經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 胡群/文 12月1日，《海南自由貿(mào)易港進(jìn)口 “零關(guān)稅”原輔料海關(guān)監(jiān)管辦法》正式實(shí)施，首票原輔料“零關(guān)稅”貨物經(jīng)海關(guān)快速放行后投入生產(chǎn)使用，標(biāo)志著海南自貿(mào)港首張“零關(guān)稅”清單正式落地實(shí)施。根據(jù)“監(jiān)管辦法”，“零關(guān)稅”原輔料實(shí)行正面清單管理，目前的正面清單上包括169種原輔材料，一律免征進(jìn)口關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅和消費(fèi)稅，僅限海南自貿(mào)港內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)使用。

“2025年前以‘一負(fù)三正’清單的方式對(duì)部分進(jìn)口商品實(shí)行零關(guān)稅，是分階段建設(shè)海南自貿(mào)港、推進(jìn)貿(mào)易自由便利的重要舉措。”中國(guó)銀行海南金融研究院資深研究員王方宏表示，進(jìn)口原輔料零關(guān)稅正面清單的實(shí)施，是海南實(shí)行貨物貿(mào)易“一線放開”的標(biāo)志性事件。海南自貿(mào)港作為“海關(guān)監(jiān)管特殊區(qū)域”，具有“境內(nèi)關(guān)外”的性質(zhì)，通過制度創(chuàng)新，一方面貨物從境外進(jìn)入海南免關(guān)稅，從海南進(jìn)入內(nèi)地才按進(jìn)口管理，另一方面內(nèi)地貨物進(jìn)入海南按照國(guó)內(nèi)流通管理，使得海南既“零關(guān)稅”對(duì)接國(guó)際市場(chǎng)，又保持作為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的一部分，同時(shí)具有國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)雙重性質(zhì)，成為“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)的特殊交匯點(diǎn)。這在中國(guó)成為全球最大消費(fèi)市場(chǎng)的背景下，對(duì)貨物貿(mào)易具有極大的吸引力。

海南在推進(jìn)資本項(xiàng)目開放、探索構(gòu)建新的賬戶體系及人民幣國(guó)際化方面均會(huì)較大程度的探索。與香港、新加坡等主要自貿(mào)港以美元為主要交易貨幣、本幣采取非國(guó)際化策略的情況不同，海南自貿(mào)港以人民幣為主要交易貨幣。海南“境內(nèi)關(guān)外”的性質(zhì)為人民幣國(guó)際化提供了新的市場(chǎng)空間，不僅貿(mào)易發(fā)展和雙向投資將與人民幣國(guó)際化相互驅(qū)動(dòng)，并且945萬常住居民和“國(guó)際旅游消費(fèi)中心”的戰(zhàn)略定位將推動(dòng)人民幣國(guó)際化從機(jī)構(gòu)層面擴(kuò)大到個(gè)人層面。離岸金融是自貿(mào)港的“標(biāo)配”，海南應(yīng)借鑒美國(guó)和日本的經(jīng)驗(yàn)，探索打造境內(nèi)離岸人民幣市場(chǎng)。

海南自貿(mào)港建設(shè)總體方案發(fā)布半年來，一系列政策陸續(xù)落地，海南自貿(mào)港建設(shè)順利開局，業(yè)界普遍預(yù)計(jì)，在不久的將來，海南將成為重要的離岸金融中心，對(duì)海內(nèi)外的家族資本而言可謂意義重大。

中國(guó)擁有全球第二大億萬富豪群體

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)與清華大學(xué)五道口金融學(xué)院近日聯(lián)合發(fā)布的《中國(guó)私人銀行發(fā)展報(bào)告（2020）》顯示，截至2019年底，中國(guó)高凈值人群總量達(dá)132萬人，較上一年增長(zhǎng)近6.6%，占亞太區(qū)比例近20%。2020年，中國(guó)上榜福布斯十億美元富豪人數(shù)達(dá)491人，財(cái)富凈值總額近1.57萬億美元（約11萬億元人民幣），十年復(fù)合增長(zhǎng)率分別為8.8%和10.8%。中國(guó)百萬億規(guī)模的財(cái)富管理市場(chǎng)備受全球矚目。

