經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 李沁 8月11日，九泰銳益定增靈活配置混合型證券投資基金（下稱“九泰銳益定增混合”）正式轉(zhuǎn)為轉(zhuǎn)為上市開放式基金（LOF）。

作為九泰基金旗下規(guī)模最大的定增基金，九泰銳益定增混合成立于2016年8月，根據(jù)當(dāng)時的基金合同的約定，在基金合同生效后第五個年度對日，即2021年8月11日起，轉(zhuǎn)為上市開放式基金（LOF）。調(diào)整后，基金名稱相應(yīng)調(diào)整為“九泰銳益靈活配置混合型證券投資基金（LOF）（下稱‘九泰銳益靈活混合’）”，其主要投資目標(biāo)、策略也發(fā)生了變化。

以投資目標(biāo)為例，九泰銳益定增混合最初的投資目標(biāo)是基于對宏觀經(jīng)濟、資本市場的深入分析和理解，基金合同生效后前五年內(nèi)，利用定向增發(fā)項目，深入挖掘并充分理解國內(nèi)經(jīng)濟增長和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所帶來的定向增發(fā)投資機會，精選具有估值優(yōu)勢和成長優(yōu)勢的公司股票進(jìn)行投資。轉(zhuǎn)為上市開放式基金（LOF）后，投資目標(biāo)變?yōu)橥ㄟ^深入挖掘國內(nèi)經(jīng)濟增長和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所帶來的投資機會，精選具有估值優(yōu)勢和成長優(yōu)勢的公司股票進(jìn)行投資。

轉(zhuǎn)型前的九泰銳益將定向增發(fā)改善企業(yè)基本面與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)作為投資主線，形成以定向增發(fā)為核心的投資策略。轉(zhuǎn)為上市開放式基金（LOF）后，其投資策略變?yōu)橥ㄟ^深入挖掘國內(nèi)經(jīng)濟增長和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所帶來的投資機會，精選具有估值優(yōu)勢和成長優(yōu)勢的公司股票進(jìn)行投資，力爭獲取超越各階段業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。主要投資策略包括大類資產(chǎn)配置策略，股票投資策略，固定收益投資策略，資產(chǎn)支持證券投資策略，中小企業(yè)私募債券投資策略，權(quán)證投資策略，股指期貨的投資策略等。

據(jù)悉，九泰銳益基金的基金經(jīng)理為劉開運，其為九泰基金的基金經(jīng)理、致遠(yuǎn)權(quán)益投資部總經(jīng)理兼執(zhí)行投資總監(jiān)。公開資料顯示，劉開運為碩士研究生學(xué)歷，2010年7月至2011年6月,就職于畢馬威華振會計師事務(wù)所,任審計師。2011年7月至2014年7月,就職于昆吾九鼎投資管理有限公司,任投資經(jīng)理、合伙人助理。2014年7月加入九泰基金管理有限公司。天天基金網(wǎng)顯示，劉開運的現(xiàn)任基金數(shù)為7只，資產(chǎn)總規(guī)模為64.08億元，任職期間最佳基金回報為193.94%。

劉開運在九泰銳益的二季報中提到，報告期內(nèi)，考慮到基金將于今年8 月轉(zhuǎn)型為上市開放式基金，基金二季度主動控制新增定增投資，新增參與 1 個定增標(biāo)的的投資。在定增投資標(biāo)的選擇方面堅持從較強的盈利能力、可持續(xù)的成長、合理估值三個維度進(jìn)行投資標(biāo)的篩選。同時，在保持行業(yè)配置總體相對均衡的基礎(chǔ)上，適當(dāng)降低了基金倉位水平，主動控制基金波動風(fēng)險。

8月2日，劉開運在寫給投資者的一封信中提道：“資本市場在長期來看是一個稱重機，而我們要做的就是長期持有真正優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，同時不斷挖掘因為短期經(jīng)營波動而被市場錯殺的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。九泰銳益轉(zhuǎn)型為上市開放式基金，不變的是我們的核心投資理念與投資策略。”

不過，由于定增基金與開放式基金存在諸多差異，如投資標(biāo)的、市場制度、交易規(guī)則等。劉開運因擅長定增業(yè)務(wù)，被冠以“定增一哥”的稱號，他能否應(yīng)對基金轉(zhuǎn)型帶來的變化，九泰銳益能否延續(xù)此前的業(yè)績，投資者是否會買賬，仍有待進(jìn)一步觀察。

在天天基金網(wǎng)九泰銳益的貼吧中，有投資者透露出清或贖回的想法:“清倉走人，但愿今天全額贖回不會受限。”“今天是贖回的日子！”“在哪里贖回？”

值得注意的是，8月11日，九泰基金發(fā)布《九泰基金管理有限公司關(guān)于調(diào)整旗下部分公募基金產(chǎn)品風(fēng)險等級的公告》。公告顯示，為貫徹落實《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》、《基金募集機構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實施指引（試行）》等法規(guī)要求，做好投資者適當(dāng)性管理安排，九泰基金管理有限公司（以下簡稱“本公司”）對該產(chǎn)品轉(zhuǎn)型后的產(chǎn)品風(fēng)險等級進(jìn)行重新評估，并調(diào)整了其風(fēng)險等級，將原有的中高風(fēng)險（R4）調(diào)整為中等風(fēng)險（R3）。