經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 老盈盈 7月9日，融360大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布了《2021年6月銀行結構性存款報告》。根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)，6月份到期的結構性存款共2093只，其中，國有銀行到期結構性存款平均期限為104天，平均到期收益率為3.38%，環(huán)比上漲7BP；股份制銀行到期結構性存款平均期限為84天，平均到期收益率為3.11%，環(huán)比下跌2BP。在6月份披露到期收益率的結構性存款中，興業(yè)銀行一只產(chǎn)品到期收益率為0，排名墊底，中國銀行有三只產(chǎn)品到期收益率為6.5%，排名居首。

國有行到期收益率上漲 股份行到期收益率下跌

根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年5月末，中資全國性銀行結構性存款余額為6.35萬億元，環(huán)比下降3.07%，同比下降46.35%，相對于2020年4月的最高峰下降47.68%，幾近腰斬。其中，大型銀行個人、單位結構性存款規(guī)模分別環(huán)比下降6.37%、3.24%，中小型銀行個人、單位結構性存款規(guī)模分別環(huán)比下降3.63%、0.7%。

根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院不完全統(tǒng)計（主要監(jiān)測國有銀行、股份制銀行），2021年6月結構性存款發(fā)行量共1603只，環(huán)比增加10.48%；其中，人民幣結構性存款1549只，美元結構性存款54只。6月份發(fā)行的人民幣結構性存款平均期限為117天，較上個月增長2天，平均預期最高收益率為3.59%，同比下降34BP。其中，國有銀行平均期限為97天，平均預期最高收益率為3.51%；股份制銀行平均期限為151天，平均預期最高收益率為3.74%。

從過去一年結構性存款平均預期最高收益率來看，呈震蕩下跌趨勢，今年以來收益走勢相對平穩(wěn)。預期最高收益率不代表產(chǎn)品實際收益率，結構性存款掛鉤標的不同，達到預期最高收益率的概率也不同，一般來說，掛鉤股票指數(shù)的結構性存款預期最高收益率偏高，但達到的概率偏低；掛鉤利率、匯率的結構性存款預期最高收益率偏低，達到的概率偏高。

根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)，6月份到期的結構性存款共2093只，其中人民幣結構性存款2042只，共有1778只披露了到期收益率，平均到期收益率為3.28%，環(huán)比上漲4BP。其中，國有銀行到期結構性存款平均期限為104天，平均到期收益率為3.38%，環(huán)比上漲7BP；股份制銀行到期結構性存款平均期限為84天，平均到期收益率為3.11%，環(huán)比下跌2BP。在6月份披露到期收益率的結構性存款中，興業(yè)銀行一只產(chǎn)品到期收益率為0，排名墊底，中國銀行有三只產(chǎn)品到期收益率為6.5%，排名居首。

結構性存款預期最高收益率或呈分化態(tài)勢

6月21日，銀行存款利率報價改革啟動，普通定期存款和大額存單利率大幅調整，其中短期利率普遍上調，1年期利率漲跌不一但整體下降，2年及以上長期利率普遍下調。融360 大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平認為，定期存款和大額存單短期利率過低，對零售客戶吸引力不大，提高短期利率對吸引零售存款來說意義不大，但對企業(yè)客戶有一定吸引力。銀行攬儲成本高主要體現(xiàn)在長期存款、高成本存款方面，如大額存單、結構性存款、協(xié)議存款，長期存款利率下降之后，銀行攬儲成本將普遍下降。

“本次新規(guī)對結構性存款沒有直接影響，結構性存款預期收益率或呈現(xiàn)出分化態(tài)勢，掛鉤libor、shibor、匯率等標的的結構性存款預期最高收益率或小幅走低，掛鉤股指、石油價格等標的結構性存款預期最高收益率將維持高位。整體來看，在普通定存和大額存單中長期利率下跌的背景下，結構性存款對儲戶的吸引力將增強，但在監(jiān)管約束之下規(guī)模不會明顯增長。”劉銀平說道。