“中國(guó)擁有全球第二大億萬富豪群體。”瑞銀集團(tuán)（UBS）和普華永道（PwC）聯(lián)合發(fā)布了2020年年度億萬富豪報(bào)告顯示，亞太地區(qū)以831人成為全球億萬富豪人數(shù)最多的地區(qū)；其中一半來自中國(guó)。在過去十年，全球億萬富豪的數(shù)量翻了一番，財(cái)富總額增長(zhǎng)超過三倍。中國(guó)億萬富豪的財(cái)富增長(zhǎng)速度是全亞洲最快，增長(zhǎng)了近9倍。盡管受疫情影響，中國(guó)億萬富豪人數(shù)仍持續(xù)增長(zhǎng)，并創(chuàng)下新紀(jì)錄達(dá)到415人，其中包括145名新上榜者，新增人數(shù)為全球最高。2018年至2020年7月底，中國(guó)億萬富豪的財(cái)富總額增長(zhǎng)71%，達(dá)到1.7萬億美元。在中國(guó)的億萬富豪中，98%為白手起家（在歐洲、中東和非洲地區(qū)，白手起家的億萬富豪占到60%，美國(guó)為72%）。在2019年和2020年，中國(guó)最主要的財(cái)富驅(qū)動(dòng)行業(yè)是醫(yī)療健康、材料以及娛樂和傳媒。在娛樂和傳媒行業(yè)中，網(wǎng)游是增長(zhǎng)趨勢(shì)最明顯的子行業(yè)。

財(cái)富傳承，已經(jīng)成為高凈值人群，尤其是超高凈值人群最關(guān)心的主題之一。《中國(guó)私人銀行發(fā)展報(bào)告（2020）》調(diào)研顯示，六成以上的創(chuàng)一代企業(yè)家為60后或70后，面臨著不同程度的傳承壓力。這一比例在超高凈值人群中更高，2019 年“新財(cái)富500富人榜”中，78.2%的上榜企業(yè)家年齡已經(jīng)超過50歲。規(guī)模龐大的富裕人 群對(duì)傳承規(guī)劃、企業(yè)頂層設(shè)計(jì)、家族治理以及包括家族信托、家族辦公室在內(nèi)的傳承工具等需求與日俱增。

家族辦公室興起

家族辦公室被稱為財(cái)富管理“皇冠上的明珠”。

“從2010年后，我們看到愈來愈多亞洲家族成立單一家族辦公室。不管家族辦公室設(shè)立在何地，設(shè)立家族辦公室都是出于相似的動(dòng)機(jī)，包括確保投資決策上的控制權(quán)、保護(hù)家族財(cái)富與確保代際傳承、整合資產(chǎn)、處理突發(fā)現(xiàn)金流入、提高財(cái)富管理的效率以及緩和家族糾紛。”安永的報(bào)告稱，家族辦公室一般由從家族聘請(qǐng)專業(yè)人員專責(zé)為其處理財(cái)務(wù)事務(wù)開始。隨著家族財(cái)富的增長(zhǎng)和家族需求的復(fù)雜化，家族辦公室會(huì)隨著時(shí)間從一個(gè)簡(jiǎn)單的創(chuàng)辦人辦公室發(fā)展成一個(gè)復(fù)合式的全面業(yè)務(wù)辦公室。

據(jù)安永估計(jì)目前全球約有10,000家單一家族辦公室，其中超過一半是在過去15年內(nèi)成立，近年新增家辦的大部分是由亞洲的家族設(shè)立。香港和新加坡作為亞太區(qū)的金融中心，一直是設(shè)立家辦的熱門地點(diǎn)。隨著上海和海南自貿(mào)港的發(fā)展，也有不少中國(guó)內(nèi)地家族考慮在內(nèi)地設(shè)立家族辦公室。

“家族辦公室是對(duì)超高凈值家族一張資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行全面管理和治理的機(jī)構(gòu)，具有完全定制、高度隱私、綜合管理家族事務(wù)的特性，近年來正被更廣泛的中國(guó)超高凈值家族認(rèn)識(shí)并接受。”《中國(guó)私人銀行發(fā)展報(bào)告（2020）》指出，財(cái)富管理與資產(chǎn)配置是家族辦公室的核心功能， 同時(shí)還承擔(dān)著稅務(wù)、法律、健康、教育、醫(yī)療、藝術(shù)、慈善等服務(wù)職能。部分家族辦公室還涉入家族重要敏感事務(wù)，例如為家族成員擬定婚前協(xié)議、離婚協(xié)議，幫助家族培養(yǎng)繼承人、規(guī)劃企業(yè)接班方案等。 調(diào)研顯示，受訪人士中聽說過家族辦公室的比例已超過半數(shù)，曾為家族辦公室接觸過的超三成，準(zhǔn)備確定家族辦公室設(shè)立方案的和已完成設(shè)立的比例分別為11.65%和1.37%，以上比例較去年均有顯著提升。

