經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 鄭一真 中國權(quán)益投資的黃金十年已經(jīng)開啟。預(yù)計(jì)到2030年，A股上市公司超過6200家，總市值規(guī)模達(dá)到210萬億。

背后的理由是，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康增長，將不斷催生出大量優(yōu)質(zhì)企業(yè)。預(yù)計(jì)2021年中國GDP增速為8.9%，將依然是增速最高的主要經(jīng)濟(jì)體。2030年中國名義GDP規(guī)模將達(dá)200萬億，超越美國成為全球第一大經(jīng)濟(jì)體。今年，預(yù)計(jì)中證800盈利增速將達(dá)14.7%，其中非金融板塊盈利增速高達(dá)24.9%。2021年A股將經(jīng)歷慢漲“三部曲”，一四季度股市表現(xiàn)更好，局部的結(jié)構(gòu)性信用風(fēng)險(xiǎn)仍值得關(guān)注。

其二，資本市場改革加速推進(jìn)。全面注冊制打通一二級市場，退市制度推出加速優(yōu)勝劣汰，金融開放不斷邁向更高水平。加上“新經(jīng)濟(jì)”的中概股集中回歸，優(yōu)質(zhì)的成長標(biāo)的將在中國資本市場集聚。預(yù)計(jì)2021年全面注冊制和退市新規(guī)落地，A股IPO上市650家，融資規(guī)模5500億，退市40家。預(yù)計(jì)2022年起A股退市率將維持在2%左右，優(yōu)勝劣汰將明顯提速。未來3年香港市場將迎來40家左右中概股龍頭的集中回歸，邁入快速發(fā)展階段，新經(jīng)濟(jì)龍頭將成為新主角。

國內(nèi)外增量資金將趨勢性增配中國權(quán)益資產(chǎn)也將是大趨勢。在固收類產(chǎn)品收益率下行和“房住不炒”的定調(diào)下，2021年國內(nèi)居民資產(chǎn)再配置的選擇中，權(quán)益資產(chǎn)依然是最重要的配置方向。預(yù)計(jì)2021年將有超過萬億的居民資金通過公募、保險(xiǎn)和銀行理財(cái)子等機(jī)構(gòu)產(chǎn)品渠道流入A股。預(yù)計(jì)2021年A股凈流入資金達(dá)7500億，機(jī)構(gòu)化趨勢將加速。未來5年，外資和公募持股市值將分別達(dá)到8.3萬億和9.1萬億，是增量機(jī)構(gòu)資金的最大來源，專業(yè)機(jī)構(gòu)的持股占比將超過30%。

關(guān)于2021年的股市投資，建議投資主線聚焦于國家總體安全觀下的優(yōu)質(zhì)核心賽道，重點(diǎn)關(guān)注科技、能源、糧食、國防、資源五大領(lǐng)域。