬大戶預測，到2022年，國內(nèi)肉價將跌到10塊。”陶一山甚至悲觀預計，屆時肉價跌到4-5塊都有可能。