但是，家族辦公室門檻很高，上述報(bào)告稱，近八成家族選擇將10億元以下規(guī)模的資產(chǎn)置于家族辦公室中，另有5.88%，11.76%及5.88%的家族辦公室分別管理了10-20億元、20-50億元及50億元以上的家族財(cái)富。

海南的機(jī)遇

“最近成立的家辦都在亞太區(qū)，香港、新加坡受國(guó)內(nèi)企業(yè)家比較青睞，我們企業(yè)家的財(cái)富來源于中國(guó)，財(cái)富的累積也還在中國(guó)，所以未來中國(guó)大陸成為家辦的一個(gè)根據(jù)地也是可以期盼的一個(gè)趨勢(shì)。”安永大中華區(qū)私人客戶和家族企業(yè)服務(wù)主管合伙人鄧師喬在由惠裕全球家族智庫(kù)聯(lián)合中航信托共同舉辦的國(guó)際雙循環(huán)與海南自貿(mào)港家族資本融合年度論壇上表示，許多家族選家族辦公室會(huì)選他們比較熟悉的地方，包括文化、語(yǔ)言、家族辦公室生態(tài)圈，以及當(dāng)?shù)氐恼质欠穹€(wěn)定、監(jiān)管手段等，資金流動(dòng)的靈活性和稅務(wù)優(yōu)勢(shì)也是考量因素之一。

中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)的《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》規(guī)定，對(duì)一個(gè)納稅年度內(nèi)在海南自由貿(mào)易港累計(jì)居住滿183天的個(gè)人，其取得來源于海南自由貿(mào)易港范圍內(nèi)的綜合所得和經(jīng)營(yíng)所得，按照3%、10%、15%三檔超額累進(jìn)稅率征收個(gè)人所得稅，而內(nèi)地普遍采用的是“7檔超額累進(jìn)稅率”，稅率分別是3%、10%、20%、25%、30%、35%、45%。

“海南15%的企業(yè)所得稅低于香港16.5%和新加坡17%的水平，不超過15%的高端人才個(gè)人所得稅稅負(fù)在國(guó)際上也極具競(jìng)爭(zhēng)力。 ”王方宏稱，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，自貿(mào)港在區(qū)域經(jīng)貿(mào)合作中具有重要地位。海南位于RCEP區(qū)域的中心位置，四小時(shí)飛行圈覆蓋東南亞、日韓以及中國(guó)大部分地區(qū)，再加上市場(chǎng)高度開放、貿(mào)易投資便利、資金流動(dòng)自由、生產(chǎn)要素集聚，將在區(qū)域合作中發(fā)揮著門戶的作用。RCEP作為發(fā)展層次多元的區(qū)域合作，在統(tǒng)一的規(guī)則框架下存在不同水平的開放。 海南作為中國(guó)開放程度最高的區(qū)域，不僅可以主動(dòng)對(duì)接RCEP中各個(gè)層次的開放，而且能夠作為 RCEP域外國(guó)家進(jìn)入RCEP市場(chǎng)的重要門戶。

“客觀來講，海南不可能成為金融中心。”海口市龍華區(qū)區(qū)長(zhǎng)鄧立松國(guó)際雙循環(huán)與海南自貿(mào)港家族資本融合年度論壇上表示，受益于稅收優(yōu)惠、資金便利化和人員便利化，可以在金融某些細(xì)分領(lǐng)域在海南海口聚集發(fā)展，也希望家族辦公室將會(huì)是龍華區(qū)主攻的方向之一。

然而，國(guó)內(nèi)目前家族辦公室市場(chǎng)整體服務(wù)水平不及國(guó)際領(lǐng)先同業(yè)。

“中國(guó)私人銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)抓住此機(jī)遇，針對(duì)該業(yè)務(wù)進(jìn)行資源輸入、培養(yǎng)相關(guān)人才、加大宣傳力度等，搶占市場(chǎng)份額。”《中國(guó)私人銀行發(fā)展報(bào)告（2020）》指出，中國(guó)私人銀行應(yīng)完善諸如家族信托等現(xiàn)有工具的服務(wù)體系，同時(shí)逐步建立家族辦公室服務(wù)團(tuán)隊(duì)，家族信托業(yè)務(wù)也應(yīng)逐漸向家族辦公室的方向發(fā)展。